¿Qué es la Red de Comunicación Electrónica (ECN)?

La ECN es un sistema informático que compra y vende órdenes de valores. Es un sistema electrónico automatizado que asume el papel de un tercero a la hora de ejecutar las órdenes. Este sistema está diseñado para permitir que las órdenes comerciales introducidas por un creador de mercado se ejecuten parcial o totalmente.

La introducción de la ECN eliminó la necesidad de intermediarios entre los operadores y los corredores. Esto se atribuye a la capacidad de la ECN para conectar a las empresas de corretaje con los operadores individuales. Además, abrió el comercio directo sin necesidad de un agente intermediario.

En EE.UU., las ECN tienen que estar registradas como agentes de bolsa. Se clasifican como sistemas de negociación alternativos, lo que significa que ganan dinero cobrando una comisión por cada transacción. Las comisiones se clasifican en clásicas y de crédito.

Se ha comprobado que las estructuras clásicas atraen a los propietarios de liquidez, mientras que las de crédito atraen a los proveedores de liquidez. Esto se hace para cumplir con las obligaciones financieras del sistema. Una cosa que hay que saber es que las órdenes ejecutadas a través de una ECN son órdenes limitadas.

Como sistema de negociación alternativo, ayuda a facilitar la negociación de productos financieros como divisas y acciones. Las características adicionales disponibles con el sistema incluyen la negociación, la fijación y el tamaño de la reserva. Algunos ejemplos de ECN son Instinet, SelectNet y NYSE Arca.

Cómo funciona

Es importante tener en cuenta que las ECN muestran las órdenes en el flujo de cotización consolidado. La SEC exige el registro de las ECN como corredores de bolsa y como miembros de FINRA. Colocar una orden en la red de comunicación electrónica es bastante sencillo.

En primer lugar, es necesario estar suscrito a la ECN. Sólo los corredores de bolsa y algunos operadores institucionales pueden ser suscriptores de la ECN. Los operadores individuales deben tener una cuenta con un corredor de bolsa suscrito, que a su vez coloca la orden a través de la ECN. Recuerde que la ECN está diseñada para eliminar la necesidad de intermediarios.

La ejecución de una operación sólo se produce cuando los precios de las órdenes de compra y de venta se cruzan. La mayoría de los operadores individuales creen que tienen una conexión directa con los mercados. Lamentablemente, esto no es cierto. La única conexión que tienen los operadores individuales es con el corredor. Sólo los corredores deciden dónde enviar una operación para su ejecución.

Ventajas de la red de comunicación electrónica

1. Garantiza la negociación automatizada
Las redes electrónicas de comunicación están desarrolladas con API inteligentes que permiten automatizar las operaciones. Esto permite a los agentes de bolsa conectar diferentes modelos de negociación con el motor de coincidencia de datos de la red. Como resultado, los clientes tienen acceso a la alimentación de datos. Se ha comprobado que esto favorece la eficacia de las operaciones y también la negociación en directo.

2. Permite la negociación entre el banco y el cliente
Los bancos comerciales de todo el mundo han asumido el papel de broker-dealer. Permiten a los clientes (operadores individuales) abrir cuentas con ellos y operar. Lo que tienes que saber como comerciante es que es difícil perseguir el comercio en tiempo real con los bancos. Sólo las ECN pueden hacerlo.

3. Mantiene sus actividades de trading en el anonimato
Lo bueno de las ECN es que le aseguran el anonimato. Esto se hace con el propósito de evitar tratos sesgados. Además, ayuda a proporcionar una plataforma justa para que los operadores se comprometan con las condiciones reales del mercado.

4. Negociación fuera de horario
La negociación fuera de horario permite la compra y venta de valores en las principales bolsas después del cierre del mercado. La negociación fuera de horario ofrece a los inversores la posibilidad de experimentar mayores ganancias, pero el problema es que existen riesgos y peligros inherentes. Entre ellos están la menor liquidez, los amplios diferenciales y la volatilidad.

Pensamientos finales

Las redes de comunicación electrónica son elogiadas por haber dado paso a una nueva era del comercio. No sólo dieron lugar a la implementación de protocolos, sino que eliminaron la necesidad de corredores intermediarios.

Esto ha permitido que los operadores individuales se unan y realicen órdenes directas independientemente de su ubicación geográfica. Algunas de las ventajas que ofrecen las ECN son el anonimato, la reducción de las comisiones por transacción, la negociación fuera de horario, el acceso a los precios del mercado, el acceso completo a los libros de órdenes y la regulación por parte de la SEC.