Eine Unternehmensanleihe ist eine Methode zur Geldbeschaffung bei Investoren. Die meisten Unternehmen geben Unternehmensanleihen aus, um ihre Geschäftsaktivitäten zu finanzieren. Als Gegenleistung für eine Investition verspricht das Unternehmen, das die Anleihen ausgibt, in regelmäßigen Abständen eine Zinszahlung auf den investierten Betrag zu leisten. Am Fälligkeitstag der Anleihe wird dann das gesamte in die Unternehmensanleihen investierte Kapital zurückgezahlt.

Unternehmensanleihen sind eine von vielen Anlagemöglichkeiten, die heute zur Verfügung stehen. Sie sind in der Regel eine konservative Option für ein Portfolio, da der Zinssatz für das Investitionskapital in der Regel über die gesamte Laufzeit der Anleihe festgeschrieben ist. Im Vergleich zu Staatsanleihen, Bargeld oder Termineinlagen bei einer Bank ist die Rendite einer Unternehmensanleihe in der Regel höher.

Gleichzeitig ist eine Unternehmensanleihe in der Regel eine konservativere Anlage als Aktien, die von demselben Unternehmen ausgegeben werden können.

Liste der Vorteile von Unternehmensanleihen

1. Die Zahlungen einer Unternehmensanleihe sind strukturiert.

Unternehmensanleihen bieten einen strukturierten Vergütungsplan für Anleger, der eine zuverlässige Einkommensquelle darstellt. Auch wenn die Renditen einer Unternehmensanleihe nicht immer mit den Renditen von Aktien oder Investmentfonds konkurrieren können, so gibt es doch einen zuverlässigen Einkommensplan, auf den man sich verlassen kann und der für zukünftige Investitionen genutzt werden kann. Wenn man sich für dieses Einkommen auf Ausschüttungen oder Dividenden verlässt, gibt es weniger Garantien.

2. Die Inhaber von Anleihen werden als Gläubiger eingestuft und haben einen höheren Rang in der Nachrangigkeit.

Aktionäre können möglicherweise keinen Anspruch auf ihre Investitionen erheben, wenn ein Unternehmen den Betrieb einstellt oder Konkurs anmeldet. Unternehmensanleihen werden als Schulden eingestuft, was den Inhabern von Anleihen den Status eines Gläubigers verleiht. Bei der Verteilung von Vermögenswerten während eines Konkursverfahrens haben sie oft einen höheren Rang als andere Gläubiger. In einer solchen Situation macht der Inhaber der Anleihe möglicherweise keinen Gewinn, obwohl er eine bessere Chance hat, einen Teil seiner ursprünglichen Investition zurückzuerhalten.

3. Die Preisstrukturen für Unternehmensanleihen sind einheitlich.

Sie können Unternehmensanleihen über öffentliche Angebote oder Wertpapierbörsen erwerben. Diese werden als Primärmarkt bzw. Sekundärmarkt für Anleihen bezeichnet. Beim privaten Kauf von Unternehmensanleihen erhalten Sie weiterhin einen Prospekt und beantragen einen Direktkauf. Viele dieser Anleihen, auch private, können nach ihrer Emission an einer Wertpapierbörse verkauft werden. Es gibt weniger Schwankungen in der Preisstruktur, was zur Stabilisierung eines Portfolios beiträgt.

4. Einige Unternehmensanleihen können in Aktien umgewandelt werden.

Um Investoren, die Unternehmensanleihen kaufen, zu entschädigen, bieten einige Unternehmen Aktien anstelle von Barzahlungen an. Dies kann Teil der ursprünglichen Vereinbarung während der Investition sein. Es kann auch eine Option sein, die zugelassen wird, um die Liquidität eines Unternehmens zu verbessern, das eine Umstrukturierung seiner Schulden anstrebt. In diesem Fall können die Aktien auf dem Sekundärmarkt leichter und zum aktuellen Wert der Aktie verkauft werden. Unter den richtigen Umständen können Anleger mit dieser Option eine höhere Rendite erzielen.

5. Die Renditen von Unternehmensanleihen sind in der Regel besser als die anderer Anleihen.

Es gibt verschiedene Arten von Anleihen, die für Anleger in Frage kommen. Unternehmensanleihen bieten in der Regel eine bessere Rendite, da sie ein höheres Risiko aufweisen als andere Anleihenarten. Der Kauf von Schatzanleihen oder Staatsanleihen, die eine bestimmte Garantie haben, bietet eine bessere Chance auf eine vollständige Rückzahlung während der Laufzeit. Aus diesem Grund sind Unternehmensanleihen in der Regel die einzige Option für Anleger, die nach einer potenziellen Wiederverkaufsmöglichkeit auf dem Sekundärmarkt suchen. Im Jahr 2015 hatten deutsche Staatsanleihen einen Zinssatz von -0,05 %. Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von 7 bis 10 Jahren rentierten zur gleichen Zeit mit über 3 %.

6. Es gibt mehrere Strukturen von Unternehmensanleihen zu berücksichtigen.

Es gibt verschiedene Arten von Unternehmensanleihen, die heute auf dem Primär- und Sekundärmarkt erhältlich sind. Einige Anleihen haben eine Laufzeit von 5 Jahren oder weniger. Andere können eine Laufzeit von 12+ Jahren haben. Einige langfristige Anleihen können eine Laufzeit von 20 oder 30 Jahren haben. Es gibt festverzinsliche Anleihen, die einen gleichbleibenden Zinssatz zahlen, in der Regel jährlich, aber einige bieten auch zweimal pro Jahr Zahlungen an. Mit Stufenkupons kann sich der Zinssatz zu vorher festgelegten Zeitpunkten ändern.

7. Sie haben eine vorhersehbare Einkommensquelle.

Die meisten Unternehmensanleihen bieten einen vorhersehbaren Zeitplan für ihre Zahlungen, so dass Sie die zu erhaltenden Zahlungen im Voraus planen können. Ein Anlageprodukt wie ein Anleihefonds bietet möglicherweise häufigere Zahlungen, die jedoch auch unvorhersehbarer sind. Wenn Ihr Portefeuille spezifische Einkommenszahlungen erfordert, sind Unternehmensanleihen eine gute Kombination aus Risiko und Ertrag, um das Vermögen im Laufe der Zeit zu vermehren.

Liste der Nachteile von Unternehmensanleihen

1. Unternehmensanleihen bieten selten einen Kapitalzuwachs.

Anleihen sind nicht darauf ausgelegt, während der Zeit, in der sie gehalten werden, im Wert zu steigen. Auch wenn der Wert einiger Anleihen auf dem offenen Markt aufgrund sich ändernder wirtschaftlicher Bedingungen steigen (oder fallen) kann, besteht das Ziel einer Anleihe darin, strukturierte Zinszahlungen zu leisten und gleichzeitig das Kapital im Laufe der Zeit an den Anleger zurückzuzahlen.

2. Anleihen können ausfallen.

Nur weil eine Unternehmensanleihe weniger Risiko birgt, heißt das nicht, dass sie risikofrei ist. Es kann vorkommen, dass Unternehmen ihre Anleihen nicht mehr bedienen können, weil sie nicht mehr in der Lage sind, ihre Rechnungen zu bezahlen. In diesem Fall gibt es für den Inhaber der Anleihe nur wenige Möglichkeiten, sein ursprüngliches Kapital zurückzuerhalten. Im Gegensatz zu anderen Formen von Schulden, die aufgenommen werden, werden im Prospekt die potenziellen Risiken der Anlage für jeden Anleger dargelegt. Wenn das Unternehmen einfach in Konkurs geht, kann es schwierig sein, die Mittel zurückzubekommen.

3. Es handelt sich um eine finanzielle Ressource, die schwer zu verkaufen sein kann.

Auch wenn Unternehmensanleihen an andere weiterverkauft werden können, müssen die wirtschaftlichen Bedingungen nahezu perfekt sein, damit dies für einen Anleger möglich ist. Das liegt daran, dass andere Anleger einen Gewinn aus der Investition erzielen wollen, was bedeutet, dass der Erstanleger bei der Transaktion einen Verlust hinnehmen müsste. Die einzige Möglichkeit für den Erstinvestor, einen Gewinn zu erzielen und einen Abschlag beim Verkauf zu gewähren, wäre, dass die Zinssätze für Anleihen so weit steigen, dass dies möglich ist.

4. Auf den Sekundärmärkten gibt es weniger Käufer als auf den Primärmärkten.

Aufgrund der Rückzahlungsstruktur einer Unternehmensanleihe gibt es auf dem Sekundärmarkt für einige Anleihen möglicherweise keine Käufer. Wenn ein Anleger diese Anleihen in sein Portfolio aufnehmen möchte, ist er fast gezwungen, sich auf dem Primärmarkt umzusehen, die einzelnen Prospekte zu prüfen und die bestmögliche Wahl aus den verfügbaren Optionen zu treffen. Dieser Prozess erfordert ein zeitliches Engagement, das einige Anleger vielleicht nicht haben.

5. Die Rentabilität hängt von der Stabilität der Zinssätze ab.

Unternehmensanleihen basieren auf den aktuellen Zinssätzen, die auf ihrem Markt verfügbar sind. Liegt der Zinssatz bei 1 %, so wird er während der gesamten Laufzeit der Anleihe auf diesem Niveau bleiben. Steigen die Zinssätze während der Rückzahlungsfrist der Anleihe an, so werden die für den Anleger verfügbaren Gewinne geringer. In manchen Situationen können Zinsänderungen so dramatisch sein, dass die Unternehmensanleihe keinen Gewinn mehr abwirft und der Anleger gezwungen ist, das Produkt bis zum Ende seiner Laufzeit zu halten.

6. Für den Kauf einer Unternehmensanleihe ist eine größere Investition erforderlich.

Der Mindestkaufbetrag für eine Unternehmensanleihe hängt vom Emittenten ab. Obwohl einige Unternehmensanleihen bereits für 1.000 $ ausgegeben werden können, ist für einige Unternehmensanleihen ein Mindestkaufbetrag von 25.000 $ oder mehr erforderlich. Diese Mindestanlagebeträge gelten nicht für Aktien, bei denen eine Einzelperson eine einzelne Aktie zum Marktpreis kaufen kann, wenn sie möchte. Diese Struktur gibt einigen Anlegern mit geringem Einkommen weniger Möglichkeiten, sich an diesem Prozessor zu beteiligen.

7. Anleihen erfordern, dass Sie Ihr Portfolio aufteilen.

Damit Unternehmensanleihen eine effektive Einkommensquelle sind, müssen Sie nicht nur die Risiken der einzelnen Anlagen verwalten. Sie müssen Ihr Portfolio auch so aufteilen, dass Sie verschiedene Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen haben. Dann müssen Sie jeden Zinsscheck aufzeichnen, wenn er eintrifft, und sich mit Situationen befassen, in denen eine Anleihe vom Unternehmen gekündigt wird, sowie mit den potenziellen steuerlichen Komplikationen, die bei jeder Aktion auftreten.

8. Zahlungen sind bei Anleihen selten.

Die meisten Unternehmensanleihen werden nur einmal pro Jahr ausgezahlt. Würde ein Anleger stattdessen auf Anleihenfonds setzen, bestünde eine gute Chance, dass er stattdessen monatliche Zahlungen erhält. Selbst bei dividendenstarken Aktien würden wahrscheinlich 4 Zahlungen pro Jahr anstelle von nur einer erfolgen. Für Anleger, die häufige Einzahlungen benötigen, um ihre täglichen Ausgaben zu bestreiten, bieten Unternehmensanleihen möglicherweise nicht die erforderliche Flexibilität.

Die Vor- und Nachteile von Unternehmensanleihen müssen von jedem Anleger sorgfältig bewertet werden, bevor er eine Anlageentscheidung trifft. Eine sorgfältige Prüfung der einzelnen Prospekte ist notwendig, bevor eine Investitionsentscheidung getroffen wird. Alle hier gegebenen Ratschläge dienen nur der allgemeinen Information und stellen keine spezifische Empfehlung dar, in Unternehmensanleihen oder eine andere Anlageform zu investieren.