În condițiile în care ratele dobânzilor sunt încă la un nivel scăzut din punct de vedere istoric, este posibil să căutați modalități de a crește randamentul economiilor dvs. în numerar.

Certificatele de depozit sunt populare în rândul persoanelor care nu vor să riște să își piardă banii pe piața bursieră, dar doresc să obțină un randament puțin mai mare decât un cont de economii standard. Cu certificatele de depozit, vă depuneți banii într-un cont pentru o perioadă prestabilită și câștigați dobândă în timp – termene mai lungi care oferă rate mai mari ale dobânzii.

Dar chiar și certificatele de depozit nu oferă același potențial de venit ca și investiția pe piața bursieră, motiv pentru care unele instituții financiare oferă produse numite „certificate de depozit structurate” care promit potențialul unor randamente asemănătoare cu cele ale acțiunilor, fără riscul de a vă pierde banii.

Atractivitatea certificatelor de depozit structurate provine din faptul că acestea permit investitorului să obțină randamente menite să reflecte piața bursieră fără riscul de a pierde capitalul. Astfel, ele sunt adesea comercializate ca fiind investiții „fără risc”. Dar există unele capcane și complexități ale CD-urilor structurate care le fac mai puțin ideale pentru mulți investitori.

Noțiuni de bază despre CD-urile structurate

În primul rând, este o idee bună să nu ne mai referim la aceste produse ca fiind CD-uri, deoarece ele nu seamănă cu adevărat cu certificatul standard de depozit pe care îl puteți obține de la banca dvs. Un CD standard este simplu, cu un randament fix, fără costuri și cu termeni pe care cei mai mulți dintre noi îi pot înțelege.

Un CD structurat, pe de altă parte, este complicat și poate veni adesea cu taxe și comisioane care afectează ceea ce câștigați. Este, în esență, un produs derivat în care performanța CD-ului este legată de o investiție suport, cum ar fi un indice bursier. De exemplu, este posibil să puteți achiziționa un CD conceput să aibă o performanță similară cu cea a indicelui S&P 500. Din acest motiv, puteți face mai mulți bani cu un CD structurat decât cu un CD standard. Dar, de asemenea, vă puteți trezi cu un randament zero dacă piețele scad.

Puteți pierde bani cu un CD structurat

Majoritatea CD-urilor structurate sunt configurate astfel încât randamentul dvs. să nu poată coborî sub zero dacă piețele se scufundă în teritoriu negativ. Dar, totuși, este posibil să ajungeți să pierdeți bani din cauza comisioanelor asociate produsului. Să spunem că plasați 10.000 de dolari într-un CD structurat, dar piața bursieră are o evoluție slabă în acea perioadă. Principalul investiției dvs. ar trebui să fie protejat, dar odată ce luați în calcul taxele și comisioanele (de obicei ceva de genul 3%) s-ar putea să constatați că aveți mai puțin la sfârșitul termenului.

Ideea din spatele celor mai multe CD-uri tradiționale este că sunteți dispus să vă blocați banii pentru o anumită perioadă de timp pentru a obține un anumit randament. Dacă alegeți să vă retrageți banii înainte de expirarea termenului, trebuie să plătiți o penalizare, care se ridică de obicei la câteva luni de dobândă.

În cazul CD-urilor structurate, penalizările pentru retragerea anticipată sunt mai severe și este posibil să nu vi se permită deloc să retrageți banii înainte de scadență. Acest lucru se datorează faptului că CD-urile structurate sunt configurate astfel încât să fiți plătit doar la sfârșitul datei de scadență. Puteți să vă vindeți CD-ul altcuiva înainte de data scadenței, dar veți primi prețul de piață pentru CD-ul dumneavoastră, care poate fi mai mic decât capitalul dumneavoastră. De asemenea, este important de reținut că instituția financiară care v-a vândut CD-ul nu are nicio obligație de a răscumpăra CD-ul și, prin urmare, este posibil să fiți obligat să încercați să îl vindeți pe piața secundară, dacă există una. Dacă reușiți să vindeți CD-ul, probabil că vor exista comisioane mari care vă taie și mai mult din randament.

În mod ironic, în timp ce o instituție financiară nu are obligația de a vă răscumpăra CD-ul, își rezervă dreptul de a-l rechema. Această așa-numită „răscumpărare obligatorie” se poate întâmpla în orice moment, chiar dacă nu ați primit întreaga sumă pe care ați crezut că o veți obține de pe CD. Mai mult, este posibil ca orice fonduri pe care le obțineți în urma unei răscumpărări obligatorii să nu vă fie furnizate timp de luni sau chiar ani de zile.

Randamentele pot fi plafonate

În ciuda faptului că CD-urile structurate promit să ofere randamente similare indicilor bursieri, băncile care oferă aceste produse vor pune o limită la ceea ce puteți câștiga efectiv. Instituția financiară vă va spune de la început că, indiferent de cât de bine se comportă un indice, va plăti doar până la un anumit total.

De exemplu, Goldman Sachs a început în 2014 să vândă un CD structurat cu randament bazat pe media industrială Dow Jones și care urmează să ajungă la scadență în 2021. Termenii CD-ului arată că, la scadență, Goldman Sachs va returna principalul CD-ului împreună cu 1.000 de dolari înmulțit cu randamentul indicelui în perioada respectivă. Astfel, de exemplu, dacă DJIA a crescut cu 20% între 2014 și 2021, investitorul ar primi 200 de dolari în plus față de principalul inițial. (Cei 200 de dolari etichetați drept „sumă suplimentară”.) Cu toate acestea, Goldman Sachs a stabilit o sumă suplimentară maximă între 620 și 680 de dolari. Astfel, dacă piețele s-au descurcat foarte bine și au crescut cu mai mult de 68% în această perioadă, investitorul ar putea să nu primească întregul beneficiu.

În plus, randamentele pe CD-urile structurate nu sunt compuse ca în cazul CD-urilor tradiționale sau al altor investiții. Nu există nicio modalitate de reinvestire a câștigurilor pentru a crește randamentul global; investitorul își vede randamentul doar la scadența CD-ului.

Implicații fiscale

CDCD-urile structurate pot fi foarte problematice pentru investitori din punct de vedere fiscal. Este important de știut că trebuie să plătiți impozit pe câștigurile CD-ului în fiecare an, chiar dacă nu veți primi niciun ban până la data scadenței. Mai mult decât atât, chiar dacă randamentele CD-urilor structurate se pot baza pe performanța pieței bursiere, acestea sunt impozitate la rata venitului obișnuit, nu la rata mai mică atribuită câștigurilor de capital și dividendelor.

The Bottom Line

CDCD-urile structurate pot fi o opțiune posibilă pentru acei investitori care nu vor să riște pierderi mari pe piața bursieră, dar care doresc potențialul unor randamente similare celor de pe piața bursieră. Dar CD-urile structurate sunt complexe, inflexibile și pot sfârși prin a-l costa pe investitor pe termen lung.

Pentru majoritatea investitorilor care caută randamente puternice fără riscul de a pierde principalul, există alte opțiuni mai bune, inclusiv acțiuni cu dividende, obligațiuni și CD-uri tradiționale. Dacă alegeți să achiziționați un CD structurat, asigurați-vă că citiți în prealabil cu atenție toți termenii și condițiile.