Il valore attuale dei pagamenti di leasing spiegato

Il valore attuale, comunemente chiamato PV, è il calcolo di quanto vale oggi una futura somma di denaro o un flusso di flussi di cassa dato un tasso di rendimento specifico in un determinato periodo di tempo.

Secondo i nuovi standard di contabilità del leasing, i locatari sono tenuti a calcolare il valore attuale di qualsiasi pagamento futuro del leasing per determinare gli obblighi da registrare nello stato patrimoniale sia per il leasing operativo che per quello finanziario. Il calcolo viene eseguito utilizzando la durata e i pagamenti specificati nel leasing e un tasso di rendimento che è specifico per il leasing o l’organizzazione. Il valore attuale dei pagamenti di leasing è usato per stabilire sia una passività di leasing che un’attività di diritto d’uso (ROU).

PV (valore attuale) vs. NPV (valore attuale netto)

I contabili occasionalmente usano i termini, valore attuale e valore attuale netto in modo intercambiabile, ma hanno significati diversi. Il PV, o valore attuale, è usato per calcolare il valore odierno dei pagamenti o delle entrate future, ma non dei pagamenti e delle entrate combinati. Nella contabilità del leasing, usiamo il valore attuale per stabilire le attività o le passività relative agli obblighi di leasing o ai crediti di leasing.

Il valore attuale netto, o NPV, è comunemente usato nelle decisioni di capital budgeting e in altri tipi di analisi finanziarie come un modo per determinare il beneficio di investire in un particolare bene capitale. In questo uso “netto” significa che il calcolo sta usando sia gli afflussi che i deflussi di denaro. Un potenziale investitore può usare questo calcolo per analizzare il valore dei pagamenti e degli incassi combinati per capire quale sarà il profitto o la perdita cumulativa di un investimento nel tempo.

Pagamenti minimi di leasing e pagamenti futuri di leasing

Con i nuovi standard di contabilità del leasing, non c’è nessun cambiamento nel modo di calcolare il valore attuale dei pagamenti di leasing. Quello che è cambiato, tuttavia, è che sotto ASC 842, IFRS 16, e GASB 87, il valore attuale del calcolo dei pagamenti di leasing è richiesto per tutti i leasing. Le organizzazioni che riportano sotto IFRS 16 e GASB 87 avranno solo leasing finanziari al momento della transizione e continueranno ad attualizzare i futuri pagamenti di leasing per questi tipi di leasing al loro valore attuale.

Specificamente a ASC 842, i pagamenti di leasing per entrambi i leasing operativi e finanziari dovranno anche essere attualizzati al loro valore. Inoltre, la definizione di pagamenti di leasing sotto ASC 842 è cambiata leggermente dalla definizione di pagamenti minimi di leasing sotto ASC 840.

Pagamenti minimi di leasing

In base al precedente standard di leasing, ASC 840, il FASB richiede ai locatari di stabilire una passività e un’attività di leasing per tutti i leasing che soddisfano i criteri per un leasing di capitale. Per i leasing classificati come capitale, i locatari eseguono un calcolo per determinare il valore attuale dei pagamenti minimi del leasing (PVMLP) che è usato come base per i valori dell’attività e della passività del leasing di capitale. All’interno dell’ASC 840-10-25-6, questo standard definisce i pagamenti minimi di leasing come gli obblighi finanziari che un locatario deve effettuare in relazione al bene locato. Questi pagamenti includono specificamente:

• Pagamenti minimi richiesti dal locatore per la durata del leasing
• Garanzie sul valore residuo
• Penalità che il locatario incorre in caso di mancato rinnovo o estensione del leasing
• Pagamenti effettuati prima Pagamenti effettuati prima dell’inizio del termine
• Tasse pagate dal locatario ai proprietari di una società a destinazione specifica per la strutturazione dell’operazione

I canoni di locazione contingenti e i costi di esecuzione non sono inclusi nei pagamenti minimi di leasing.

Pagamenti di leasing futuri

Secondo il nuovo standard di leasing, ASC 842, i locatari devono stabilire una passività di leasing e un’attività di diritto d’uso sia per leasing operativi che finanziari (precedentemente leasing di capitale). I locatari eseguono un calcolo del valore attuale dei pagamenti futuri del leasing per determinare la passività iniziale del leasing registrata nello stato patrimoniale.

I pagamenti futuri del leasing sono definiti in ASC 842-10-30-5 come pagamenti che si riferiscono all’uso del bene sottostante durante la durata del leasing. Questi pagamenti includono:

• Pagamenti fissi richiesti dal contratto di leasing, come l’affitto di base
• Pagamenti fissi sostanziali richiesti dal contratto di leasing (i pagamenti fissi sostanziali sono pagamenti che possono sembrare variabili, ma sono, in effetti, inevitabili. Esempi comuni di pagamenti fissi in-sostanziali sono spese fisse di manutenzione delle aree comuni, pagamenti fissi di tasse, e pagamenti fissi di assicurazione.)
• Pagamenti di locazione variabili che dipendono da un indice o tasso, misurati inizialmente utilizzando l’indice o il tasso alla data di inizio del leasing
• Il prezzo di esercizio di un’opzione di acquisto se il locatario è ragionevolmente certo di esercitare tale opzione
• Penalità per la cessazione del leasing se la durata del leasing riflette l’esercizio da parte del locatario dell’opzione di cessazione del leasing
• Tasse pagate dal locatario ai proprietari di una società veicolo per strutturare l’operazione
• Solo per il locatario, gli importi che probabilmente saranno dovuti dal locatario a seguito di una garanzia del valore residuo

I canoni futuri di leasing sono ridotti degli incentivi pagati o da pagare al locatario ed escludono gli importi attribuiti a componenti non di leasing, qualsiasi garanzia del debito del locatore da parte del locatario e i canoni di leasing variabili, diversi da quelli specificati sopra.

Come calcolare i pagamenti del leasing usando Excel in 5 passi

Secondo i nuovi principi contabili del leasing, la capitalizzazione del leasing è richiesta per la maggior parte dei leasing. Il saldo capitalizzato è calcolato come il valore attuale dei pagamenti di leasing.
Quindi, per conformarsi ai nuovi standard di leasing, è necessario sapere come calcolare il valore attuale dei pagamenti di leasing. Questo è particolarmente vero se non avete intenzione di usare alcun software e preferite usare fogli di calcolo Excel per gestire i vostri contratti di locazione. Tuttavia, crediamo che gestire i contratti di locazione in Excel lasci troppo spazio agli errori.

Se preferite Excel, possiamo almeno aiutarvi a usarlo correttamente. Ecco le vostre due semplici opzioni:

1. Calcolate il valore attuale dei soli pagamenti di leasing, usando Excel
2. Calcolate il valore attuale dei pagamenti di leasing E il piano di ammortamento usando Excel.

Questo articolo tratterà come calcolare il valore attuale dei pagamenti di leasing usando Excel. Abbiamo anche costruito un modello di Excel che esegue questo calcolo per voi automaticamente.

Ottieni il modello gratuito di calcolo del valore attuale per seguirlo

Passo 1: Crea la tua tabella con intestazioni

In un foglio di Excel, intitola tre colonne con le seguenti intestazioni: Period, Cash e Present Value, come mostrato di seguito:

Passo 2: Inserisci gli importi nelle colonne Period e Cash

Inserisci il numero di periodi di pagamento nella colonna Period. In questo esempio stiamo calcolando il valore attuale di dieci periodi di pagamenti dovuti all’inizio del periodo, quindi i periodi sono numerati da 0 a 9. Si noti che se i pagamenti venissero effettuati in ritardo, la numerazione inizierebbe da 1 a 10.

Prossimo, inserire gli importi dei pagamenti in contanti per ogni periodo nella colonna Cash. Questo esempio inizia con pagamenti di 1.000 dollari, che aumentano del 5% all’anno. Vedi sotto per un’illustrazione:

Passo 3: Inserire la funzione PV

Vai alla prima riga della colonna Present Value, poi clicca sul pulsante “insert function”. Dalla finestra di dialogo che si apre, seleziona “finanziaria” nel menu a tendina, poi scorri verso il basso e seleziona “PV” (che sta per Valore Attuale).

Passo 4: Inserisci il Tasso, Nper Pmt e Fv

Dopo aver cliccato su OK, si aprirà un’altra finestra di dialogo in cui inserirai gli argomenti della funzione per Excel per eseguire il calcolo. Inserite 6% come tasso di sconto che stiamo usando in questo esempio. Nella casella Nper, inserite il riferimento alla cella per il primo periodo. Inserite 0 per Pmt, e nel campo Fv inserite il riferimento alla cella per il primo pagamento in contanti. Selezionate il tipo come 0 (francamente, non importa se selezionate 0 o 1 qui perché stiamo scontando tramite la colonna del periodo). Una volta completata la finestra di dialogo della formula, cliccate su ok affinché la formula riempia la prima riga della colonna Valore attuale. Copiate la formula fino in fondo.

Passo 5: Somma della colonna Valore attuale

Una volta calcolato il valore attuale di ogni pagamento periodico separatamente, sommate i valori nella colonna Valore attuale. Questa somma è uguale al valore attuale di un contratto di locazione di 10 anni con pagamenti annuali di $1.000, 5% di escalation e un tasso inerente al contratto di locazione del 6%, o $9.586.

Ecco un modo per calcolare il valore attuale dei pagamenti di locazione usando Excel.

Calcolatrice del valore attuale

Se vi sembrano troppi passi, abbiamo creato una calcolatrice del valore attuale scaricabile gratuitamente in Excel che esegue questo calcolo per voi automaticamente. Tutto quello che dovete fare è completare le voci in giallo (inserire la durata del leasing, i pagamenti, e specificare se i pagamenti sono fatti all’inizio del periodo o alla fine del periodo). Lo strumento calcolerà poi automaticamente il valore attuale per voi. (Vedere l’immagine del modello qui sotto).

Inoltre, se state usando Excel per calcolare sia il valore attuale dei pagamenti di leasing che il piano di ammortamento delle passività di leasing, leggete il nostro blog di follow-up che illustra come calcolare il valore attuale dei pagamenti di leasing e ottenere il piano di ammortamento del leasing in un solo passo con Excel. Con questo metodo, avrete tutto ciò di cui avete bisogno per conformarvi alle nuove regole di contabilità del leasing con la sola forza di un foglio Excel.

Riassunto

Sapere come calcolare il valore attuale dei pagamenti di leasing in Excel è necessario per conformarsi alle nuove regole di contabilità del leasing. Questo calcolo è richiesto per registrare le passività del leasing e i relativi saldi patrimoniali nello stato patrimoniale, per fornire una maggiore visibilità degli obblighi di leasing agli utenti del bilancio. Tutte le entità che devono conformarsi alle nuove regole di contabilità del leasing devono essere in grado di eseguire accuratamente il calcolo del valore attuale dei futuri pagamenti di leasing.

Guarda i seguenti blog per saperne di più sui calcoli di contabilità del leasing e su come eseguirli.