Une obligation d’entreprise est une méthode pour lever des fonds auprès d’investisseurs. La plupart des entreprises émettent des obligations d’entreprise comme moyen de financer leurs activités commerciales. En échange d’un investissement, l’organisation qui émet les obligations promet de verser un intérêt à intervalles réguliers sur le montant investi. Puis, à la date d’échéance de l’obligation, le capital total investi dans les obligations d’entreprise est remboursé.

Les obligations d’entreprise sont l’une des nombreuses options d’investissement qui sont disponibles aujourd’hui. Elles constituent généralement une option conservatrice pour un portefeuille, car le taux d’intérêt est généralement bloqué sur le capital investi pendant toute la durée de vie de l’obligation. Par rapport aux obligations d’État, aux liquidités ou aux dépôts à terme dans une banque, le rendement d’une obligation de société est généralement plus élevé.

Dans le même temps, une obligation de société est généralement un investissement plus conservateur que les actions qui peuvent être émises par la même société.

Liste des avantages des obligations de société

1. Les paiements d’une obligation d’entreprise sont structurés.

Les obligations d’entreprise offrent un plan de rémunération structuré aux investisseurs, ce qui constitue une source de revenus fiable. Même si les rendements d’une obligation de société ne sont pas toujours compétitifs par rapport aux rendements des actions ou des fonds communs de placement, on peut compter sur un calendrier fiable de revenus, qui peut ensuite être utilisé pour faire des investissements futurs. Lorsqu’on compte sur les décaissements ou les dividendes pour ce revenu, il y a moins de garanties.

2. Les détenteurs d’obligations sont classés comme des créanciers et ont un rang plus élevé dans la subordination.

Les actionnaires peuvent ne pas être en mesure de faire une réclamation sur leurs investissements si une entreprise fait faillite ou dépose le bilan. Les obligations d’entreprise sont classées comme une dette, ce qui donne aux détenteurs d’obligations le statut de créancier. Ils ont souvent un rang supérieur aux autres créanciers lorsque les actifs sont distribués au cours d’une procédure de faillite. Dans une telle situation, le détenteur de l’obligation peut ne pas faire de profit, bien qu’il ait une meilleure chance de récupérer une partie de son investissement initial.

3. Les structures de prix des obligations de société sont cohérentes.

Vous pouvez acheter des obligations de société par le biais d’offres publiques ou d’échanges de titres. On les appelle respectivement le marché primaire et le marché secondaire des obligations. Vous recevrez toujours un prospectus lorsque vous achetez des obligations de société à titre privé et que vous demandez un achat direct. Un grand nombre de ces obligations, y compris les obligations privées, peuvent être vendues sur une bourse de valeurs mobilières après leur émission. Il y a moins de fluctuations dans la structure des prix, ce qui aide à stabiliser un portefeuille.

4. Certaines obligations de société peuvent être converties en actions.

Pour rembourser les investisseurs qui achètent des obligations de société, certaines entreprises peuvent offrir des actions au lieu de paiements en espèces. Cela peut faire partie de l’accord initial lors de l’investissement. Il peut également s’agir d’une option autorisée comme moyen d’améliorer les liquidités d’une entreprise qui tente de restructurer sa dette. Lorsque cela se produit, les actions peuvent être vendues sur le marché secondaire plus facilement et à la valeur actuelle de l’action. Dans les bonnes circonstances, les investisseurs pourraient obtenir un meilleur rendement avec cette option.

5. Les rendements d’une obligation de société sont généralement meilleurs que ceux des autres obligations.

Il existe plusieurs types d’obligations que les investisseurs peuvent envisager. Les obligations d’entreprise ont tendance à offrir un meilleur rendement parce qu’elles présentent plus de risques que les autres types d’obligations. L’achat d’obligations du Trésor ou d’obligations d’État qui ont une garantie spécifique présente une meilleure chance d’avoir un remboursement complet au cours de sa durée de vie. C’est pourquoi les obligations d’entreprise sont généralement la seule option disponible pour les investisseurs qui recherchent une opportunité de revente potentielle sur le marché secondaire. En 2015, les obligations d’État adossées à l’Allemagne avaient un taux d’intérêt de -0,05 %. Les obligations d’entreprise ayant une échéance de 7 à 10 ans rapportaient plus de 3 % au même moment.

6. Il existe plusieurs structures d’obligations d’entreprise à prendre en compte.

Il existe plusieurs types d’obligations d’entreprise disponibles sur les marchés primaire et secondaire aujourd’hui. Certaines obligations ont une échéance à 5 ans ou moins. D’autres peuvent avoir une échéance à 12 ans ou plus. Certaines obligations à long terme peuvent avoir une échéance de 20 ans ou 30 ans. Il existe des obligations à coupon fixe qui versent le même taux d’intérêt, généralement annuellement, mais certaines peuvent offrir des paiements deux fois par an. Les coupons échelonnés permettent au taux d’intérêt de changer à des moments prédéterminés.

7. Vous disposez d’une source de revenu prévisible.

La plupart des obligations de sociétés offrent un calendrier prévisible pour leurs paiements, ce qui vous permet de planifier à l’avance les paiements qui seront reçus. Un produit d’investissement, comme un fonds obligataire, peut offrir des paiements plus fréquents, bien que ces paiements soient également plus imprévisibles. Si votre portefeuille nécessite une spécificité avec les paiements de revenu que vous recevez, les obligations de société sont une bonne combinaison de risque et de récompense pour faire croître la richesse au fil du temps.

Liste des inconvénients des obligations de société

1. Les obligations de société offrent rarement une croissance du capital.

Les obligations ne sont pas conçues pour prendre de la valeur pendant la période où elles sont détenues. Bien que certaines puissent prendre de la valeur (ou diminuer) sur le marché libre en raison de l’évolution des conditions économiques, l’objectif d’une obligation est de fournir des paiements d’intérêts structurés tout en retournant le principal à l’investisseur au fil du temps.

2. Les obligations peuvent faire l’objet d’un défaut de paiement.

Parce qu’il y a moins de risques avec une obligation de société ne signifie pas qu’il y a zéro risques. Les sociétés peuvent parfois faire défaut sur leurs obligations parce qu’elles n’ont plus la capacité de payer leurs factures. Lorsque cela se produit, le détenteur d’une obligation n’a que peu de possibilités de récupérer son capital initial. Contrairement à d’autres formes de dettes, le prospectus décrit les risques potentiels de l’investissement pour chaque investisseur. Si l’entreprise fait tout simplement faillite, il peut être difficile de récupérer les fonds.

3. C’est une ressource financière qui peut être difficile à vendre.

Même si les obligations de sociétés peuvent être revendues à d’autres, les conditions économiques doivent être presque parfaites pour que cela se produise pour un investisseur. En effet, les autres investisseurs veulent réaliser un bénéfice sur l’investissement, ce qui signifie que l’investisseur initial devrait subir une perte sur la transaction. La seule façon pour l’investisseur initial de faire un profit, plus donner un rabais sur la vente, serait que les taux d’intérêt augmentent suffisamment sur les obligations pour que cela se produise.

4. Les marchés secondaires ont moins d’acheteurs que les marchés primaires.

En raison de la structure de remboursement d’une obligation de société, il peut y avoir zéro acheteur sur le marché secondaire pour certaines obligations. Si un investisseur veut ajouter ces obligations à son portefeuille, il est presque obligé de regarder le marché primaire, d’examiner chaque prospectus et de faire le meilleur choix possible parmi les options disponibles. Ce processus exige un engagement de temps que certains investisseurs peuvent ne pas avoir.

5. Il dépend de la stabilité des taux d’intérêt pour être rentable.

Les obligations d’entreprise sont basées sur les taux d’intérêt actuels qui sont disponibles dans leur marché. Si le taux d’intérêt est de 1%, alors il restera à ce pourcentage pendant toute la durée de vie de l’obligation. Si les taux d’intérêt augmentent pendant la période de remboursement de l’obligation, les bénéfices disponibles pour l’investisseur diminuent. Dans certaines situations, les changements de taux d’intérêt peuvent être suffisamment spectaculaires pour éliminer toute rentabilité de l’obligation de société, obligeant l’investisseur à conserver un produit jusqu’à ce qu’il atteigne la fin de sa vie.

6. Un investissement plus important est nécessaire pour acheter une obligation de société.

Le montant minimum d’achat d’une obligation de société dépend de l’émetteur. Bien que certaines obligations de société puissent être émises pour aussi peu que 1 000 $, certaines obligations de société peuvent avoir un achat minimum requis de 25 000 $ ou plus. Ces investissements minimums ne s’appliquent pas aux actions, où un particulier peut acheter une seule action au taux du marché s’il le souhaite. Cette structure donne à certains investisseurs de bas niveau moins de possibilités de s’impliquer dans ce processeur.

7. Les obligations vous obligent à échelonner votre portefeuille.

Pour que les obligations de société soient une ressource de revenu efficace, vous devez faire plus que gérer les risques de chaque investissement. Vous devez également échelonner votre portefeuille pour avoir différentes obligations avec différentes dates d’échéance. Ensuite, vous devez enregistrer chaque chèque d’intérêt quand il arrive, gérer les situations où une obligation est appelée par la société, et les complications fiscales potentielles qui se produisent avec chaque action.

8. Les paiements sont peu fréquents pour les obligations.

La plupart des obligations de société ne paieront qu’une fois par an. Si un investisseur se tournait plutôt vers les fonds obligataires, il y a de fortes chances qu’il reçoive plutôt des paiements mensuels. Même les actions à dividendes élevés offriraient probablement 4 paiements par an au lieu d’un seul. Pour les investisseurs qui ont besoin de dépôts fréquents pour s’occuper de leurs dépenses quotidiennes, les obligations de sociétés peuvent ne pas offrir la flexibilité requise.

Les avantages et les inconvénients des obligations de sociétés doivent être soigneusement évalués par chaque investisseur avant de prendre une décision d’investissement. Un examen attentif de chaque prospectus est nécessaire avant de prendre la décision d’investir. Tout conseil présenté ici est uniquement destiné à des fins d’information générale et ne constitue pas une recommandation spécifique pour investir dans des obligations d’entreprise ou tout autre type d’investissement.