Podnikový dluhopis je způsob získávání peněz od investorů. Většina společností vydává podnikové dluhopisy jako způsob financování svých podnikatelských aktivit. Výměnou za investici organizace, která dluhopisy vydává, slibuje, že bude v pravidelných intervalech vyplácet úroky z investované částky. V den splatnosti dluhopisu je pak splacena celá jistina investovaná do podnikových dluhopisů.

Podnikové dluhopisy jsou jednou z mnoha investičních možností, které jsou dnes k dispozici. Obvykle představují konzervativní variantu portfolia, protože úroková sazba je obvykle fixována na investiční jistinu po celou dobu trvání dluhopisu. V porovnání se státními dluhopisy, hotovostí nebo termínovanými vklady v bance je výnos podnikových dluhopisů obvykle vyšší.

Podnikový dluhopis je zároveň obvykle konzervativnější investicí než akcie, které mohou být vydány stejnou společností.

Seznam výhod podnikových dluhopisů

1. Výplaty podnikových dluhopisů jsou strukturované.

Podnikové dluhopisy nabízejí investorům strukturovaný kompenzační plán, který poskytuje spolehlivý zdroj příjmů. I když výnosy podnikového dluhopisu nemusí vždy konkurovat výnosům akcií nebo podílových fondů, lze se spolehnout na spolehlivý plán příjmů, který lze následně využít pro budoucí investice. Při spoléhání se na výplaty nebo dividendy tohoto příjmu existuje méně záruk.

2. Držitelé dluhopisů jsou klasifikováni jako věřitelé a mají vyšší stupeň podřízenosti.

Akcionáři nemusí mít možnost uplatnit nárok na své investice, pokud společnost ukončí činnost nebo vyhlásí konkurz. Podnikové dluhopisy jsou klasifikovány jako dluh, což dává držitelům dluhopisů postavení věřitele. Při rozdělování majetku během konkurzního řízení mají často vyšší postavení než ostatní věřitelé. V takové situaci nemusí držitel dluhopisu dosáhnout zisku, i když má větší šanci získat zpět část své počáteční investice.

3. Cenové struktury podnikových dluhopisů jsou konzistentní.

Podnikové dluhopisy můžete koupit prostřednictvím veřejných nabídek nebo burz cenných papírů. Ty se označují jako primární trh, respektive sekundární trh dluhopisů. Při soukromém nákupu podnikových dluhopisů stále obdržíte prospekt a požádáte o přímý nákup. Mnoho těchto dluhopisů, včetně soukromých, lze po jejich vydání prodat na burze cenných papírů. V cenové struktuře je méně výkyvů, což pomáhá stabilizovat portfolio.

4. Některé podnikové dluhopisy mohou být převedeny na akcie.

Některé společnosti mohou jako způsob splacení investorům, kteří nakoupili podnikové dluhopisy, nabídnout akcie namísto peněžních plateb. To může být součástí počáteční dohody v průběhu investice. Může to být také možnost povolená jako způsob zlepšení hotovostní likvidity podniku, který se může pokoušet restrukturalizovat svůj dluh. Pokud k tomu dojde, lze akcie prodat na sekundárním trhu snadněji a za aktuální hodnotu akcií. Za správných okolností by investoři mohli díky této možnosti dosáhnout vyššího výnosu.

5. Výnosy podnikových dluhopisů jsou obvykle lepší než u ostatních dluhopisů.

Investoři mají k dispozici několik druhů dluhopisů. Podnikové dluhopisy obvykle poskytují lepší výnos, protože představují větší riziko než jiné typy dluhopisů. Nákup státních dluhopisů nebo státních dluhopisů, které mají určitou záruku, představuje lepší šanci na plné splacení po celou dobu jeho trvání. Proto jsou podnikové dluhopisy obvykle jedinou možností pro investory, kteří hledají potenciální možnost dalšího prodeje na sekundárním trhu. V roce 2015 byla úroková sazba státních dluhopisů zajištěných Německem -0,05 %. Podnikové dluhopisy se splatností 7 až 10 let měly ve stejné době výnos přes 3 %.

6. Existuje více struktur podnikových dluhopisů, které je třeba zvážit.

Na primárním i sekundárním trhu je dnes k dispozici několik typů podnikových dluhopisů. Některé dluhopisy mají splatnost na 5 let nebo méně. Jiné mohou mít splatnost více než 12 let. Některé dlouhodobé dluhopisy mohou mít splatnost 20 nebo 30 let. Existují dluhopisy s pevným kuponem, které vyplácejí stejnou úrokovou sazbu, obvykle ročně, ale některé mohou nabízet výplatu dvakrát ročně. Stupňovité kupony umožňují měnit úrokovou sazbu v předem stanovených termínech.

7. Máte předvídatelný zdroj příjmu.

Většina podnikových dluhopisů nabízí předvídatelný harmonogram svých plateb, což vám umožňuje předem plánovat platby, které obdržíte. Investiční produkt, jako je dluhopisový fond, může nabízet platby častěji, avšak tyto platby jsou také nepředvídatelnější. Pokud vaše portfolio vyžaduje specifičnost obdržených příjmových plateb, jsou podnikové dluhopisy dobrou kombinací rizika a výnosu pro dlouhodobý růst bohatství.

Seznam nevýhod podnikových dluhopisů

1. Podnikové dluhopisy zřídkakdy zajišťují růst kapitálu.

Dluhopisy nejsou určeny k tomu, aby se jejich hodnota během doby držení zvyšovala. Ačkoli některé z nich mohou na volném trhu zvyšovat (nebo snižovat) svou hodnotu v důsledku měnících se ekonomických podmínek, cílem dluhopisu je poskytovat strukturované úrokové platby a zároveň v průběhu času vracet investorovi jistinu.

2. Dluhopisy mohou být nespláceny.

To, že je u podnikových dluhopisů menší riziko, neznamená, že je nulové. Korporace mohou někdy své dluhopisy nesplácet, protože již nejsou schopny platit své účty. Pokud k tomu dojde, může mít držitel dluhopisu jen málo možností, jak získat zpět svou původní jistinu. Na rozdíl od jiných forem dluhu, které se přijímají, jsou v prospektu každému investorovi popsána možná rizika investice. Pokud společnost prostě zkrachuje, může být obtížné získat zpět finanční prostředky.

3. Jedná se o finanční zdroj, který může být obtížně prodejný.

Přestože lze podnikové dluhopisy dále prodat jiným osobám, musí být ekonomické podmínky téměř ideální, aby se tak investorovi stalo. Je to proto, že ostatní investoři chtějí na investici vydělat, což znamená, že původní investor by musel na transakci prodělat. Jediným způsobem, jak by mohl původní investor dosáhnout zisku a navíc poskytnout slevu z prodeje, by bylo, kdyby úrokové sazby dluhopisů vzrostly natolik, aby se tak stalo.

4. Sekundární trhy mají méně kupujících než primární trhy.

Vzhledem ke struktuře splácení podnikových dluhopisů může být na sekundárním trhu pro některé dluhopisy nula kupujících. Pokud chce investor přidat tyto dluhopisy do svého portfolia, je téměř nucen podívat se na primární trh, projít si jednotlivé prospekty a vybrat si z dostupných možností ten nejlepší možný. Tento proces vyžaduje časový závazek, který někteří investoři nemusí mít.

5. Ziskovost je závislá na stabilitě úrokových sazeb.

Korporátní dluhopisy jsou založeny na aktuálních úrokových sazbách, které jsou k dispozici v rámci jejich trhu. Pokud je úroková sazba na úrovni 1 %, pak bude na této úrovni po celou dobu trvání dluhopisu. Pokud se úrokové sazby během doby splácení dluhopisu zvýší, pak se zisky, které má investor k dispozici, sníží. V některých situacích mohou být změny úrokových sazeb natolik dramatické, že eliminují jakoukoli ziskovost podnikového dluhopisu a nutí investora držet produkt až do konce jeho životnosti.

6. K nákupu podnikového dluhopisu je nutná větší investice.

Minimální částka pro nákup podnikového dluhopisu závisí na emitentovi. Ačkoli některé podnikové dluhopisy mohou být vydány za pouhých 1 000 USD, některé podnikové dluhopisy mohou mít požadovanou minimální nákupní částku 25 000 USD nebo více. Tato investiční minima se nevztahují na akcie, kde si jednotlivec může koupit jednu akcii za tržní kurz, pokud si to přeje. Tato struktura dává některým investorům na nízké úrovni méně příležitostí zapojit se do tohoto procesoru.

7. Dluhopisy vyžadují, abyste své portfolio žebříčkovali.

Aby byly podnikové dluhopisy efektivním zdrojem příjmů, musíte udělat více než jen řídit rizika jednotlivých investic. Musíte také žebříčkovat své portfolio, abyste měli různé dluhopisy s různými daty splatnosti. Pak musíte evidovat každou úrokovou kontrolu, když přijde, řešit situace, kdy společnost dluhopis vypoví, a potenciální daňové komplikace, které při každé akci nastanou.

8. Platby jsou u dluhopisů zřídkavé.

Většina podnikových dluhopisů vyplatí pouze jednou ročně. Pokud by se investor místo toho poohlédl po dluhopisových fondech, je velká pravděpodobnost, že místo nich bude dostávat měsíční platby. Dokonce i akcie s vysokými dividendami by pravděpodobně nabízely 4 platby ročně namísto jedné. Pro investory, kteří vyžadují časté vklady na pokrytí svých každodenních výdajů, nemusí podnikové dluhopisy nabízet požadovanou flexibilitu.

Výhody a nevýhody podnikových dluhopisů musí každý investor před investičním rozhodnutím pečlivě posoudit. Před rozhodnutím o investici je nutné pečlivě prostudovat každý prospekt. Veškeré zde uvedené rady slouží pouze k obecným informačním účelům a nejsou konkrétním doporučením k investování do podnikových dluhopisů nebo jiného typu investice.

.