Recep adesea e-mailuri de la persoane care sunt interesate să se alăture firmelor de tranzacționare de înaltă frecvență (HFT). Aceștia sunt uneori confuzi cu privire la modul în care trebuie să aplice pentru roluri și nu sunt conștienți de competențele tehnice necesare pentru a obține un loc de muncă. Am scris acest articol pentru a explica ce este HFT, ce tip de aptitudini sunt necesare pentru a fi angajat și pe cine să abordezi atunci când îți cauți o carieră.

Să știți că HFT este o disciplină extrem de tehnică și atrage cei mai buni candidați din domeniile matematicii, fizicii, informaticii și ingineriei electronice, adesea la nivel de școală de absolvire sau cu ani de experiență în industrie într-un domeniu de nișă. Obținerea unui rol într-o firmă HFT, deși adesea foarte profitabilă, va necesita o investiție semnificativă în termeni de studiu și efort.

Ce este High Frequency Trading (HFT)?

Termenul „HFT” acoperă o gamă largă de activități în tranzacționarea algoritmică. În sensul acestui articol, el înseamnă executarea tranzacțiilor la volume extrem de mari pe latențe extrem de mici. „Latență redusă” în acest caz înseamnă acționarea pe baza informațiilor primite de la fluxurile de date de pe piață și apoi finalizarea unei tranzacții la scară de sub o milisecundă. De fapt, „vârful de lance” al firmelor HFT de top măsoară latențele de tranzacționare la o scară de sub o microsecundă. Această latență va scădea doar pe măsură ce va fi disponibil un hardware personalizat mai sofisticat.

HFT este o disciplină extrem de secretă. Este foarte greu să afli informații despre modul în care operează firmele HFT. Cu toate acestea, anunțurile de angajare, paginile de marketing ale furnizorilor și câte un articol ciudat pe internet oferă unele informații. Ultra-HFT (UHFT) este, de asemenea, foarte diferită de alte forme de tranzacționare algoritmică. Este foarte tehnicizată și extrem de cantitativă. Nu există aproape nicio contribuție discreționară odată ce un algoritm a fost implementat (până când devine neprofitabil!), ceea ce contrastează puternic cu tranzacționarea sistematică de frecvență mai mică, unde există adesea un amestec de raționament uman.

Este, de asemenea, un mediu foarte competitiv și adesea descurajator. Luni de cercetare pot fi aruncate la gunoi într-o zi dacă o bursă își modifică arhitectura, dacă apare un nou mediu de reglementare sau dacă un concurent este capabil să exploateze un proces într-un ritm mai rapid decât dumneavoastră. Din acest motiv, se potrivește persoanelor foarte tehnice, disciplinate, care tânjesc după autonomie și un mediu colegial format din oameni extrem de capabili, acționând în același timp sub o presiune decentă.

O mentalitate antreprenorială

Multe firme HFT sunt companii relativ mici, adesea cu un număr redus de angajați (~20-25). Acest lucru înseamnă că posedă o cultură antreprenorială puternică și o mentalitate meritocratică. Orice firmă HFT se va întreba ce puteți aduce dumneavoastră, ca și candidat, care nu există deja în firmă.

Datorită faptului că fondul de bonusuri este împărțit de mulți angajați (deși într-o manieră ponderată!), va trebui să demonstrați o capacitate de a genera venituri (fie direct, fie indirect) care să depășească salariul și cota de bonus, altfel este clar că nu merită să vă angajați. Acest lucru înseamnă că trebuie să posedați un set de abilități unice pe care firma nu le include în prezent, pentru a fi măcar luat în considerare pentru un rol.

Rândul opus al acestui proces este că, adesea, veți putea să vă „creați propriul rol” în cadrul firmei. S-ar putea ca firma nici măcar să nu facă angajări, dar dacă consideră că abilitățile dvs. într-un anumit domeniu sunt suficient de puternice, ar putea crea un post pentru dvs. Abordarea meritocratică a firmelor HFT permite, de obicei, o autonomie semnificativă în proiectele dumneavoastră. Astfel, dacă doriți să lucrați cu persoane extrem de inteligente și capabile, într-un mediu de autodepășire, atunci probabil că HFT este pentru dumneavoastră.

Aceste roluri vin adesea cu ore mai lungi decât cele cu care mulți ar putea fi obișnuiți. Săptămânile de 60-70 de ore nu sunt neobișnuite atunci când trebuie respectate termenele limită ale proiectelor. Cu toate acestea, ritmul rapid, stimularea intelectuală și compensația depășesc, în general, volumul de muncă. Acest lucru poate să se potrivească sau nu stilului de viață dorit!

Cale de acces în HFT

Există câteva căi de acces în HFT, dar cele mai multe dintre ele necesită competențe tehnice extinse în una sau mai multe dintre următoarele științe exacte, cum ar fi matematica, fizica, informatica sau ingineria electronică. Indivizii se alătură adesea firmelor HFT prin:

• Școala de absolvire – Mulți candidați HFT sunt angajați direct de la școala de absolvire în domeniul relevant. Acest lucru se datorează pur și simplu faptului că este mai ușor de evaluat capacitatea unui candidat pe baza lucrărilor/modulelor de doctorat, a publicațiilor sau a calității (percepute) a școlii lor. Astfel, dacă sunteți cu adevărat hotărât să faceți carieră în domeniul HFT, atunci efectuarea de cercetări în domeniul sistemelor cu latență redusă este probabil să fie o modalitate bună de a intra. De asemenea, nu este neobișnuit ca cei mai buni studenți să fie selectați manual de la școlile tehnice de top (MIT, Stanford, Cambridge, Imperial) și apoi „instruiți” la locul de muncă.
• Expertiza industrială – Experții dintr-o anumită industrie cu latență redusă, cum ar fi telecomunicațiile, sunt adesea aduși pentru cunoștințele lor specifice în domeniu. Deși, în general, pentru a funcționa bine în domeniul inițial, aceste persoane au oricum o pregătire tehnică aprofundată (de obicei academică). Oamenii de știință care lucrează la proiecte de calcul de înaltă performanță (cum ar fi centrul de date de la CERN) sau la alte laboratoare naționale de supercalculatoare sunt, de asemenea, foarte căutați, în virtutea experienței lor în domeniul „big data”.
• Experiență în domeniul burselor financiare – Orice persoană care are cunoștințe despre mecanismele interne ale burselor pe care se tranzacționează va fi foarte căutată, deoarece este posibil să poată ajuta la realizarea de cercetări privind noi algoritmi care pot utiliza arhitectura bursei.

O concepție greșită frecventă este aceea că este o cerință obligatorie să posede o vastă experiență în domeniul financiar pentru a candida la roluri HFT. Cele mai multe firme HFT sunt de fapt indiferente la cunoștințele dvs. de finanțe, presupunând că aveți o expertiză tehnică extinsă în altă parte pe care o pot folosi.

Abilități comune

Rolurile la o firmă HFT sunt destul de diverse. Aproape toată lumea din firmă va avea o pregătire extrem de tehnică și va fi capabilă de cercetare independentă în acel domeniu (adică este probabil să aibă pregătire academică). Având în vedere că HFT este în esență un „sport tehnologic”, mulți dintre ei vor avea experiență în domeniul informaticii și al ingineriei electronice sau expertiză în domeniul latenței scăzute din alte industrii, cum ar fi telecomunicațiile.

Devine, de asemenea, din ce în ce mai frecventă găsirea unor persoane cu expertiză profundă în anumite tipuri de hardware, cum ar fi unitățile de procesare grafică (GPU) sau Field-Programmable Gate Arrays (FPGA).

În esență, orice abilitate care poate reduce într-un fel sau altul latența ciclului de viață al tranzacțiilor sau poate crește viteza de execuție a calculelor algoritmice se va regăsi în HFT. Exemple de astfel de competențe includ:

• Arhitectura bursei – Cunoașterea aprofundată a modului în care funcționează bursele de tranzacționare este o competență comună întâlnită în rândul traderilor de înaltă frecvență. Cunoașterea modului de funcționare a registrului de ordine, precum și a complexității stivei tehnologice dintr-o anumită bursă vă poate aduce un avantaj distinct.
• Proiectarea procesorului – HFT implică volume substanțiale de calcule pe o scară de timp extrem de scurtă. Cunoașterea oricărui mijloc de a avansa viteza de execuție a acestor procese va fi avantajoasă. Este utilă o experiență aprofundată în proiectarea hardware-ului și a procesoarelor, în special pe alte sisteme decât hardware-ul x86 de bază (alternative precum GPU și FPGA).
• Low-Latency Networking – O mare parte din latența ciclului de viață al tranzacțiilor provine din stiva de rețea. Experiența în optimizarea procesării pachetelor, scrierea de module de rețea personalizate sau utilizarea rețelelor Infiniband switched fabric este, de asemenea, atractivă.
• Înțelegerea reglementărilor – Cunoașterea în profunzime a mediilor de reglementare a tranzacțiilor, cum ar fi Regulamentul NMS în SUA și MiFID în UE, este esențială pentru operațiunile HFT.
• Optimizarea kernelului – Tema comună a acestor cerințe este reducerea latenței și creșterea vitezei de execuție. Astfel, este acum un lucru obișnuit să se rescrie părți din kernal-ul software pentru a obține o creștere a vitezei. Experiența în modificarea kernalului Linux este benefică pentru multe firme HFT.
• Algoritmi online – Deși am menționat latența/execuția, nu am vorbit prea mult despre algoritmii HFT. Aceștia constau adesea în calcule „rulante” pentru medii, varianțe și regresii liniare. Astfel, orice istoric anterior de expertiză în analiza seriilor temporale de mare randament este benefic.
• Limbaje de programare – În timp ce multe firme UHFT au trecut la hardware personalizat (atât pentru procesare, cât și pentru rețea), unele firme de tranzacționare sistematică mai puțin sensibile la latență încă folosesc C, C++ și Java multithreaded (cu garbage collection personalizat). O experiență vastă în oricare dintre aceste limbaje și în procesarea paralelă va fi atractivă pentru anumite firme.

După cum se poate observa, aceste competențe sunt adesea profund tehnice și necesită fie un nivel de implicare la nivel de absolvire, fie ani de experiență în industrie în anumite tehnologii. Dacă setul dvs. de competențe se intersectează cu oricare dintre domeniile de mai sus, atunci ar trebui să constatați că veți putea obține unele interviuri cu firmele HFT.

Cercetarea unui loc de muncă

Ca și în cazul majorității rolurilor cantitative din finanțe, cea mai bună modalitate de a obține un loc de muncă este prin intermediul agențiilor de recrutare. Firmele HFT de top bazate pe acțiuni sunt, în general, situate în New York și Londra. Chicago este, de asemenea, un mare centru pentru HFT pe mărfuri/derivate. Recrutorii buni sunt adesea relativ bine familiarizați cu acest domeniu și vă vor putea sfătui dacă pregătirea dumneavoastră este potrivită. Rețineți totuși că ștacheta este destul de înaltă! Probabil că va trebui să munciți din greu pentru a găsi un rol și ar putea dura ceva timp.

În timp ce candidatura directă la astfel de firme este posibilă, partea complicată este să vă dați seama ce firme participă efectiv la HFT! Adesea, dacă sunteți bine cunoscut în nișa dumneavoastră tehnică specifică, firmele vor încerca să vă recruteze direct. Astfel, poate fi avantajos, dacă sunteți cu adevărat dornici să vă alăturați unei astfel de firme, să încercați să publicați lucrări, să participați/vorbiți la unele conferințe și, în general, să vă ridicați profilul.

Dacă aveți întrebări despre HFT sau despre carierele în domeniul quant în general, nu ezitați să ne trimiteți un e-mail la [email protected].

.