Lago Santa Margarita ligger ett långt stenkast från korsningen mellan Santa Margarita och Antonio Parkways, i skuggan av Mount Modjeska och Mount Santiago, Saddlebacks tvillingtoppar. Sjön har en omkrets på 1,1 mil, täcker 11,5 hektar yta och rymmer 31 miljoner gallon vatten.
Designad av J. Harlan Glenn and Associates och byggd 1985, återspeglar namnet som gavs till denna vattenmassa det spanska och Rancho-arvet i regionen. Det spanska substantivet lago betyder ”sjö”, och Santa Margarita var namnet på en ranch som Richard O’Neill, en irländsk boskapsskötare, förvärvade i början av 1900-talet. Sjön är en fot djup i kanten och lutar gradvis mot mitten i förhållandet fem till ett: för varje fem fot som går mot mitten blir sjön en fot djupare och når ett maximalt djup på åtta fot. Temperaturen i Lago Santa Margarita varierar naturligt med årstiderna, från varma 80 grader på sommaren till kyliga 50 grader på vintern.
Under året är Lago Santa Margarita platsen för särskilda evenemang, bland annat ett Star-Spangled Spectacular för att fira fjärde juli och den årliga julgransbelysningen. Dessutom är sjön idealisk för en mängd olika fritidsaktiviteter året runt. Promenaden runt Lago Santa Margarita, en sträcka på 1,1 mil, är en favorit bland lokalbefolkningen. Även om Kaliforniens lag förbjuder bad i konstgjorda fritidssjöar där vattnet inte recirkuleras, välkomnar Lago Santa Margarita fjärrstyrda båtar och fritidsfiske.
Rancho Santa Margarita Landscape and Corporation (SAMLARC) äger Lago Santa Margarita. SAMLARC:s styrelse förvaltar denna ovärderliga tillgång till förmån för hela SAMLARC-gemenskapen och för SAMLARC-invånarnas och deras gästers personliga njutning under hela året. Att upprätthålla en stabil vattennivå och en orörd vattenmiljö kräver ständiga ansträngningar. Minst tre dagar i veckan skummas vattenytan för löv och annat flytande skräp och sjön inspekteras. Om vattennivån har sjunkit beställs vatten för att ersätta det som förlorats genom avdunstning och som inte fyllts på av regn. Dessutom analyseras vattnet och syrehalten mäts. Vid behov behandlas sjön för att kontrollera tillväxten av alger och ogräs med metoder som inte skadar de önskvärda växterna eller de fiskar, sköldpaddor, ankor och andra vilda djur som bor i sjön.