Hvad er Electronic Communication Network (ECN)?

ECN er et computersystem, der køber og sælger ordrer for værdipapirer. Det er et automatiseret elektronisk system, som indtager rollen som en tredjepart, når det drejer sig om udførelse af ordrer. Dette system er udformet til at gøre det muligt at udføre handelsordrer, der er indtastet af en market maker, enten helt eller delvist.

Indførelsen af ECN eliminerede behovet for mellemmænd mellem handlende og mæglerfirmaer. Dette tilskrives ECN’s evne til at forbinde mæglerfirmaer med individuelle handlende. Desuden åbnede det op for direkte handel uden behov for en mellemmand.

I USA skal ECN’er være registreret som broker-dealere. De er klassificeret som alternative handelssystemer, hvilket betyder, at de tjener penge ved at opkræve et gebyr for hver transaktion. Gebyrerne er klassificeret som klassiske og kreditgebyrer.

Klassiske strukturer har vist sig at tiltrække likviditetsejere, mens kreditstrukturer tiltrækker likviditetsleverandører. Dette sker for at opfylde systemets finansielle forpligtelser. En ting, du skal vide, er, at ordrer, der udføres via et ECN, er limitordrer.

Som et alternativt handelssystem hjælper det med at lette handelen med finansielle produkter som valutaer og aktier. Yderligere funktioner, der er tilgængelige med systemet, omfatter forhandling, fastlåsning og reservestørrelse. Eksempler på ECN’er omfatter Instinet, SelectNet og NYSE Arca.

Sådan fungerer det

Det er vigtigt at bemærke, at ECN’er viser ordrer i den konsoliderede quote stream. SEC kræver registrering af ECN’er som mæglerhandlere og som medlemmer af FINRA. Det er ganske enkelt at placere en ordre hos det elektroniske kommunikationsnetværk.

Først og fremmest skal du være ECN-abonnent. Det er kun mæglerhandlere og udvalgte institutionelle handlende, der er beregnet til at være abonnenter på ECN’et. Individuelle erhvervsdrivende skal have en konto hos en mægler- og forhandler-abonnent, som så igen placerer ordren via ECN. Husk, at ECN er designet til at eliminere behovet for mellemmænd.

En handel udføres kun, når købsordre- og salgsordrepriserne skærer hinanden. Størstedelen af de individuelle handlende tror, at de har en direkte forbindelse til markederne. Desværre er dette ikke sandt. Den eneste forbindelse, som individuelle handlende har, er med mægleren. Det er kun mæglerne, der beslutter, hvor en handel skal sendes til udførelse.

Fordele ved det elektroniske kommunikationsnetværk

1. Sikrer automatiseret handel
ECN’er er udviklet med intelligente API’er, som gør det muligt at automatisere handlen. Dette gør det muligt for mæglere/handlere at forbinde forskellige handelsmodeller med netværkets datamatchmotor. Som følge heraf har kunderne adgang til datafeed. Det har vist sig at fremme handelseffektiviteten og også livehandel.

2. Giver mulighed for handel mellem bank og kunde
Commercielle banker over hele verden har indtaget rollen som mægler-dealer. De giver kunder (individuelle handlende) mulighed for at åbne konti hos dem og handle. Det, du skal vide som erhvervsdrivende, er, at det er vanskeligt at drive realtidshandel med banker. Kun ECN’er kan gøre dette.

3. Holder dine handelsaktiviteter anonyme
Den gode ting ved ECN’er er, at de sikrer dig anonymitet. Dette er gjort med det formål at forhindre forudindtagede handler. Desuden er det med til at give en fair platform for handlende til at engagere sig i de faktiske markedsforhold.

4. Handel efter lukketid
Handel efter lukketid gør det muligt at købe og sælge værdipapirer på de store børser, efter at markedet er lukket. AHT’s giver investorerne mulighed for at opleve højere gevinster, men problemet er, at der er iboende risici og farer. De omfatter mindre likviditet, store spreads og volatilitet.

Sluttanker

Elektroniske kommunikationsnetværk roses for at have indvarslet en ny æra inden for handel. Ikke alene resulterede systemet i gennemførelsen af protokoller, men det eliminerede også behovet for mellemmæglere.

Dette har gjort det muligt for de enkelte handlende at mødes og afgive direkte ordrer uanset deres geografiske placering. Nogle af de fordele, som ECN’er giver, omfatter anonymitet, lavere transaktionsgebyrer, handel efter lukketid, adgang til markedspriser, fuld adgang til ordrebøger og regulering af SEC.