Explicación del Valor Actual de los Pagos de Arrendamiento

El valor actual, comúnmente denominado VP, es el cálculo de lo que vale hoy una suma de dinero futura o una corriente de flujos de efectivo, dada una tasa de rendimiento especificada durante un período de tiempo determinado.

De acuerdo con las nuevas normas de contabilidad de arrendamientos, los arrendatarios deben calcular el valor actual de cualquier pago futuro de arrendamiento para determinar las obligaciones que deben registrarse en el balance tanto para los arrendamientos operativos como para los financieros. El cálculo se realiza utilizando el plazo y los pagos especificados en el arrendamiento y una tasa de rendimiento que es específica para el arrendamiento o la organización. El valor actual de los pagos de arrendamiento se utiliza para establecer tanto un pasivo de arrendamiento como un activo de derecho de uso (ROU).

VP (valor actual) frente a VAN (valor actual neto)

Los contables utilizan ocasionalmente los términos, valor actual y valor actual neto indistintamente, pero tienen significados distintos. El VP, o valor actual, se utiliza para calcular el valor actual de los pagos o ingresos futuros, pero no los pagos e ingresos combinados. En la contabilidad de arrendamientos, utilizamos el valor actual para establecer los activos o pasivos relacionados con las obligaciones de arrendamiento o los créditos de arrendamiento.

El valor actual neto, o VAN, se utiliza comúnmente en las decisiones de presupuesto de capital y otros tipos de análisis financieros como una forma de determinar el beneficio de invertir en un activo de capital particular. En este uso, «neto» significa que el cálculo utiliza tanto las entradas como las salidas de efectivo. Un inversor potencial puede utilizar este cálculo para analizar el valor de los pagos e ingresos combinados para entender cuál será realmente el beneficio o la pérdida acumulada de una inversión a lo largo del tiempo.

Pagos mínimos de arrendamiento y pagos futuros de arrendamiento

Con las nuevas normas de contabilidad de arrendamientos, no hay ningún cambio en la forma de calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento. Sin embargo, lo que ha cambiado es que, según la ASC 842, la NIIF 16 y la GASB 87, el cálculo del valor actual de los pagos de arrendamiento es obligatorio para todos los arrendamientos. Las organizaciones que informan conforme a la NIIF 16 y la GASB 87 sólo tendrán arrendamientos financieros en el momento de la transición y seguirán descontando los pagos de arrendamiento futuros para estos tipos de arrendamientos a su valor actual.

Específicamente para la ASC 842, los pagos de arrendamiento tanto de tipo operativo como financiero también tendrán que descontarse a su valor actual. Además, la definición de pagos de arrendamiento según la ASC 842 ha cambiado ligeramente con respecto a la definición de pagos mínimos de arrendamiento según la ASC 840.

Pagos mínimos de arrendamiento

Con arreglo a la norma de arrendamiento heredada, la ASC 840, el FASB exige a los arrendatarios que establezcan un pasivo por arrendamiento y un activo por arrendamiento para todos los arrendamientos que cumplan los criterios de un arrendamiento de capital. Para los arrendamientos clasificados como de capital, los arrendatarios realizan un cálculo para determinar el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento (PVMLP) que se utiliza como base para los valores del activo y el pasivo del arrendamiento de capital. Dentro de la ASC 840-10-25-6, esta norma define los pagos mínimos del arrendamiento como las obligaciones financieras que el arrendatario debe realizar en relación con el activo arrendado. Estos pagos incluyen específicamente:

• Los pagos mínimos de alquiler exigidos por el arrendador a lo largo del plazo del arrendamiento
• Las garantías de valor residual
• Las penalizaciones en que incurre el arrendatario al no renovar o prorrogar el arrendamiento
• Los pagos realizados antes de el inicio del plazo
• Cuotas pagadas por el arrendatario a los propietarios de una entidad de propósito especial para estructurar la transacción

Los alquileres contingentes y los costes de ejecución no se incluyen en los pagos mínimos del arrendamiento.

Pagos futuros de arrendamiento

De acuerdo con la nueva norma de arrendamiento, ASC 842, los arrendatarios deben establecer un pasivo por arrendamiento y un activo por derecho de uso tanto para los arrendamientos operativos como para los financieros (anteriormente arrendamientos de capital). Los arrendatarios realizan un cálculo del valor actual de los pagos futuros del arrendamiento para determinar el pasivo inicial del arrendamiento registrado en el balance.

Los pagos futuros del arrendamiento se definen en la ASC 842-10-30-5 como los pagos que se relacionan con el uso del activo subyacente durante el plazo del arrendamiento. Estos pagos incluyen:

• Pagos fijos requeridos por el contrato de arrendamiento, como el alquiler base
• Pagos fijos en sustancia requeridos por el contrato de arrendamiento (Los pagos fijos en sustancia son pagos que pueden parecer variables, pero que son, en efecto, inevitables. Ejemplos comunes de pagos fijos en sustancia son los cargos fijos de mantenimiento del área común, los pagos de impuestos fijos y los pagos de seguros fijos.)
• Pagos de arrendamiento variables que dependen de un índice o tasa, medidos inicialmente utilizando el índice o tipo en la fecha de inicio del arrendamiento
• El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario tiene una certeza razonable de que va a ejercer esa opción
• Las penalizaciones por terminar el arrendamiento si el plazo del mismo refleja que el arrendatario ejerce la opción de terminar el arrendamiento
• Las cuotas pagadas por el arrendatario a los propietarios de una entidad de propósito especial para la estructuración de la transacción
• Sólo para el arrendatario, los importes que probablemente deba el arrendatario como resultado de una garantía de valor residual

Los pagos futuros del arrendamiento se reducen por los incentivos pagados o por pagar al arrendatario y excluyen los importes asignados a los componentes no relacionados con el arrendamiento, cualquier garantía de la deuda del arrendador por parte del arrendatario y los pagos variables del arrendamiento, distintos de los especificados anteriormente.

Cómo calcular los pagos del arrendamiento con Excel en 5 pasos

De acuerdo con las nuevas normas de contabilidad de arrendamientos, la capitalización del arrendamiento es necesaria para la gran mayoría de los arrendamientos. El saldo capitalizado se calcula como el valor actual de los pagos de arrendamiento.
Por lo tanto, para cumplir con las nuevas normas de arrendamiento, tendrá que saber cómo calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento. Esto es especialmente cierto si no tiene previsto utilizar ningún programa informático y prefiere utilizar hojas de cálculo de Excel para gestionar sus arrendamientos. Sin embargo, creemos que gestionar sus arrendamientos en Excel deja demasiado margen de error.

Si prefiere Excel, al menos podemos ayudarle a utilizarlo correctamente. Aquí están sus dos opciones simples:

1. Calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento sólo, utilizando Excel
2. Calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento Y el plan de amortización utilizando Excel.

Este artículo abordará cómo calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento utilizando Excel. También construimos una plantilla de Excel que realiza este cálculo para usted automáticamente.

Obtenga la Plantilla de Cálculo del Valor Actual gratuita para seguir

Paso 1: Cree su tabla con encabezados

En una hoja de cálculo de Excel, titule tres columnas con los siguientes encabezados: Período, Efectivo y Valor Actual, como se muestra a continuación:

Paso 2: Introduzca las cantidades en las columnas Período y Efectivo

Introduzca el número de períodos de pago en la columna Período. En este ejemplo estamos calculando el valor actual de diez períodos de pagos que vencen al principio del período, por lo que los períodos se numeran del 0 al 9. Tenga en cuenta que si los pagos se hicieran con retraso, la numeración comenzaría del 1 al 10.

A continuación, introduzca los importes de los pagos en efectivo para cada período en la columna Efectivo. Este ejemplo comienza con pagos de 1.000 dólares, que se incrementan un 5% anualmente. Vea a continuación una ilustración:

Paso 3: Insertar la función PV

Vaya a la primera fila de la columna Valor Actual, luego haga clic en el botón «insertar función». En el cuadro de diálogo que aparece, seleccione «financiera» en el desplegable, luego desplácese hacia abajo y seleccione «PV» (que significa Valor Actual).

Paso 4: Introduzca la Tasa, Nper Pmt y Fv

Después de hacer clic en Aceptar, aparecerá otro cuadro de diálogo en el que insertará los argumentos de la función para que Excel realice el cálculo. Introduzca el 6% como tipo de descuento que vamos a utilizar en este ejemplo. En el cuadro Nper, introduzca la referencia de la celda del primer período. Introduzca 0 para Pmt, y en el campo para Fv introduzca la referencia de la celda para el importe del primer pago en efectivo. Seleccione el tipo como 0 (francamente, no importa si selecciona 0 o 1 aquí porque estamos descontando a través de la columna del período). Una vez completado el cuadro de diálogo de la fórmula, haz clic en Aceptar para que la fórmula rellene la primera fila de la columna Valor Actual. Copie esa fórmula hasta el final.

Paso 5: Sumar la columna Valor Actual

Una vez que haya calculado el valor actual de cada pago periódico por separado, sume los valores de la columna Valor Actual. Esta suma es igual al valor actual de un contrato de arrendamiento de 10 años con pagos anuales de 1.000 dólares, incrementos del 5% y una tasa inherente al contrato de arrendamiento del 6%, es decir, 9.586 dólares.

Ahí lo tienes, una forma de calcular el valor actual de los pagos del arrendamiento utilizando Excel.

Calculadora de valor actual

Si esto te parece demasiados pasos, hemos creado una calculadora de valor actual en Excel que se puede descargar de forma gratuita y que realiza este cálculo por ti automáticamente. Todo lo que tienes que hacer es completar los elementos en amarillo (introducir el plazo de arrendamiento, los pagos, y especificar si los pagos se hacen al principio del período o al final del período). La herramienta calculará automáticamente el valor actual. (Vea la imagen de la plantilla más abajo).

Además, si está utilizando Excel para calcular tanto el valor actual de los pagos del arrendamiento como el calendario de amortización del pasivo del arrendamiento, lea nuestro blog de seguimiento que ilustra cómo calcular el valor actual de los pagos del arrendamiento y obtener el calendario de amortización del arrendamiento en un solo paso con Excel. Con este método, tendrá todo lo que necesita para cumplir con las nuevas normas de contabilidad de arrendamientos impulsado sólo por una hoja de cálculo de Excel.

Resumen

Saber cómo calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento en Excel es necesario para cumplir con las nuevas normas de contabilidad de arrendamientos. Este cálculo es necesario para registrar los pasivos por arrendamiento y los saldos de activos relacionados en el balance, para proporcionar más visibilidad de las obligaciones de arrendamiento a los usuarios de los estados financieros. Todas las entidades que deban cumplir con alguna de las nuevas normas de contabilidad de arrendamientos deben ser capaces de realizar con precisión el cálculo del valor actual de los pagos futuros del arrendamiento.

Consulte los siguientes blogs para saber más sobre los cálculos de la contabilidad de arrendamientos y cómo realizarlos.