Este dificil să rămâi în top.
La sfârșitul săptămânii trecute s-au împlinit 10 ani de la falimentul Lehman Brothers, pe care mulți investitori îl consideră evenimentul seminal al crizei financiare.
În timp ce majoritatea investitorilor de pe Wall Street au pierdut bani în urmă cu un deceniu, în timpul adâncurilor crizei, unii investitori au prosperat și și-au câștigat un loc în analele istoriei financiare.
Ei sunt subiectul unor filme, cărți și discursuri. Ei i-au inspirat și pe alții să le urmeze calea pentru a descoperi premisele următoarei recesiuni.
Ei au făcut scurtcircuit în timpul crizei și au câștigat miliarde. Dar pentru mulți dintre ei, deceniul care a urmat nu a fost la fel de favorabil, de fapt, a fost în detrimentul lor.
Pe exemplu, John Paulson. Activele sale gestionate s-au prăbușit cu mai mult de trei pătrimi din anii de după criză. Există, de asemenea, David Einhorn, al cărui fond a scăzut cu peste 25 de procente în acest an cu pariurile sale perdante împotriva acțiunilor tehnologice de mare succes.
Iată mai multe detalii despre patru câștigători cheie ai crizei financiare și poveștile lor din ultimul deceniu.
1. David Einhorn
Einhorn a marcat unul dintre cele mai previzibile pronosticuri ale întregii crize financiare.
În mai 2008, cu doar câteva luni înainte ca Lehman Brothers să-și declare falimentul, managerul fondului de hedging a declarat la Conferința Ira W. Sohn Investment Research că banca de investiții reprezintă un risc pentru sistemul financiar și a pus sub semnul întrebării contabilitatea acesteia. El a confirmat că firma sa, Greenlight, a fost short Lehman în timpul acelui discurs.
Dar Einhorn a avut probleme în ultimii ani. Fondul Greenlight Capital a avut un randament slab de 1,6% în 2017 față de câștigul de 19,4% al S&P 500, potrivit unei scrisori a investitorilor. Fondul se descurcă mult mai rău în acest an, cu un randament negativ de aproape 25 la sută până la sfârșitul lunii august.
Managerul fondului de hedging a declarat că subperformanța fondului său s-a datorat faptului că stilul său de investiții în valoare nu mai este favorabil în actualul mediu de piață.
2. Meredith Whitney
Meredith Whitney este considerată analistul vedetă al crizei financiare. Cel mai mare apel al ei a fost cel privind Citigroup.
În octombrie 2007, ea a spus că Citigroup trebuie să își reducă dividendele din cauza managementului defectuos, ceea ce a declanșat un declin mare al acțiunilor băncii.
Apelul ei negativ a avut un impact aproape imediat, deoarece directorul executiv al băncii, Chuck Prince, a demisionat câteva zile mai târziu, iar compania și-a redus dividendele în două săptămâni după raportul ei.
Dar Whitney nu a obținut la fel de mult succes în timpul pieței de creștere. În 2010, ea a prezis o prăbușire a pieței de obligațiuni municipale în cadrul emisiunii „60 Minutes” de la CBS, care nu s-a întâmplat niciodată. Whitney a înființat un fond de hedging care s-a închis rapid în 2015, după ce a obținut randamente negative, potrivit The Wall Street Journal. În același an, Whitney s-a alăturat Arch Capital Group.
Un purtător de cuvânt al Arch Capital a confirmat că ea este încă angajată în cadrul companiei și gestionează unele dintre investițiile sale în acțiuni.
.