Qu’est-ce que le réseau de communication électronique (ECN) ?
L’ECN est un système informatique qui achète et vend des ordres sur des titres. C’est un système électronique automatisé qui prend le rôle d’un tiers lorsqu’il s’agit d’exécuter des ordres. Ce système est conçu pour permettre aux ordres de transaction entrés par un teneur de marché d’être exécutés partiellement ou entièrement.
L’introduction de l’ECN a éliminé le besoin d’intermédiaires entre les traders et les maisons de courtage. Ceci est attribué à la capacité de l’ECN à connecter les sociétés de courtage avec les traders individuels. En outre, il a ouvert le commerce direct sans avoir besoin d’un agent intermédiaire.
Aux États-Unis, les ECN doivent être enregistrés comme des courtiers-négociants. Ils sont classés comme des systèmes de négociation alternatifs, ce qui signifie qu’ils gagnent de l’argent en facturant des frais pour chaque transaction. Les frais sont classés comme classiques et de crédit.
On a constaté que les structures classiques attirent les propriétaires de liquidités tandis que les structures de crédit attirent les fournisseurs de liquidités. Ceci est fait pour répondre aux obligations financières du système. Une chose que vous devez savoir est que les ordres exécutés via un ECN sont des ordres à cours limité.
En tant que système de négociation alternatif, il contribue à faciliter la négociation de produits financiers tels que les devises et les actions. Les fonctionnalités supplémentaires disponibles avec le système comprennent la négociation, l’ancrage et la taille de la réserve. Les exemples d’ECN comprennent Instinet, SelectNet et NYSE Arca.
Comment cela fonctionne
Il est important de noter que les ECN affichent les ordres dans le flux de cotation consolidé. La SEC exige l’enregistrement des ECN comme courtiers et comme membres de la FINRA. Passer un ordre avec le réseau de communication électronique est assez simple.
En premier lieu, vous devez être un abonné ECN. Seuls les courtiers-négociants et certains traders institutionnels sont censés être abonnés à l’ECN. Les traders individuels doivent avoir un compte auprès d’un courtier-négociant abonné qui, à son tour, passe l’ordre via l’ECN. N’oubliez pas que l’ECN est conçu pour éliminer le besoin d’intermédiaires.
Une exécution de transaction ne se produit que lorsque les prix de l’ordre d’achat et de l’ordre de vente se croisent. La majorité des traders individuels pensent qu’ils ont une connexion directe avec les marchés. Malheureusement, ce n’est pas le cas. La seule connexion que les traders individuels ont est avec le courtier. Seuls les courtiers décident où envoyer une transaction pour son exécution.
Avantages du réseau de communication électronique
1. Assure l’automatisation des transactions
Les REC sont développés avec des API intelligentes qui permettent d’automatiser les transactions. Cela permet aux courtiers-négociants de connecter différents modèles de trading avec le moteur de correspondance des données du réseau. Par conséquent, les clients ont accès à un flux de données. On a constaté que cela favorise l’efficacité du trading et le trading en direct aussi.
2. Permet le trading entre la banque et le client
Les banques commerciales du monde entier ont pris le rôle de courtier-négociant. Elles permettent aux clients (traders individuels) d’ouvrir des comptes chez elles et de négocier. Ce que vous devez savoir en tant que trader, c’est qu’il est difficile de poursuivre le trading en temps réel avec les banques. Seuls les ECN peuvent le faire.
3. Garder vos activités de trading anonymes
La bonne chose à propos des ECN est qu’ils vous assurent l’anonymat. Ceci est fait dans le but d’empêcher les transactions biaisées. En outre, il contribue à fournir une plate-forme équitable pour les commerçants de s’engager avec les conditions réelles du marché.
4. Trading après les heures
Le trading après les heures permet l’achat et la vente de titres sur les principales bourses après la fermeture du marché. AHT’s fournit aux investisseurs la possibilité de connaître des gains plus élevés, mais le problème est qu’il y a des risques et des dangers inhérents. Ils comprennent moins de liquidité, de grands écarts et de la volatilité.
Pensées finales
Les réseaux de communication électronique sont loués pour avoir inauguré une nouvelle ère de négociation. Non seulement le système a donné lieu à la mise en œuvre de protocoles, mais il a éliminé le besoin de courtiers intermédiaires.
Ceci a permis aux traders individuels de se réunir et de passer des ordres directs, indépendamment de leur situation géographique. Parmi les avantages offerts par les ECN, on peut citer l’anonymat, la réduction des frais de transaction, la négociation après les heures de bureau, l’accès aux prix du marché, l’accès complet aux carnets d’ordres et la réglementation par la SEC.
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