Gyakran kapok e-maileket olyan személyektől, akik a nagyfrekvenciás kereskedési (HFT) cégekhez szeretnének csatlakozni. Néha zavarban vannak azzal kapcsolatban, hogyan jelentkezzenek a szerepekre, és nincsenek tisztában az állás megszerzéséhez szükséges technikai készségekkel. Ezt a cikket azért írtam, hogy elmagyarázzam, mi is az a HFT, milyen típusú készségek szükségesek a felvételhez, és kiket érdemes megkeresni, ha karriert keresnek.

Tudatában kell lenni annak, hogy a HFT egy rendkívül technikai szakterület, és a matematika, fizika, informatika és elektronikai mérnöki tudományok területéről vonzza a legjobb jelölteket, akik gyakran egyetemi szintű diplomával vagy egy hiányszakmában szerzett többéves ipari tapasztalattal rendelkeznek. A HFT cégeknél betöltött szerep megszerzése, bár gyakran igen jövedelmező, jelentős befektetést igényel a tanulmányok és az erőfeszítések terén.

Mi a nagyfrekvenciás kereskedés (HFT)?

A “HFT” kifejezés az algoritmikus kereskedésben végzett tevékenységek széles körét foglalja magában. E cikk alkalmazásában rendkívül nagy volumenű, rendkívül alacsony késleltetésű kereskedések végrehajtását jelenti. Az “alacsony késleltetés” ebben az esetben azt jelenti, hogy a piaci adattovábbításokból kapott információk alapján cselekszenek, majd millimásodperc alatti skálán véglegesítik a kereskedést. Valójában a legjobb HFT cégek “vérző széle” a kereskedési késleltetést a mikromásodperc alatti skálán méri. Ez a késleltetés csak csökkenni fog, ahogy egyre kifinomultabb, testre szabott hardverek válnak elérhetővé.

A HFT rendkívül titokzatos tudományág. Nagyon nehéz információt szerezni a HFT cégek működéséről. Az álláshirdetések, a gyártók marketingoldalai és az egyes internetes cikkek azonban némi betekintést nyújtanak. Az ultra-HFT (UHFT) szintén nagyon különbözik az algoritmikus kereskedés más formáitól. Rendkívül technikailag vezérelt és rendkívül kvantitatív. Az algoritmus bevetése után szinte egyáltalán nincs mérlegelési lehetőség (amíg nem válik veszteségessé!), ami szöges ellentétben áll az alacsonyabb frekvenciájú szisztematikus kereskedéssel, ahol gyakran keveredik bele némi emberi ítélőképesség.

Ez egy nagyon versengő és gyakran elkeserítő környezet is. Hónapok kutatását egy nap alatt el lehet dobni, ha egy tőzsde módosítja a felépítését, egy új szabályozási környezet kerül a felszínre, vagy egy versenytárs gyorsabban ki tud használni egy folyamatot, mint Ön. Éppen ezért ez a terület olyan magasan műszaki beállítottságú, fegyelmezett egyénekhez illik, akik autonómiára és rendkívül tehetséges emberekből álló kollegiális környezetre vágynak, miközben tisztességes nyomás alatt tevékenykednek.

Vállalkozói gondolkodásmód

Nagyon sok HFT cég viszonylag kis cég, gyakran alacsony létszámmal (~20-25 fő). Ez azt jelenti, hogy erős vállalkozói kultúrával és meritokratikus gondolkodásmóddal rendelkeznek. Bármely HFT cég megkérdőjelezi, hogy Ön mint jelölt mit tud olyan dolgot letenni az asztalra, ami még nem létezik a cégnél.

Mivel a bónuszalapon sok alkalmazott osztozik (bár súlyozott módon!), Önnek bizonyítani kell, hogy képes olyan bevételt generálni (akár közvetlenül, akár közvetve), amely meghaladja a fizetését és a bónuszrészét, különben nyilvánvalóan nem éri meg Önt felvenni. Ez azt jelenti, hogy olyan egyedi készségekkel kell rendelkeznie, amelyeket a cég jelenleg nem tartalmaz, ahhoz, hogy egyáltalán számításba vegyék egy pozícióra.

A folyamat másik oldala, hogy gyakran képes lesz “megteremteni a saját szerepét” a cégen belül. Lehet, hogy a cég nem is vesz fel munkatársakat, de ha úgy érzik, hogy az Ön képességei egy adott területen elég erősek, akkor létrehozhatnak Önnek egy pozíciót. A HFT-cégek meritokratikus megközelítése általában jelentős önállóságot biztosít az Ön projektjei során. Ha tehát rendkívül okos és rátermett emberekkel szeretne együtt dolgozni egy önállósult környezetben, akkor a HFT valószínűleg Önnek való.

Az ilyen szerepek gyakran hosszabb munkaidővel járnak, mint amihez sokan hozzászoktak. A 60-70 órás hetek nem ritkák, amikor a projektek határidejét kell tartani. A gyors tempó, a szellemi ösztönzés és a kompenzáció azonban általában ellensúlyozza a munkaterhelést. Ez lehet, hogy megfelel a kívánt életmódnak, de lehet, hogy nem!

A HFT-be vezető utak

A HFT-be vezető utak között többféle is van, de a legtöbbjükhöz széles körű műszaki ismeretekre van szükség a következő kemény tudományok közül egy vagy több területen, például matematikában, fizikában, informatikában vagy elektronikai mérnöki tudományokban. A HFT-cégekhez gyakran a következő utakon keresztül lehet csatlakozni:

• Diplomás egyetem – Sok HFT-jelöltet egyenesen az adott területen végzett egyetemről alkalmaznak. Ez egyszerűen azért van így, mert a jelölt képességeit könnyebb felmérni a doktori munkája/moduljai, publikációi vagy az iskola (vélt) minősége alapján. Így ha valóban a HFT területén szeretne karriert befutni, akkor az alacsony késleltetésű rendszerekkel kapcsolatos kutatások elvégzése valószínűleg jó belépési lehetőséget jelent. Az sem ritka, hogy a legjobb egyetemi hallgatókat a legjobb műszaki iskolákból (MIT, Stanford, Cambridge, Imperial) választják ki, majd a munkahelyen “képzik ki” őket.
• Ipari szakértelem – Egy adott alacsony késleltetésű iparág, például a távközlés szakértőit gyakran a speciális szakterületi tudásuk miatt veszik fel. Bár általában ahhoz, hogy jól működjenek az eredeti területen, ezek az egyének amúgy is mély (általában akadémiai) műszaki háttérrel rendelkeznek. A nagy teljesítményű számítástechnikai projektekben (például a CERN adatközpontjában) vagy más nemzeti szuperszámítógépes laboratóriumokban dolgozó tudósok szintén nagyon keresettek a “big data” tapasztalatuk miatt.
• Pénzügyi tőzsdei tapasztalat – Minden olyan személy, aki betekintést nyer a tőzsdék belső működésébe, amelyeken kereskednek, nagyon keresett lesz, mivel valószínűleg képes lesz segíteni a tőzsdei architektúrát kihasználó új algoritmusok kutatásában.

Az egyik gyakori tévhit az, hogy a HFT-szerepekre való jelentkezéshez kemény követelmény a kiterjedt pénzügyi háttér megléte. A legtöbb HFT-cégnek valójában mindegy, hogy milyen pénzügyi ismeretekkel rendelkezik, feltételezve, hogy máshol is rendelkezik széleskörű technikai szaktudással, amelyet hasznosítani tudnak.

Közös készségek

A HFT-cégeknél betöltött szerepek meglehetősen változatosak. A cégnél szinte mindenki magas technikai háttérrel rendelkezik, és képes önálló kutatásra az adott területen (azaz valószínűleg akadémiai végzettséggel rendelkezik). Mivel a HFT lényegében egy “technológiai sport”, sokan rendelkeznek informatikai és elektronikai mérnöki háttérrel, vagy más iparágakban, például a távközlésben szerzett alacsony késleltetésű szakértelemmel.

Egyre gyakoribbá válik az is, hogy egyes hardvertípusok, például a grafikus feldolgozóegységek (GPU) vagy a terepi programozható kaputáblák (FPGA) terén mélyreható szakértelemmel rendelkező személyeket találunk.

A HFT-ben lényegében minden olyan készség megtalálható, amely valamilyen módon képes csökkenteni a kereskedési életciklus késleltetését vagy növelni az algoritmikus számítások végrehajtási sebességét. Példák az ilyen szakértelemre:

• Tőzsdei architektúra – A kereskedési tőzsdék működésének széleskörű ismerete gyakori készség a nagyfrekvenciás kereskedők körében. Ha tisztában van a megbízási könyv működésével, valamint az adott tőzsde technológiai stackjének bonyolultságával, az egyértelmű előnyhöz juttathatja Önt.
• Processzortervezés – A HFT jelentős mennyiségű számítást jelent rendkívül rövid idő alatt. Előnyös, ha tisztában van az e folyamatok végrehajtási sebességének növelésére szolgáló minden eszközzel. Hasznos a hardver- és processzortervezésben szerzett mélyreható tapasztalat, különösen az x86-os alaphardvertől eltérő rendszereken (alternatívák, például GPU-k és FPGA-k).
• Alacsony késleltetésű hálózatépítés – A kereskedelmi életciklus késleltetésének nagy részét a hálózati stack teszi ki. A csomagfeldolgozás optimalizálásában szerzett tapasztalat, az egyedi hálózati modulok írása vagy az Infiniband switched fabric hálózatok használata szintén vonzó.
• Szabályozási megértés – A HFT-műveletekhez elengedhetetlen a kereskedelmi szabályozási környezet – például az amerikai Regulation NMS és az uniós MiFID – pontos ismerete.
• Kernal optimalizálás – A fenti követelmények közös témája a késleltetés csökkentése és a végrehajtási sebesség növelése. Ezért ma már mindennapos, hogy a szoftvermag egyes részeit átírják a sebességnövekedés érdekében. A Linux kernal módosításában szerzett tapasztalat sok HFT cég számára előnyös.
• Online algoritmusok – Míg a késleltetést/kivitelezést említettem, nem beszéltem túl sokat a HFT algoritmusokról. Ezek gyakran az átlagok, varianciák és lineáris regressziók “gördülő” számításaiból állnak. Így minden korábbi, nagy áteresztőképességű idősorelemzési tapasztalat előnyös.
• Programozási nyelvek – Míg sok UHFT cég áttért az egyedi hardverre (mind a feldolgozás, mind a hálózatépítés terén), néhány, a késleltetésre kevésbé érzékeny szisztematikus kereskedő cég még mindig a többszálú C, C++ és Java (egyedi szemétgyűjtéssel) alkalmazza. Az e nyelvek bármelyikében és a párhuzamos feldolgozásban szerzett széleskörű tapasztalat vonzó lehet bizonyos cégek számára.

Amint látható, ezek a készségek gyakran mélyen technikai jellegűek, és vagy egyetemi végzettséget, vagy többéves ipari tapasztalatot igényelnek bizonyos technológiákban. Ha az Ön képességei a fenti területek bármelyikét érintik, akkor a HFT cégeknél biztosan talál néhány interjút.

Munkát keresni

A legtöbb pénzügyi kvantitatív szerepkörhöz hasonlóan a legjobb módja az állásszerzésnek a munkaerő-közvetítő ügynökségeken keresztül. A legjobb részvényalapú HFT cégek általában New Yorkban és Londonban találhatók. Chicago az árupiaci/származékos HFT nagy központja is. A jó toborzók gyakran viszonylag jól ismerik ezt a területet, és tanácsot tudnak adni Önnek, hogy az Ön háttere megfelelő-e. Legyen azonban tisztában azzal, hogy a mérce meglehetősen magasan van! Valószínűleg keményen meg kell majd dolgoznia, hogy szerepet találjon, és ez eltarthat egy ideig.

Míg az ilyen cégeknél közvetlenül is lehet jelentkezni, a trükkös rész az, hogy kitalálja, mely cégek vesznek részt ténylegesen a HFT-ben! Gyakran előfordul, hogy ha az adott technikai résen jól ismert vagy, a cégek megpróbálnak közvetlenül felvenni téged. Így előnyös lehet, ha valóban egy ilyen céghez szeretnél csatlakozni, ha kipróbálod magad a publikációs munkákban, részt veszel/beszélsz néhány konferencián, és általánosságban növeled az ismertségedet.

Ha bármilyen kérdésed van a HFT-vel vagy általában a quant karrierrel kapcsolatban, írj nekünk bátran a [email protected] e-mail címre.