En företagsobligation är en metod för att samla in pengar från investerare. De flesta företag utfärdar företagsobligationer som ett sätt att finansiera sin affärsverksamhet. I utbyte mot en investering lovar den organisation som utfärdar obligationerna att med jämna mellanrum göra en räntebetalning på det investerade beloppet. På obligationens förfallodag återbetalas sedan hela det kapital som investerats i företagsobligationerna.

Företagsobligationer är ett av många investeringsalternativ som finns tillgängliga idag. De är vanligtvis ett konservativt alternativ för en portfölj, eftersom räntan vanligtvis är låst på investeringskapitalet under obligationens löptid. Jämfört med statsobligationer, kontanter eller tidsbundna insättningar på en bank är avkastningen på en företagsobligation vanligtvis högre.

Tidigare är en företagsobligation vanligtvis en mer konservativ investering än aktier som kan vara utgivna av samma företag.

Lista över fördelarna med företagsobligationer

1. Betalningarna i en företagsobligation är strukturerade.

Företagsobligationer erbjuder en strukturerad ersättningsplan för investerare, vilket ger en pålitlig inkomstkälla. Även om avkastningen från en företagsobligation kanske inte alltid är konkurrenskraftig i förhållande till avkastningen från aktier eller fonder, finns det en tillförlitlig inkomstplan att förlita sig på, som sedan kan användas för att göra framtida investeringar. När man förlitar sig på utbetalningar eller utdelningar för denna inkomst finns det färre garantier.

2. Obligationsinnehavare klassificeras som fordringsägare och har högre rang i rangordning.

Aktieägare kanske inte kan göra anspråk på sina investeringar om ett företag går i konkurs eller ansöker om konkurs. Företagsobligationer klassificeras som en skuld, vilket ger obligationsinnehavarna status som fordringsägare. De har ofta högre rang än andra fordringsägare när tillgångar fördelas under ett konkursförfarande. I en sådan situation kanske obligationsinnehavaren inte gör någon vinst, även om de har en större chans att få tillbaka en del av sin ursprungliga investering.

3. Prisstrukturerna för företagsobligationer är konsekventa.

Du kan köpa företagsobligationer genom offentliga erbjudanden eller värdepappersbörser. Dessa benämns primärmarknad respektive sekundärmarknad för obligationer. Du får fortfarande ett prospekt när du köper företagsobligationer privat och ansöker om direktköp. Många av dessa obligationer, även privata, kan säljas på en värdepappersbörs efter att de har emitterats. Det finns färre fluktuationer i prisstrukturen, vilket bidrar till att stabilisera en portfölj.

4. Vissa företagsobligationer kan omvandlas till aktier.

Som ett sätt att återbetala investerare som köper företagsobligationer kan vissa företag erbjuda aktier i stället för kontant betalning. Detta kan vara en del av det inledande avtalet under investeringen. Det kan också vara ett alternativ som tillåts som ett sätt att förbättra kontantlikviditeten hos ett företag som kanske försöker omstrukturera sina skulder. När detta sker kan aktierna säljas på andrahandsmarknaden med större lätthet och till aktiens aktuella värde. Under rätt omständigheter kan investerare se en större avkastning med detta alternativ.

5. Avkastningen på en företagsobligation är vanligtvis bättre än andra obligationer.

Det finns flera olika typer av obligationer som investerare kan överväga. Företagsobligationer tenderar att ge en bättre avkastning eftersom de innebär en större risk än andra typer av obligationer. Att köpa statsobligationer eller statsobligationer som har en specifik garanti presenterar en bättre chans att få en fullständig återbetalning under sin livstid. Därför är företagsobligationer vanligtvis det enda alternativet för investerare som letar efter en potentiell återförsäljningsmöjlighet på andrahandsmarknaden. År 2015 hade tyska statsobligationer en ränta på -0,05 %. Företagsobligationer med en löptid på 7-10 år gav samtidigt en avkastning på över 3 %.

6. Det finns flera företagsobligationsstrukturer att ta hänsyn till.

Det finns flera typer av företagsobligationer tillgängliga på primär- och sekundärmarknaderna idag. Vissa obligationer har en löptid på 5 år eller mindre. Andra kan ha en löptid på 12+ år. Vissa långfristiga obligationer kan ha en löptid på 20 eller 30 år. Det finns fasta kupongräntor som betalar samma ränta, vanligtvis årligen, men vissa kan erbjuda betalningar två gånger per år. Stegkuponger gör att räntan kan ändras vid förutbestämda tidpunkter.

7. Du har en förutsägbar inkomstkälla.

De flesta företagsobligationer erbjuder en förutsägbar tidtabell för sina betalningar, vilket gör att du kan planera i förväg för de betalningar som du kommer att få. En investeringsprodukt, som en obligationsfond, kan erbjuda betalningar oftare, men betalningarna är också mer oförutsägbara. Om din portfölj kräver specificitet med de inkomstbetalningar du får är företagsobligationer en bra kombination av risk och belöning för att öka förmögenheten över tid.

Lista över nackdelarna med företagsobligationer

1. Företagsobligationer ger sällan kapitaltillväxt.

Obligationer är inte utformade för att öka i värde under den tid de innehas. Även om vissa kan öka i värde (eller minska) på den öppna marknaden på grund av förändrade ekonomiska förhållanden, är målet med en obligation att tillhandahålla strukturerade räntebetalningar samtidigt som kapitalet återlämnas till investeraren över tiden.

2. Obligationer kan bli betalningsinställda.

Bara för att det finns mindre risk med en företagsobligation betyder det inte att det finns noll risker. Företag kan ibland ställa in sina obligationer på grund av att de inte längre har möjlighet att betala sina räkningar. När detta inträffar kan det finnas få alternativ för en obligationsinnehavare att återfå sitt ursprungliga kapital. Till skillnad från andra former av skulder som man tar på sig, beskriver prospektet de potentiella riskerna med investeringen för varje investerare. Om företaget bara går i konkurs kan det vara svårt att få tillbaka medel.

3. Det är en finansiell resurs som kan vara svår att sälja.

Även om företagsobligationer kan säljas vidare till andra måste de ekonomiska förhållandena vara nästintill perfekta för att det ska kunna ske för en investerare. Det beror på att andra investerare vill göra en vinst på investeringen, vilket innebär att den ursprungliga investeraren skulle behöva ta en förlust på transaktionen. Det enda sättet för den ursprungliga investeraren att göra en vinst, plus ge en rabatt på försäljningen, skulle vara att räntorna på obligationer stiger tillräckligt mycket för att detta ska kunna ske.

4. Sekundärmarknaderna har färre köpare än primärmarknaderna.

På grund av återbetalningsstrukturen för en företagsobligation kan det finnas noll köpare på sekundärmarknaden för vissa obligationer. Om en investerare vill lägga till dessa obligationer i sin portfölj är de nästan tvungna att titta på primärmarknaden, granska varje prospekt och göra det bästa möjliga valet bland de tillgängliga alternativen. Denna process kräver ett tidsåtagande som vissa investerare kanske inte har.

5. Den förlitar sig på räntestabilitet för att vara lönsam.

Företagsobligationer är baserade på de aktuella räntorna som är tillgängliga på deras marknad. Om räntan ligger på 1 % kommer den att fortsätta att ligga på den procentsatsen under hela obligationens löptid. Om räntorna stiger under obligationens återbetalningsperiod blir de vinster som finns tillgängliga för investeraren mindre. I vissa situationer kan ränteförändringar vara tillräckligt dramatiska för att eliminera all lönsamhet från företagsobligationen, vilket tvingar investeraren att behålla produkten tills den når slutet av sin livslängd.

6. Det krävs en större investering för att köpa en företagsobligation.

Det minsta inköpsbeloppet för en företagsobligation beror på emittenten. Även om vissa företagsobligationer kan emitteras för så lite som 1 000 dollar kan vissa företagsobligationer ha ett minsta inköpskrav på 25 000 dollar eller mer. Dessa investeringsminimum gäller inte för aktier, där en enskild person kan köpa en enskild aktie till marknadspris om han eller hon vill. Den strukturen ger vissa investerare på låg nivå färre möjligheter att engagera sig i denna processor.

7. Obligationer kräver att du laddar din portfölj.

För att företagsobligationer ska vara en effektiv inkomstresurs måste du göra mer än att hantera riskerna med varje investering. Du måste också stega din portfölj för att ha olika obligationer med olika förfallodagar. Sedan måste du registrera varje räntecheck när den kommer in, hantera situationer när en obligation dras in av företaget och de potentiella skattekomplikationer som uppstår vid varje åtgärd.

8. Betalningar är sällsynta för obligationer.

De flesta företagsobligationer betalar endast en gång per år. Om en investerare i stället skulle titta på obligationsfonder finns det en god chans att man i stället får månatliga betalningar. Även aktier med hög utdelning skulle sannolikt erbjuda fyra betalningar per år i stället för bara en. För investerare som behöver frekventa insättningar för att ta hand om sina dagliga utgifter kanske företagsobligationer inte erbjuder den flexibilitet som krävs.

Fördelarna och nackdelarna med företagsobligationer måste noggrant utvärderas av varje investerare innan han eller hon fattar ett investeringsbeslut. En noggrann genomgång av varje prospekt är nödvändig innan man fattar beslut om att investera. Alla råd som presenteras här är endast för allmän information och är inte en specifik rekommendation att investera i företagsobligationer eller någon annan typ av investering.

.