Paristot räjähtävät käsiin, enkä tarkoita vain Samsungin paristoja.
Markkinoilla on paljon potentiaalia. Tietokoneet, älypuhelimet, sähköautot ja lukuisat muut nykyaikaiset teollisuudenalat tarvitsevat akkuja.
Tämän seurauksena akkujen keskeisten elementtien, kuten nikkelin, litiumin ja kyllä, koboltin, kysyntä on kasvanut valtavasti.
Koboltin käyttö akuissa vastaa 42 prosenttia maailmanlaajuisesta kulutuksesta. Koboltin käyttö akuissa on kasvanut 7,6 prosentin vuosivauhtia viimeisten viiden vuoden aikana. Ja analyytikot ennustavat, että vuoteen 2020 mennessä pelkästään koboltin käyttö akkusovelluksissa on suurempi kuin koko jalostetun koboltin maailmanmarkkinat vuosikymmenen alussa.
Teslan Gigafactory 1 -akkutehdas imee jo nyt metallia tonneittain. Ja LG Chem ja Foxconn Technology rakentavat omia akkujen megatehtaitaan.
Mutta siinä ei ole vielä kaikki.
Mobiililaitteiden ja nopeasti kasvavien sähköajoneuvojen (EV) markkinoiden lisäksi koboltille on huomattavaa kysyntää myös superseoksissa.
Superseoksia käytetään voimakkaasti kasvavilla markkinoilla, joita ovat muun muassa suihkumoottoreiden ja tuuliturbiinien tuotanto. Kysyntää tulee myös monista erilaisista teollisista ja sotilaallisista sovelluksista tietokoneista ja viestintäsatelliiteista geotermisiin voimalaitoksiin.
Koboltti on itse asiassa niin olennainen osa puolustus-, ilmailu- ja avaruusteollisuutta sekä energiateollisuutta, että Yhdysvallat, Japani, Kiina ja EU ovat nimenneet koboltin strategiseksi metalliksi. Tästä huolimatta niiden kaikkien kobolttituotanto on vähäistä.
Koboltti on epäilemättä valtava kasvumahdollisuus, ja sen hintakaavio kertoo tarinan:
Hieman yli vuodessa koboltin hinta on noussut 10 dollarista naulalta 25 dollariin naulalta.
Ja se nousee vielä korkeammalle.
Kysynnän ja tarjonnan välillä on valtava kuilu, joka kasvaa edelleen vuoteen 2025 asti. Siihen mennessä koboltin kysyntä nousee yli 300 000 tonniin, kun se nykyisin on alle 100 000 tonnia:
Katsotaanpa siis metallia, sen markkinoita ja mahdollisia sijoituskohteita lähemmin…
Koboltin perusteet
Koboltti on kova, kiiltävä ja harmahtava metalli. Sitä ei löydy natiivina metallina, koska sen pitoisuus maankuoressa on pieni (0,002 %). Tämä tarkoittaa, että kobolttia tuotetaan yleensä nikkeli- ja kuparikaivostoiminnan sivutuotteena.
Koboltin tuotannosta noin 35 % liittyy kupariin, 50 % nikkeliin ja vain 15 % tuotetaan primäärisessä kobolttitoiminnassa. Jos siis nikkelin ja kuparin louhinta vähenee, myös koboltin tuotanto vähenee.
Tärkeimmät varannot sijaitsevat Kongon demokraattisessa tasavallassa (DRC). Kongon demokraattisen tasavallan kuparivyöhykkeenä yleisesti tunnetulla alueella on lähes puolet maailman kobolttivarannoista. Australiassa, Kuubassa, Sambiassa, Uudessa-Kaledoniassa, Kanadassa, Venäjällä ja Brasiliassa on loput.
On kuitenkin myös tärkeää huomata, että vaikka suurin osa koboltin tarjonnasta on peräisin Kongon demokraattisesta tasavallasta, yli 41 prosenttia sen jalostuksesta tapahtuu Kiinassa. Kiina on myös koboltin suurin kuluttaja.
Muut tärkeät jalostetun koboltin hankintalähteet ovat Freeport Cobaltin jalostamo Suomessa, Eurasian Natural Resources Corporationin (ENRC) Chambishin jalostamo Pohjois-Sambiassa, Sherrittin jalostamo Kanadassa ja Umicoren jalostustoiminta Belgiassa.
Johtuen Kongon demokraattisen tasavallan epäjohdonmukaisuudesta (sähkö- ja vesipulasta sekä poliittisesta ja taloudellisesta epävakaudesta) ja Kiinan kuristusotteesta jalostuksessa, Pohjois-Amerikan koboltin toimitukset ovat strategisesti tärkeitä.
Ja tämä pätee erityisesti nyt, kun Tesla aikoo hankkia kaikki raaka-aineensa Pohjois-Amerikasta.
Potentiaalisen Pohjois-Amerikan kobolttitoimitusten strateginen etu voi tarjota huomattavia voittoja yhtiöille ja osakkaille.
Potentiaaliset uudet lähteet
Luettelo potentiaalisista uusista kobolttilähteistä on laaja, ja se ulottuu valtavista uusista kobolttia sisältävistä nikkeli- ja kupariesiintymistä Kanadassa, Australiassa ja Afrikassa sekä jopa syvänmeren kobolttikyhmyistä ja -löydöksistä, jotka sisältävät monimetallimineraaleja.
Tärkein kehitysaskel on kuitenkin ollut kaivostoiminnan lisääntyminen Kongon demokraattisessa tasavallassa, jossa vielä viime aikoihin asti louhittiin merkittäviä määriä malmia ja rikastetta muualla tapahtuvaa jalostusta varten.
Kongon demokraattisen tasavallan hallitus on aika ajoin asettanut rajoituksia malmien ja rikasteiden viennille kannustaakseen jatkojalostuksen kehittämistä maassa. Se on myös tarkistanut ja neuvotellut uudelleen kaivossopimuksia.
Koska noin 85 prosenttia kaikesta koboltin tuotannosta liittyy joko kupariin tai nikkeliin, koboltin todellinen hinta ei ole ratkaiseva tekijä useimpien tuotantolähteiden tai mahdollisten uusien lähteiden elinkelpoisuuden kannalta.
Jokainen yritys, joka aikoo perustaa ensisijaisen kobolttitoiminnan, tarvitsee vahvan taloudellisen ja strategisen edun, jotta se pystyy vastustamaan suurten kupari- ja nikkelintuottajien (joiden sivutuotteena koboltti syntyy) kykyä lisätä tuotantoaan.
Mahdollisuudet
Koska kobolttia tuotetaan tavallisesti sivutuotteena, on vain vähän puhtaita pelkän koboltin vipuvaikutuksen omaavia pelkkiä pelkkiä kobolttia tuottavia yrityksiä.
Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) ja Lundin Mining (OTC: LUNMF) ovat Kongon demokraattisen demokraattisen kansantasavallan kaksi suurinta koboltin louhijaa. Molemmat ovat erittäin herkkiä kuparin ja muiden metallien hinnoille, vaikka koboltti muodostaa vain murto-osan niiden tuloista. Ne ovat myös monen miljardin dollarin yhtiöitä, jotka toimivat useilla lainkäyttöalueilla, eivätkä ne edusta tehokkainta tapaa pelata koboltin kysynnän nousulla.
Yksittäinen eniten vipuvaikutusta sisältävä korkean riskin ja korkean tuoton vaihtoehto voivat olla junior-kaivosyhtiöt, joiden osakekurssit ovat tuhoutuneet muutaman viime vuoden aikana. Yritykset, jotka ovat onnistuneet selviytymään ja täyttämään ainakin osan vaatimistamme kriteereistä – laadukkaat omaisuuserät, pätevä johto, vankka osakerakenne ja valmiina oleva pääoma – voivat nopeasti käydä kauppaa tämänhetkisten hintojen moninkertaisilla hinnoilla, jos ne pystyvät viestimään ja toteuttamaan liiketoimintasuunnitelmansa tehokkaasti.
Yksi junioriksi, joka erottuu edukseen ja ansaitsee lisää due diligence -tarkastelua, on eCobalt Solutions (TSX: ECS).
Yhtiön ensisijainen omaisuuserä, joka sijaitsee kaivosmyönteisessä Idahon osavaltiossa, on 100-prosenttisesti omistettu, täysin NEPA-luvan saanut Idahon kobolttiprojekti (ICP). Se koostuu kaivoksesta ja myllystä lähellä Salmonia, Idahon osavaltiossa sekä ehdotetusta kobolttituotantolaitoksesta ICP:n kaivoksen rikasteen jalostamiseksi.
Hankkeen on määrä tuottaa vuosittain 1 500 tonnia erittäin puhdasta kobolttisulfaattia vastaavan määrän kaivoksen suunnitellun 12,5 vuoden käyttöiän aikana.
Toinen yritys, jota kannattaa pitää silmällä (ainakin etäältä), on Global Cobalt Corp. (OTC: GLBCF)(CVE: GCO.H).
Global Cobalt yritti tulla kobolttiprojektien konsolidoijaksi ja uskoi virheellisesti, että Venäjä oli yksi konsolidointiin valmiista alueista. Venäjän talouden romahtaessa ja Ukrainan konfliktin aiheuttamien jännitteiden ollessa korkealla yhtiö joutui kamppailemaan.
Tämän sanottuaan Global Cobaltilla on omaisuuseriä, jotka ansaitsevat lisää due diligence -tarkastuksia (mukaan lukien aiemmin tuottava hanke Ontariossa).
Kolmas mikrokobolttipeli, joka on korkean riskin ja korkean tuoton kohdeyritys ja joka ansaitsee lisää due diligence -tarkastelua, on Fortune Minerals (TSX: FT).
Fortune operoi Revenue Silver Mine -kaivosta Coloradossa ja kehittää Arctos Anthracite -projektia Brittiläisessä Kolumbiassa sekä myös NICO-koboltti-koboltti-vismutti-kuparihanketta. NICO:n on tarkoitus koostua Luoteisterritorioissa sijaitsevasta kaivoksesta ja myllystä, jotka tuottavat irtotavarana konsentraattia, joka lähetetään Saskatchewanissa sijaitsevaan jalostamoon, jossa se jalostetaan korkealuokkaisiksi tuotteiksi.
Fortune Minerals tarjoaa lisäarvoa useille metalleille, joihin kuuluvat hopea, vismutti, koboltti, sinkki, hiili ja kupari. Kaikki investoinnit tänne tulisi tehdä siten, että ymmärretään perusteellisesti mukana olevat metallit ja arvo, jonka kukin niistä tuo omiin hankkeisiinsa.
Revenue Silver Mine on tuottava hopeakaivos, jolla on kulta-, lyijy- ja sinkkisivutuotehyvityksiä. Lounais-Coloradossa sijaitsevalla historiallisella 15 miljoonan unssin hopeantuottajalla on mitattuja ja osoitettuja varantoja 16,3 miljoonaa unssia hopeaa ja laskennallisia varantoja 10,1 miljoonaa unssia hopeaa.
Lounais-Territorioissa sijaitsevalla NICO-esiintymällä on 1,1 miljoonaa unssia kultaa, merkittävää kobolttia ja 12 % maailmanlaajuisista vismutin varannoista, ja sen sivutuotteena syntyy kuparia. Positiiviset toteutettavuustutkimukset, koelouhinta, pilottilaitokset ja ympäristöarvioinnit on jo saatu valmiiksi.
Toteutettavuustutkimukset
Koboltin markkinoilla on selvästi tilaisuus saada voittoa osallistumalla koboltin ennustettuun tarjonnan alijäämään, joka toteutuu. Vaikka kobolttialalla on muutamia laadukkaita, alkuvaiheen kehitysyhtiöitä, viime vuosien karhumarkkinat ovat onnistuneet karsimaan pois yritykset, joilla ei ole kykyä selviytyä vaikeista ajoista.
Yhäille jäljellä oleville alkuvaiheen yhtiöille, joilla on laadukkaita omaisuuseriä, tällä hetkellä annetut arvostukset oikeuttavat perusteellisemman tarkastelun. Riippumatta siitä, onko tarkastelussa tarkoitus sijoittaa yhtiöihin niiden tämänhetkisen rakenteen mukaisesti vai arvioida, olisiko yhtiöt järjestettävä uudelleen, kobolttialan ensiliikkujilla, jotka pystyvät esittämään sijoittajille selkeät ja kestävät liiketoimintamallit, on huomattavia voittomahdollisuuksia.
– The Outsider Clubin tutkimusryhmä