Ce este Electronic Communication Network (ECN)?
ECN este un sistem informatic care cumpără și vinde ordine pentru valori mobiliare. Este un sistem electronic automatizat care preia rolul unei terțe părți atunci când vine vorba de executarea ordinelor. Acest sistem este conceput pentru a permite ca ordinele de tranzacționare introduse de un formator de piață să fie executate fie parțial, fie în întregime.
Introducerea ECN a eliminat nevoia de intermediari între comercianți și casele de brokeraj. Acest lucru este atribuit capacității ECN de a conecta firmele de brokeraj cu comercianții individuali. Mai mult, a deschis comerțul direct, fără a fi nevoie de un agent intermediar.
În SUA, ECN-urile trebuie să fie înregistrate ca agenți de brokeraj. Ele sunt clasificate ca sisteme alternative de tranzacționare, ceea ce înseamnă că fac bani prin perceperea unui comision pentru fiecare tranzacție. Taxele sunt clasificate ca fiind clasice și de credit.
S-a constatat că structurile clasice atrag deținătorii de lichiditate, în timp ce structurile de credit atrag furnizorii de lichiditate. Acest lucru se face pentru a îndeplini obligațiile financiare ale sistemului. Un lucru pe care trebuie să îl știți este că ordinele executate prin intermediul unui ECN sunt ordine la limită.
Ca sistem alternativ de tranzacționare, acesta ajută la facilitarea tranzacționării produselor financiare, cum ar fi valutele și acțiunile. Printre funcțiile suplimentare disponibile cu acest sistem se numără negocierea, ancorarea și mărimea rezervelor. Exemple de ECN-uri includ Instinet, SelectNet și NYSE Arca.
Cum funcționează
Este important de reținut că ECN-urile afișează ordinele în fluxul de cotații consolidate. SEC solicită înregistrarea ECN-urilor ca broker dealeri și ca membri ai FINRA. Plasarea unui ordin la rețeaua de comunicații electronice este destul de simplă.
În primul rând, trebuie să fiți abonat la ECN. Numai broker -dealerii și comercianții instituționali selectați sunt meniți să fie abonați la ECN. Comercianții individuali trebuie să aibă un cont la un abonat broker-dealer care, la rândul său, plasează ordinul prin intermediul ECN. Nu uitați, ECN este conceput pentru a elimina nevoia de intermediari.
Executarea unei tranzacții are loc numai atunci când prețurile ordinului de cumpărare și ale ordinului de vânzare se intersectează. Majoritatea traderilor individuali cred că au o legătură directă cu piețele. Din păcate, acest lucru nu este adevărat. Singura conexiune pe care o au comercianții individuali este cu brokerul. Doar brokerii decid unde să trimită o tranzacție pentru execuție.
Avantajele rețelei de comunicații electronice
1. Asigură tranzacționarea automată
ECN-urile sunt dezvoltate cu API-uri inteligente care permit automatizarea tranzacțiilor. Acest lucru permite brokerilor-comercianți să conecteze diferite modele de tranzacționare cu motorul de potrivire a datelor din rețea. Ca urmare, clienții au acces la fluxul de date. S-a constatat că acest lucru promovează eficiența tranzacționării și, de asemenea, tranzacționarea live.
2. Permite tranzacționarea între bancă și client
Băncile comerciale din întreaga lume au preluat rolul de broker-dealer. Ele permit clienților (comercianți individuali) să își deschidă conturi la ele și să tranzacționeze. Ceea ce trebuie să știți ca trader este că este dificil să urmăriți tranzacționarea în timp real cu băncile. Numai ECN poate face acest lucru.
3. Vă păstrează anonimatul activităților de tranzacționare
Ceea ce este bun la ECN-uri este că vă asigură anonimatul. Acest lucru se face cu scopul de a preveni tranzacțiile părtinitoare. Mai mult decât atât, ajută la furnizarea unei platforme echitabile pentru ca comercianții să se implice în condițiile reale ale pieței.
4. Tranzacționarea după orele de tranzacționare
Tranzacționarea după orele de tranzacționare permite cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare pe bursele majore după ce piața este închisă. AHT’s oferă investitorilor posibilitatea de a experimenta câștiguri mai mari, dar problema este că există riscuri și pericole inerente. Acestea includ mai puțină lichiditate, diferențe mari și volatilitate.
Gânduri finale
Rețelele de comunicații electronice sunt lăudate pentru că au inaugurat o nouă eră a tranzacționării. Nu numai că sistemul a dus la punerea în aplicare a protocoalelor, dar a eliminat nevoia de brokeri intermediari.
Acest lucru a permis comercianților individuali să se reunească și să facă ordine directe, indiferent de locația lor geografică. Printre beneficiile oferite de ECN se numără anonimatul, comisioanele de tranzacționare mai mici, tranzacționarea după orele de program, accesul la prețurile pieței, accesul deplin la registrele de ordine și reglementarea de către SEC.
.