Un bono corporativo es un método para obtener dinero de los inversores. La mayoría de las empresas emiten bonos corporativos como forma de financiar sus actividades comerciales. A cambio de una inversión, la organización que emite los bonos promete realizar un pago de intereses a intervalos regulares sobre la cantidad invertida. Después, en la fecha de vencimiento del bono, se devuelve la totalidad del capital invertido en los bonos corporativos.

Los bonos corporativos son una de las muchas opciones de inversión que están disponibles hoy en día. Suelen ser una opción conservadora para una cartera, ya que el tipo de interés suele estar bloqueado en el principal de la inversión durante la vida del bono. En comparación con los bonos del Estado, el dinero en efectivo o los depósitos a plazo en un banco, la rentabilidad de un bono corporativo suele ser mayor.

Al mismo tiempo, un bono corporativo suele ser una inversión más conservadora que las acciones que puede emitir la misma empresa.

Lista de ventajas de los bonos corporativos

1. Los pagos de un bono corporativo están estructurados.

Los bonos corporativos ofrecen un plan de compensación estructurado para los inversores, que proporciona una fuente fiable de ingresos. Aunque los rendimientos de un bono corporativo no siempre sean competitivos con los rendimientos de las acciones o de los fondos de inversión, existe un calendario fiable de ingresos del que depender, que puede utilizarse para realizar futuras inversiones. Al depender de los desembolsos o dividendos para estos ingresos, hay menos garantías.

2. Los tenedores de bonos se clasifican como acreedores y tienen un mayor rango de subordinación.

Los accionistas no pueden reclamar sus inversiones si una empresa quiebra o se declara en bancarrota. Los bonos corporativos se clasifican como una deuda, lo que da a los tenedores de bonos el estatus de acreedor. Suelen tener un rango superior al de otros acreedores cuando se distribuyen los activos durante un procedimiento de quiebra. En tal situación, el tenedor de bonos puede no obtener beneficios, aunque tiene más posibilidades de recuperar parte de su inversión inicial.

3. Las estructuras de precios de los bonos corporativos son consistentes.

Se pueden comprar bonos corporativos a través de ofertas públicas o bolsas de valores. Éstos se denominan mercado primario y mercado secundario de bonos, respectivamente. Seguirá recibiendo un prospecto cuando compre bonos corporativos de forma privada y solicite una compra directa. Muchos de estos bonos, incluso los privados, pueden venderse en una bolsa de valores después de haber sido emitidos. Hay menos fluctuaciones en la estructura de precios, lo que ayuda a estabilizar una cartera.

4. Algunos bonos corporativos pueden convertirse en acciones.

Como una forma de reembolsar a los inversores que compran bonos corporativos, algunas empresas pueden ofrecer acciones en lugar de pagos en efectivo. Esto puede ser parte del acuerdo inicial durante la inversión. También puede ser una opción permitida como forma de mejorar la liquidez en efectivo de una empresa que puede estar intentando reestructurar su deuda. Cuando esto ocurre, las acciones pueden venderse en el mercado secundario con mayor facilidad y al valor actual de la acción. En las circunstancias adecuadas, los inversores podrían obtener una mayor rentabilidad con esta opción.

5. Los rendimientos de los bonos corporativos suelen ser mejores que los de otros bonos.

Hay varios tipos de bonos disponibles para que los inversores los consideren. Los bonos corporativos tienden a proporcionar un mejor rendimiento porque presentan más riesgo que otros tipos de bonos. Comprar bonos del tesoro o bonos del gobierno que tienen una garantía específica presenta una mejor oportunidad de tener un reembolso completo durante su vida. Por ello, los bonos corporativos suelen ser la única opción disponible para los inversores que buscan una posible oportunidad de reventa en el mercado secundario. En 2015, los bonos del Estado respaldados por Alemania tenían un tipo de interés del -0,05%. Los bonos corporativos con un vencimiento de 7 a 10 años rendían más del 3% en la misma época.

6. Hay múltiples estructuras de bonos corporativos a considerar.

Hay varios tipos de bonos corporativos disponibles en los mercados primarios y secundarios hoy en día. Algunos bonos tienen un vencimiento a 5 años o menos. Otros pueden tener un vencimiento de más de 12 años. Algunos bonos a largo plazo pueden tener un vencimiento a 20 o 30 años. Hay cupones fijos que pagan el mismo tipo de interés, normalmente anual, pero algunos pueden ofrecer pagos dos veces al año. Los cupones escalonados permiten que el tipo de interés cambie en momentos predeterminados.

7. Tiene una fuente de ingresos predecible.

La mayoría de los bonos corporativos ofrecen un calendario predecible para sus pagos, lo que le permite planificar por adelantado los pagos que recibirá. Un producto de inversión, como un fondo de bonos, puede ofrecer pagos más frecuentes, aunque los pagos son también más imprevisibles. Si su cartera requiere especificidad con los pagos de ingresos que recibe, los bonos corporativos son una buena combinación de riesgo y recompensa para hacer crecer la riqueza a lo largo del tiempo.

Lista de desventajas de los bonos corporativos

1. Los bonos corporativos rara vez proporcionan crecimiento del capital.

Los bonos no están diseñados para aumentar su valor durante el tiempo que se mantienen. Aunque algunos pueden aumentar su valor (o disminuir) en el mercado abierto debido a las condiciones económicas cambiantes, el objetivo de un bono es proporcionar pagos de intereses estructurados mientras se devuelve el capital al inversor a lo largo del tiempo.

2. Los bonos pueden incumplirse.

Sólo porque haya menos riesgo con un bono corporativo no significa que haya cero riesgos. Las empresas pueden a veces incumplir sus bonos porque ya no tienen la capacidad de pagar sus facturas. Cuando esto ocurre, puede haber pocas opciones para que un tenedor de bonos recupere su capital inicial. A diferencia de otras formas de deuda que se asumen, el prospecto describe los riesgos potenciales de la inversión para cada inversor. Si la empresa simplemente quiebra, puede ser difícil recuperar los fondos.

3. Es un recurso financiero que puede ser difícil de vender.

Aunque los bonos corporativos pueden revenderse a otros, las condiciones económicas deben ser casi perfectas para que eso ocurra para un inversor. Esto se debe a que otros inversores quieren obtener un beneficio de la inversión, lo que significa que el inversor inicial tendría que asumir una pérdida en la transacción. La única manera de que el inversor inicial obtenga un beneficio, además de dar un descuento en la venta, sería que los tipos de interés subieran lo suficiente en los bonos para que eso ocurriera.

4. Los mercados secundarios tienen menos compradores que los mercados primarios.

Debido a la estructura de reembolso de un bono corporativo, puede haber cero compradores en el mercado secundario para algunos bonos. Si un inversor quiere añadir estos bonos a su cartera, está casi obligado a buscar en el mercado primario, revisar cada folleto y hacer la mejor elección posible entre las opciones disponibles. Ese proceso requiere un compromiso de tiempo que algunos inversores pueden no tener.

5. Depende de la estabilidad de los tipos de interés para la rentabilidad.

Los bonos corporativos se basan en los tipos de interés actuales que están disponibles dentro de su mercado. Si el tipo de interés está en el 1%, entonces seguirá en ese porcentaje durante toda la vida del bono. Si los tipos de interés suben durante el período de reembolso del bono, los beneficios disponibles para el inversor serán menores. En algunas situaciones, los cambios en los tipos de interés pueden ser lo suficientemente drásticos como para eliminar cualquier rentabilidad del bono corporativo, obligando al inversor a mantener el producto hasta que llegue al final de su vida.

6. Se requiere una mayor inversión para comprar un bono corporativo.

La cantidad mínima de compra de un bono corporativo depende del emisor. Aunque algunos bonos corporativos pueden ser emitidos por tan sólo 1.000 dólares, algunos bonos corporativos pueden tener una compra mínima requerida de 25.000 dólares o más. Esos mínimos de inversión no se aplican a las acciones, donde un individuo puede comprar una sola acción al tipo de mercado si lo desea. Esa estructura ofrece a algunos inversores de bajo nivel menos oportunidades de participar en este procesador.

7. Los bonos requieren que usted escalone su cartera.

Para que los bonos corporativos sean un recurso de ingresos eficaz, debe hacer algo más que gestionar los riesgos de cada inversión. También debe escalar su cartera para tener diferentes bonos con diferentes fechas de vencimiento. Luego, debe registrar cada cheque de intereses cuando llegue, lidiar con las situaciones en las que un bono es reclamado por la empresa y las posibles complicaciones fiscales que se producen con cada acción.

8. Los pagos son poco frecuentes para los bonos.

La mayoría de los bonos corporativos sólo pagan una vez al año. Si un inversor se decantara por los fondos de bonos, es muy probable que recibiera pagos mensuales en su lugar. Incluso las acciones con altos dividendos probablemente ofrecerían 4 pagos al año en lugar de sólo uno. Para los inversores que requieren depósitos frecuentes para hacer frente a sus gastos diarios, los bonos corporativos pueden no ofrecer la flexibilidad necesaria.

Las ventajas y desventajas de los bonos corporativos deben ser evaluadas cuidadosamente por cada inversor antes de tomar una decisión de inversión. Es necesario revisar cuidadosamente cada prospecto antes de tomar la decisión de invertir. Cualquier consejo presentado aquí es sólo para fines de información general y no es una recomendación específica para invertir en bonos corporativos o cualquier otro tipo de inversión.