Che cos’è l’Electronic Communication Network (ECN)?
ECN è un sistema informatico che compra e vende ordini di titoli. Si tratta di un sistema elettronico automatizzato che assume il ruolo di una terza parte quando si tratta di esecuzione degli ordini. Questo sistema è progettato per consentire l’esecuzione parziale o totale degli ordini di compravendita inseriti da un market maker.
L’introduzione dell’ECN ha eliminato la necessità di intermediari tra i trader e i broker. Questo viene attribuito alla capacità dell’ECN di collegare le società di brokeraggio con i singoli trader. Inoltre, ha aperto il commercio diretto senza la necessità di un agente intermediario.
Negli Stati Uniti, gli ECN devono essere registrati come broker-dealer. Sono classificati come sistemi di trading alternativi, il che significa che guadagnano soldi facendo pagare una tassa per ogni transazione. Le commissioni sono classificate come classiche e di credito.
Si è scoperto che le strutture classiche attirano i proprietari di liquidità, mentre le strutture di credito attirano i fornitori di liquidità. Questo viene fatto per soddisfare gli obblighi finanziari del sistema. Una cosa che dovete sapere è che gli ordini eseguiti tramite un ECN sono ordini limite.
Come un sistema di trading alternativo, aiuta a facilitare il trading di prodotti finanziari come valute e azioni. Ulteriori caratteristiche disponibili con il sistema includono la negoziazione, il pegging e la dimensione della riserva. Esempi di ECN sono Instinet, SelectNet e NYSE Arca.
Come funziona
È importante notare che gli ECN visualizzano gli ordini nel flusso di quotazione consolidato. La SEC richiede la registrazione delle ECN come broker dealer e come membri della FINRA. Piazzare un ordine con la rete di comunicazione elettronica è abbastanza semplice.
Prima di tutto, è necessario essere un abbonato ECN. Solo i broker e i trader istituzionali selezionati possono essere abbonati all’ECN. I trader individuali devono avere un conto con un broker-dealer abbonato che a sua volta piazza l’ordine tramite l’ECN. Ricorda, l’ECN è progettato per eliminare la necessità di intermediari.
L’esecuzione di una transazione avviene solo quando i prezzi dell’ordine di acquisto e di vendita si intersecano. La maggior parte dei trader individuali crede di avere una connessione diretta con i mercati. Purtroppo, questo non è vero. L’unica connessione che i trader individuali hanno è con il broker. Solo i broker decidono dove inviare un’operazione per l’esecuzione.
Vantaggi della rete di comunicazione elettronica
1. Assicura un trading automatizzato
Le ECN sono sviluppate con API intelligenti che permettono di automatizzare gli scambi. Questo permette ai broker-dealer di collegare diversi modelli di trading con il motore di corrispondenza dei dati della rete. Di conseguenza, i clienti hanno accesso al feed di dati. Questo è stato trovato per promuovere l’efficienza del trading e anche il trading dal vivo.
2. Permette il trading tra banca e cliente
Le banche commerciali di tutto il mondo hanno assunto il ruolo di broker-dealer. Permettono ai clienti (trader individuali) di aprire conti con loro e fare trading. Quello che devi sapere come trader è che è difficile fare trading in tempo reale con le banche. Solo gli ECN possono farlo.
3. Mantiene le tue attività di trading anonime
La cosa buona degli ECN è che ti assicurano l’anonimato. Questo viene fatto con lo scopo di prevenire operazioni di parte. Inoltre, aiuta a fornire una piattaforma equa per i commercianti di impegnarsi con le reali condizioni di mercato.
4. Trading dopo le ore
Il trading dopo le ore permette l’acquisto e la vendita di titoli sulle principali borse dopo che il mercato è chiuso. L’AHT offre agli investitori la possibilità di sperimentare guadagni più elevati, ma il problema è che ci sono rischi e pericoli intrinseci. Essi includono meno liquidità, ampi spread e volatilità.
Pensieri finali
Le reti di comunicazione elettronica sono lodate per aver inaugurato una nuova era del trading. Non solo il sistema ha portato all’implementazione di protocolli, ma ha eliminato la necessità di broker intermediari.
Questo ha permesso ai singoli trader di riunirsi e fare ordini diretti indipendentemente dalla loro posizione geografica. Alcuni dei benefici forniti dagli ECN includono l’anonimato, commissioni di transazione più basse, trading dopo l’orario, accesso ai prezzi di mercato, accesso completo ai libri degli ordini e regolamentazione da parte della SEC.
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