Muitas pessoas já ouviram falar de obrigações, mas quantas sabem realmente o que é uma obrigação e como funciona o mercado de obrigações? E quanto aos diferentes tipos de obrigações, como as obrigações de propriedade comercial?

Descrevemos alguns dos principais factos relacionados com as obrigações e o mercado imobiliário comercial.

O que são obrigações?

As obrigações são empréstimos de curto, médio ou longo prazo que são feitos por um investidor (que também é chamado de obrigacionista) a um emissor de obrigações.

O emissor de obrigações paga um nível de juros acordado ao obrigacionista durante um período de tempo fixo. Estes juros podem ser fixos ou variáveis, dependendo dos termos e condições da obrigação. Os rendimentos da obrigação são utilizados por uma variedade de razões, tais como o financiamento de empreendimentos imobiliários comerciais (obrigações imobiliárias comerciais), a angariação de fundos para empréstimos a longo prazo do governo, ou empréstimos de curto prazo a cidades ou municípios para a prestação de serviços sociais ou melhorias infra-estruturais.

A obrigação também terá uma data de vencimento ou data final até à qual o mutuário reembolsará ao detentor da obrigação o montante original investido.

O montante de juros pagos é muitas vezes chamado de “rendimento” da obrigação. Se uma obrigação tem uma data de vencimento longa, normalmente é paga uma taxa de juro mais elevada, pois o detentor da obrigação pode estar exposto a uma inflação mais elevada ou a outros riscos inesperados.

Que tipos de obrigações existem e quem são os emitentes?

Existem vários tipos básicos de obrigações, tal como existe uma variedade de pessoas ou entidades que investem ou emitem obrigações.

Tipos de investidores que investem em títulos em geral e/ou títulos de propriedade comercial incluem indivíduos privados, promotores imobiliários, entidades privadas e públicas, governos locais e nacionais, fundos soberanos e grandes bancos internacionais ou empresas financeiras.

Diversos tipos de obrigações incluem:

• Títulos de propriedade comercial: emitidos por promotores imobiliários para angariar fundos para empreendimentos imobiliários comerciais;
• Títulos corporativos: emitidos por empresas ou corporações para angariar capital para vários assuntos como expansão de empresas, desenvolvimento de produtos ou pesquisa e investimento futuro, etc.;
• Títulos municipais: emitidos por cidades e outras autoridades locais, sendo os fundos angariados utilizados para a prestação de serviços públicos, ou para financiar projectos como estradas ou pontes ou outros projectos de capital intensivo;
• Títulos do Tesouro: emitidos pelo governo com o objectivo de garantir empréstimos ou dívidas de longo prazo.

Key Characteristics of Bonds

Independentemente da natureza do emitente, todas as obrigações têm certas características e a terminologia chave pode ser resumida como:

• A taxa de cupão é a taxa de juro que é paga pelo emitente sobre o valor facial da obrigação. Por exemplo, se a taxa do cupão for 8%, então o detentor da obrigação ganhará esta percentagem anualmente com base no valor nominal da obrigação;
• A data do cupão refere-se às datas em que o emitente da obrigação está programado para efectuar os pagamentos de juros. A frequência depende do acordo efectivo entre as partes; a obrigação Nao Bond efectua pagamentos de juros numa base trimestral;
• Valor nominal é o valor da obrigação que é utilizado pelo emissor da obrigação no cálculo dos pagamentos de juros. Quer o valor da obrigação suba ou desça, o valor nominal será utilizado para determinar os pagamentos de juros;
• A data de vencimento é quando a obrigação vence e o emitente é obrigado a pagar ao detentor da obrigação o valor nominal completo da obrigação;
• O preço de emissão refere-se ao montante que o emitente da obrigação vende as obrigações.

alguns benefícios de investir em obrigações

• Os juros a pagar sobre as obrigações (os “retornos” ou “yield”) podem ser conhecidos (se uma taxa de juro fixa) ou estimados (se variável) antecipadamente;
• O montante do capital investido é devolvido, juntamente com os juros acumulados, no final do período da obrigação;
• As obrigações normalmente oferecem os fluxos de caixa mais elevados e mais fiáveis. Mesmo quando as taxas de juros são baixas, ainda há opções como títulos de alto rendimento ou dívida de mercados emergentes que permitirão aos investidores construir uma carteira para satisfazer as suas necessidades de rendimento;
• Investir em um título de propriedade comercial, por exemplo, permite aos investidores participar, digamos, no mercado imobiliário comercial de Londres sem ter que acumular dinheiro suficiente para o auto-investimento ou, na verdade, assumir todos os riscos de desenvolvimento associados;

Nota: É importante que os potenciais investidores obtenham aconselhamento apropriado de um consultor financeiro antes de investir em títulos.

Por que os títulos de propriedade comercial podem ser sua melhor opção de investimento se você está procurando exposição ao mercado imobiliário londrino

Os títulos de investimento imobiliário comercial são uma das melhores opções para quem está procurando investir no mercado imobiliário londrino. Ou, de facto, para alguém que está a fazer a sua incursão inicial no investimento financeiro e que planeia construir uma carteira de investimentos.

Investir em títulos imobiliários comerciais tira os vários incómodos relacionados com o desenvolvimento ou a propriedade directa da propriedade. Os investidores não precisam pagar taxas de manutenção, imposto de selo, imposto municipal, pagamentos de seguros, ou envolver-se em complicadas questões de arrendamento.

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