Co je to elektronická komunikační síť (ECN)?

ECN je počítačový systém, který nakupuje a prodává příkazy k cenným papírům. Jedná se o automatizovaný elektronický systém, který při provádění příkazů přebírá roli třetí strany. Tento systém je navržen tak, aby umožňoval částečné nebo úplné provedení obchodních příkazů zadaných tvůrcem trhu.

Zavedení ECN odstranilo potřebu prostředníků mezi obchodníky a makléři. To se připisuje schopnosti ECN propojit makléřské firmy s jednotlivými obchodníky. Kromě toho se otevřelo přímé obchodování bez potřeby zprostředkovatele.

V USA musí být ECN registrovány jako broker-dealers. Jsou klasifikovány jako alternativní obchodní systémy, což znamená, že vydělávají peníze účtováním poplatku za každou transakci. Poplatky se dělí na klasické a kreditní.

Bylo zjištěno, že klasické struktury přitahují vlastníky likvidity, zatímco kreditní struktury přitahují poskytovatele likvidity. To se děje za účelem splnění finančních závazků systému. Jedna věc, kterou musíte vědět, je, že příkazy prováděné prostřednictvím ECN jsou limitní příkazy.

Jako alternativní obchodní systém pomáhá s usnadněním obchodování s finančními produkty, jako jsou měny a akcie. Mezi další funkce, které jsou v systému k dispozici, patří vyjednávání, vázání a velikost rezervy. Mezi příklady ECN patří Instinet, SelectNet a NYSE Arca.

Jak to funguje

Je důležité si uvědomit, že ECN zobrazují příkazy v konsolidovaném proudu kotací. SEC vyžaduje registraci ECN jako makléřských dealerů a jako členů FINRA. Zadání pokynu u sítě elektronické komunikace je poměrně jednoduché.

Především musíte být účastníkem sítě ECN. Předplatiteli ECN mají být pouze broker -dealers a vybraní institucionální obchodníci. Jednotliví obchodníci musí mít účet u předplatitele brokera-dealera, který následně zadává příkaz prostřednictvím ECN. Nezapomeňte, že ECN je navržena tak, aby eliminovala potřebu prostředníků.

K realizaci obchodu dojde pouze tehdy, když se protnou ceny nákupního a prodejního příkazu. Většina individuálních obchodníků se domnívá, že má přímé spojení s trhy. Bohužel to není pravda. Jediné spojení, které jednotliví obchodníci mají, je s brokerem. Pouze makléři rozhodují o tom, kam pošlou obchod k realizaci.

Výhody sítě elektronické komunikace

1. Výhody sítě elektronické komunikace

Výhody sítě elektronické komunikace

1. Zajišťuje automatizované obchodování
Sítě elektronické komunikace jsou vyvinuty s inteligentními rozhraními API, která umožňují automatizaci obchodů. To umožňuje makléřům-dealerům propojit různé obchodní modely s mechanismem pro porovnávání dat v síti. Díky tomu mají klienti přístup k datovému feedu. Bylo zjištěno, že to podporuje efektivitu obchodování a také živé obchodování.

2. Umožňuje obchodování mezi bankou a klientem
Komerční banky po celém světě převzaly roli brokera-dealera. Umožňují klientům (jednotlivým obchodníkům), aby si u nich otevřeli účty a obchodovali. Co musíte jako obchodník vědět, je, že je obtížné realizovat obchodování v reálném čase s bankami. To dokáže pouze ECN.

3. Udržuje vaše obchodní aktivity v anonymitě
Na ECN je dobré to, že vám zajišťují anonymitu. Děje se tak s cílem zabránit neobjektivním obchodům. Kromě toho pomáhá poskytovat spravedlivou platformu pro obchodníky, aby se mohli zapojit do skutečných tržních podmínek.

4. Obchodování po zavírací době
Obchodování po zavírací době umožňuje nákup a prodej cenných papírů na hlavních burzách po uzavření trhu. AHT’s poskytuje investorům možnost zažít vyšší zisky, ale problémem je, že jsou s ním spojena rizika a nebezpečí. Mezi ně patří nižší likvidita, široké spready a volatilita.

Závěrečné myšlenky

Elektronické komunikační sítě jsou chváleny za to, že zahájily novou éru obchodování. Nejenže vedly k zavedení protokolů, ale také odstranily potřebu zprostředkujících makléřů.

To umožnilo jednotlivým obchodníkům spojit se a zadávat přímé příkazy bez ohledu na jejich geografickou polohu. Mezi výhody poskytované ECN patří anonymita, nižší transakční poplatky, obchodování po skončení pracovní doby, přístup k tržním cenám, plný přístup do knih příkazů a regulace ze strany SEC.

.