Vad är Electronic Communication Network (ECN)?
ECN är ett datorsystem som köper och säljer order för värdepapper. Det är ett automatiserat elektroniskt system som tar upp rollen som tredje part när det gäller utförande av order. Systemet är utformat så att handelsorder som inkommit från en marknadsgarant kan utföras antingen helt eller delvis.
Införandet av ECN eliminerade behovet av mellanhänder mellan handlare och mäklarföretag. Detta tillskrivs ECN:s förmåga att koppla samman mäklarföretag med enskilda handlare. Dessutom öppnade det upp för direkt handel utan behov av en mellanhand.
I USA måste ECN:er vara registrerade som mäklare/handlare. De klassificeras som alternativa handelssystem vilket innebär att de tjänar pengar genom att ta ut en avgift för varje transaktion. Avgifterna klassificeras som klassiska och kreditavgifter.
Klassiska strukturer har visat sig locka till sig likviditetsägare medan kreditstrukturer lockar till sig likviditetsleverantörer. Detta görs för att uppfylla systemets finansiella förpliktelser. En sak du behöver veta är att order som utförs via ett ECN är limitorder.
Som ett alternativt handelssystem hjälper det till med att underlätta handeln med finansiella produkter som valutor och aktier. Ytterligare funktioner som finns tillgängliga med systemet är förhandling, pegging och reservstorlek. Exempel på ECN:er är Instinet, SelectNet och NYSE Arca.
Hur det fungerar
Det är viktigt att notera att ECN:er visar order i det konsoliderade kursflödet. SEC kräver att ECN:er registreras som mäklare och som medlemmar i FINRA. Att lägga en order hos det elektroniska kommunikationsnätverket är ganska enkelt.
Först och främst måste du vara ECN-prenumerant. Endast mäklare-handlare och utvalda institutionella handlare är tänkta att vara prenumeranter på ECN. Enskilda handlare måste ha ett konto hos en mäklare-handlare som är abonnent och som i sin tur lägger ordern via ECN. Kom ihåg att ECN är utformat för att eliminera behovet av mellanhänder.
En handel genomförs endast när köporderns och försäljningsorderns priser korsar varandra. Majoriteten av de enskilda handlarna tror att de har en direkt koppling till marknaderna. Tyvärr är detta inte sant. Den enda koppling som enskilda handlare har är med mäklaren. Det är endast mäklarna som bestämmer vart en handel ska skickas för utförande.
Fördelar med det elektroniska kommunikationsnätverket
1. Säkerställer automatiserad handel
ECN utvecklas med intelligenta API:er som gör det möjligt att automatisera handeln. Detta gör det möjligt för mäklare/handlare att ansluta olika handelsmodeller till nätverkets datamatchningsmotor. Som ett resultat av detta har kunderna tillgång till dataflöde. Detta har visat sig främja handelseffektiviteten och även livehandel.
2. Tillåter handel mellan bank och kund
Commersiella banker runt om i världen har tagit på sig rollen som mäklare-handlare. De tillåter kunder (enskilda handlare) att öppna konton hos dem och handla. Vad du som näringsidkare måste veta är att det är svårt att bedriva realtidshandel med banker. Endast ECN kan göra detta.
3. Håller dina handelsaktiviteter anonyma
Det som är bra med ECN är att de försäkrar dig om anonymitet. Detta görs i syfte att förhindra partisk handel. Dessutom bidrar det till att tillhandahålla en rättvis plattform för handlare att engagera sig i faktiska marknadsförhållanden.
4. Handel efter stängning
Handel efter stängning gör det möjligt att köpa och sälja värdepapper på större börser efter att marknaden är stängd. AHT:s ger investerare möjlighet att uppleva högre vinster men problemet är att det finns inneboende risker och faror. De inkluderar mindre likviditet, stora spreadar och volatilitet.
Sluttliga tankar
Elektroniska kommunikationsnätverk hyllas för att ha inlett en ny era av handel. Systemet resulterade inte bara i genomförandet av protokoll utan eliminerade också behovet av förmedlande mäklare.
Detta har gjort det möjligt för enskilda handlare att samlas och göra direkta beställningar oberoende av deras geografiska läge. Några av de fördelar som ECN:s erbjuder är anonymitet, lägre transaktionsavgifter, handel efter stängningsdags, tillgång till marknadspriser, full tillgång till orderböcker och reglering av SEC.