Me sentí obligado a escribir esta entrada del blog porque he estado explorando el mundo financiero durante los últimos meses y me ha dado una mejor comprensión del mundo y me sentí obligado a compartir lo que aprendí. ¿Quién controla todo nuestro dinero y de dónde procede su valor? Es una pregunta aparentemente sencilla pero que nunca se enseña en nuestro sistema educativo. Vamos a la escuela para aprender a ir a la universidad donde aprendemos a cambiar horas de nuestra vida por esta cosa que llamamos dinero.
Bancos centrales
Todos los países del mundo, con la excepción de Cuba, Corea del Norte e Irán, tienen un banco central que imprime moneda, gestiona los tipos de interés y regula todos los bancos comerciales. Estos bancos centrales suelen tener el monopolio de la impresión de nueva moneda y suelen ser organismos independientes que no dependen del gobierno. La Reserva Federal y el Banco de la Reserva de la India (RBI) son los bancos centrales de EE.UU. y la India, respectivamente.
El patrón oro
Desde el final de la Segunda Guerra Mundial, el USD (dólar estadounidense) ha sido la moneda de reserva del mundo. Esto significa que todos los bancos centrales tienen el USD en su reserva y todas las demás monedas están respaldadas por el USD vinculando su país a la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Cuando se creó el sistema monetario posterior a la Segunda Guerra Mundial (Sistema de Bretton Woods), todos los dólares estaban respaldados por el oro y eran intercambiables por éste. El sistema era necesario para la globalización y era una época anterior a los tipos de cambio flotantes en la que los cambios en el valor de la moneda eran muy predecibles.
Desgraciadamente, en 1971, la economía de EE.UU. se vio afectada por la guerra de Vietnam y los bancos centrales quisieron devolver sus reservas de dólares a cambio de oro ante el temor de que el dólar cayera. El presidente Nixon sacó el USD del patrón oro y lo convirtió en una moneda flotante desde entonces. Si el USD no está respaldado por nada y las reservas mundiales están respaldadas por el USD, intrínsecamente esto significa que todas las monedas están respaldadas por nada tangible excepto por la confianza en el gobierno americano.
Moneda Fíat
El dinero respaldado por nada se conoce como moneda fíat, lo que significa que el gobierno dice que es dinero y por eso lo es. Una consecuencia del dinero respaldado por nada es que cada vez que la Reserva Federal imprime dinero, diluye la oferta monetaria de todas las demás naciones porque sus reservas están respaldadas por el USD. Si todas las monedas de la tierra no están respaldadas por nada, ¿cómo podemos pagar las cosas? El sistema económico funciona gracias a la fe en que se puede cambiar la unidad monetaria por bienes y servicios. Una parte de la fe proviene del hecho de que no mucha gente sabe realmente de dónde viene el dinero.
Cuando el gobierno necesita más dinero del que recibe de los impuestos, pide al departamento del tesoro que emita bonos y se los dé al banco central a cambio de imprimir dinero que pueda ser utilizado para el gasto del gobierno. ¿De dónde saca el dinero el banco central? De ninguna parte. Cuando usted o yo extendemos un cheque debe haber fondos suficientes para cubrirlo, pero cuando la reserva federal extiende un cheque, está creando dinero. Esencialmente están escribiendo cheques para tomar dinero de una cuenta que literalmente no tiene nada en ella.
Papel de los bancos comerciales
Así que en conclusión todo el dinero en EE.UU. es creado por la Reserva Federal ¿verdad? No. La gran mayoría del dinero en circulación hoy en día fue creado por los bancos comerciales. El malentendido común entre la gente es que cuando depositas tu dinero en un banco, ellos lo cuidan por ti. Pero la realidad es que los bancos son los dueños del dinero ahora y se comprometen a devolvértelo cuando lo pidas. La gente que entiende un poco mejor el sistema bancario cree que los bancos cogen el dinero de los ahorradores y lo prestan a los prestatarios, pero eso tampoco es la imagen completa.
Digamos que Steve quiere comprar un coche caro de 90.000 USD pidiendo un préstamo al banco y que Mark ha depositado 100.000 USD en el mismo banco. El banco mantiene 10.000 USD en su reserva por si Mark viene a pedirlo y le presta 90.000 USD a Steve depositando digitalmente la cantidad a través de una cuenta a su nombre. Suponiendo que Steve devuelva el dinero, Steve y Mark pueden gastar juntos 190.000 USD aunque el total de dinero en el sistema sea de 100.000 USD. El banco recibe intereses por 90.000 USD que no existen. Si Steve deja de pagar al banco, éste ha perdido 90.000 dólares. El dinero recién creado permanece en el sistema hasta que Steve pague o deje de pagar. SÍ, LOS BANCOS CREAN DINERO. Cuando se conceden más préstamos, se crea más dinero y el resto del dinero en circulación vale menos de lo que valía, lo que da lugar a la inflación.
Hoy en día crear dinero es simplemente teclear números en un ordenador y el 97% de todos los nuevos USD se crean digitalmente de esta manera y sólo el 3% está en billetes y monedas reales. Los bancos comerciales utilizan el préstamo de dinero fraccionario que le permite prestar diez veces más dinero del que tienen en sus reservas. Por lo tanto, la Reserva Federal, su banco central y todos los bancos comerciales tienen el control sobre su dinero y la única razón por la que el dinero tiene valor es porque su gobierno lo dice.