トップに立ち続けるのは難しい

先週末は、多くの投資家が金融危機の象徴的出来事とみなすリーマンブラザーズの倒産から10年目だった。

10年前の金融危機の最中、ウォール街のほとんどの投資家が損失を出した一方で、一部の投資家は成功を収め、金融史にその名を刻むことになりました。

彼らは映画や本、講演の題材となり、次の不況の原因を突き止めるために、他の人たちも彼らの後を追うように刺激されました。 しかし、彼らの多くにとって、それ以降の10年間はそれほど有利ではなく、むしろ不利になっています。

ジョン・ポールソンを例に挙げましょう。 彼の運用資産は、危機後の数年間で、4分の3以上に激減している。 また、David Einhorn 氏のファンドは、高騰するテクノロジー株に対する負け戦で、今年 25% 以上下落しました。

以下は、金融危機の勝者 4 人とその過去 10 年のストーリーについての詳細です。

アインホーンは、金融危機の中で最も先見性のある呼びかけを行いました。

2008年5月、リーマン・ブラザーズが破産を宣言するわずか数ヶ月前に、ヘッジファンドマネージャーは、Ira W. Sohn Investment Research Conference で投資銀行が金融システムに対するリスクであると述べ、その会計処理を疑問視しました。 彼はその講演で、自身の会社グリーンライトがリーマンを空売りしたことを確認した。

しかし、アインホーンは近年、苦戦している。 投資家の手紙によると、グリーンライト・キャピタル・ファンドは2017年、S&P 500の19.4%の上昇に対し、1.6%のわずかなリターンしか得られなかった。 同ファンドは今年、8月末までのリターンが25％近くマイナスと、はるかに悪化している。

ヘッジファンドマネージャーは、自分のファンドのアンダーパフォーマンスが、現在の市場環境では彼のバリュー投資スタイルが好まれないためだと述べている。

2.Meredith Whitney Meredith Whitneyは金融危機のスターアナリストとしてみなされている。 2007年10月、彼女はシティグループについて、不始末のために配当を減らす必要があると述べ、同行の株価の大幅下落を引き起こしました。

彼女のネガティブなコメントは、同行のチャック・プリンスCEOが数日後に辞任、同社は彼女のレポート後2週間で配当を減らすなど、ほとんど即効性がありました。 2010年、彼女はCBSの番組「60ミニッツ」で地方債市場のメルトダウンを予言したが、実際には起こらなかった。 ウォールストリート・ジャーナルによると、ホイットニーはヘッジファンドを立ち上げたが、マイナスのリターンの後、2015年にすぐに閉鎖した。 同年、ホイットニーはアーチ・キャピタル・グループに参加した。

アーチ・キャピタルの広報担当者は、彼女がまだ同社に在籍し、株式投資の一部を管理していることを確認した。