Un’obbligazione societaria è un metodo per raccogliere denaro dagli investitori. La maggior parte delle aziende emette obbligazioni societarie come un modo per finanziare le loro attività commerciali. In cambio di un investimento, l’organizzazione che emette le obbligazioni promette di fare un pagamento di interessi a intervalli regolari sulla somma investita. Poi, alla data di scadenza dell’obbligazione, l’intero capitale investito nelle obbligazioni societarie viene rimborsato.

Le obbligazioni societarie sono una delle molte opzioni di investimento che sono disponibili oggi. Sono di solito un’opzione conservativa per un portafoglio, dato che il tasso d’interesse è di solito bloccato sul capitale investito per tutta la durata dell’obbligazione. Rispetto ai titoli di stato, ai contanti o ai depositi a termine presso una banca, il rendimento di un’obbligazione societaria è tipicamente più alto.

Al tempo stesso un’obbligazione societaria è di solito un investimento più conservativo delle azioni che possono essere emesse dalla stessa società.

Lista dei vantaggi delle obbligazioni societarie

1. I pagamenti di un’obbligazione societaria sono strutturati.

Le obbligazioni societarie offrono un piano di compensazione strutturato per gli investitori, che fornisce una fonte affidabile di reddito. Anche se i rendimenti di un’obbligazione societaria possono non essere sempre competitivi rispetto ai rendimenti delle azioni o dei fondi comuni, c’è un programma affidabile di reddito da cui dipendere, che può poi essere utilizzato per fare investimenti futuri. Quando ci si affida agli esborsi o ai dividendi per questo reddito, ci sono meno garanzie.

2. Gli obbligazionisti sono classificati come creditori e hanno un grado di subordinazione superiore.

Gli azionisti potrebbero non essere in grado di rivendicare i loro investimenti se una società fallisce o presenta una domanda di fallimento. Le obbligazioni societarie sono classificate come debito, il che dà agli obbligazionisti lo status di creditore. Spesso hanno un rango superiore a quello degli altri creditori quando i beni vengono distribuiti durante una procedura di fallimento. In tale situazione, l’obbligazionista potrebbe non ottenere un profitto, anche se ha una migliore possibilità di recuperare parte del suo investimento iniziale.

3. Le strutture dei prezzi delle obbligazioni societarie sono coerenti.

È possibile acquistare obbligazioni societarie attraverso offerte pubbliche o scambi di titoli. Questi sono denominati rispettivamente mercato primario e mercato secondario delle obbligazioni. Riceverai comunque un prospetto quando acquisti obbligazioni societarie privatamente e fai domanda per un acquisto diretto. Molte di queste obbligazioni, comprese quelle private, possono essere vendute in una borsa valori dopo che sono state emesse. Ci sono meno fluttuazioni nella struttura dei prezzi, il che aiuta a stabilizzare un portafoglio.

4. Alcune obbligazioni societarie possono essere convertite in azioni.

Come un modo per ripagare gli investitori che acquistano obbligazioni societarie, alcune aziende possono offrire azioni al posto di pagamenti in contanti. Questo può essere parte dell’accordo iniziale durante l’investimento. Può anche essere un’opzione permessa come un modo per migliorare la liquidità di cassa di un’azienda che può tentare di ristrutturare il suo debito. Quando questo accade, le azioni possono essere vendute nel mercato secondario con maggiore facilità e al valore corrente delle azioni. Nelle giuste circostanze, gli investitori potrebbero vedere un ritorno maggiore con questa opzione.

5. I rendimenti delle obbligazioni societarie sono di solito migliori di altre obbligazioni.

Ci sono diversi tipi di obbligazioni disponibili per gli investitori da considerare. Le obbligazioni societarie tendono a fornire un rendimento migliore perché presentano più rischi rispetto ad altri tipi di obbligazioni. L’acquisto di buoni del tesoro o di obbligazioni governative che hanno una garanzia specifica presenta una migliore possibilità di avere un rimborso completo nel corso della sua vita. Ecco perché le obbligazioni societarie sono di solito l’unica opzione disponibile per gli investitori che stanno cercando una potenziale opportunità di rivendita sul mercato secondario. Nel 2015, i titoli di stato sostenuti dalla Germania avevano un tasso di interesse di -0,05%. Le obbligazioni societarie con una scadenza da 7 a 10 anni rendevano più del 3% nello stesso periodo.

6. Ci sono più strutture di obbligazioni societarie da considerare.

Ci sono diversi tipi di obbligazioni societarie disponibili oggi nel mercato primario e secondario. Alcune obbligazioni hanno una scadenza a 5 anni o meno. Altre possono maturare a 12+ anni. Alcune obbligazioni a lungo termine possono avere scadenze di 20 o 30 anni. Ci sono cedole fisse che pagano lo stesso tasso d’interesse, di solito annualmente, ma alcune possono offrire pagamenti due volte all’anno. Le cedole a gradini permettono al tasso d’interesse di cambiare in momenti predeterminati.

7. Si ha una fonte prevedibile di reddito.

La maggior parte delle obbligazioni societarie offrono un programma prevedibile per i loro pagamenti, che permette di pianificare in anticipo i pagamenti che si riceveranno. Un prodotto d’investimento, come un fondo obbligazionario, può offrire pagamenti più frequenti, ma i pagamenti sono anche più imprevedibili. Se il tuo portafoglio richiede specificità con i pagamenti di reddito che ricevi, le obbligazioni societarie sono una buona combinazione di rischio e ricompensa per far crescere la ricchezza nel tempo.

Lista degli svantaggi delle obbligazioni societarie

1. Le obbligazioni societarie raramente forniscono una crescita del capitale.

Le obbligazioni non sono progettate per aumentare di valore durante il tempo in cui sono detenute. Anche se alcune possono aumentare di valore (o diminuire) sul mercato aperto a causa del cambiamento delle condizioni economiche, l’obiettivo di un’obbligazione è quello di fornire pagamenti di interessi strutturati restituendo il capitale all’investitore nel tempo.

2. Le obbligazioni possono essere insolventi.

Solo perché c’è meno rischio con un’obbligazione aziendale non significa che ci siano zero rischi. Le società possono a volte essere inadempienti sulle loro obbligazioni perché non hanno più la capacità di pagare i loro conti. Quando questo accade, ci possono essere poche opzioni per un detentore di obbligazioni per recuperare il loro capitale iniziale. A differenza di altre forme di debito che vengono assunte, il prospetto delinea i potenziali rischi dell’investimento per ogni investitore. Se la società fallisce, può essere difficile recuperare i fondi.

3. È una risorsa finanziaria che può essere difficile da vendere.

Anche se le obbligazioni societarie possono essere rivendute ad altri, le condizioni economiche devono essere quasi perfette perché ciò accada per un investitore. Questo perché gli altri investitori vogliono ottenere un profitto dall’investimento, il che significa che l’investitore iniziale dovrebbe subire una perdita sulla transazione. L’unico modo per l’investitore iniziale di ottenere un profitto, più uno sconto sulla vendita, sarebbe che i tassi di interesse salissero abbastanza sulle obbligazioni per far sì che ciò accada.

4. I mercati secondari hanno meno acquirenti dei mercati primari.

A causa della struttura di rimborso di un’obbligazione aziendale, ci possono essere zero acquirenti nel mercato secondario per alcune obbligazioni. Se un investitore vuole aggiungere queste obbligazioni al suo portafoglio, è quasi obbligato a guardare il mercato primario, esaminare ogni prospetto e fare la migliore scelta possibile tra le opzioni disponibili. Questo processo richiede un impegno di tempo che alcuni investitori potrebbero non avere.

5. Si basa sulla stabilità dei tassi d’interesse per la redditività.

Le obbligazioni societarie si basano sui tassi d’interesse correnti che sono disponibili nel loro mercato. Se il tasso di interesse è all’1%, allora continuerà ad essere a quella percentuale per tutta la durata dell’obbligazione. Se i tassi d’interesse aumentano durante il periodo di rimborso dell’obbligazione, allora i profitti disponibili per l’investitore diventano minori. In alcune situazioni, i cambiamenti dei tassi di interesse possono essere abbastanza drammatici da eliminare qualsiasi redditività dall’obbligazione societaria, costringendo l’investitore a tenere un prodotto fino alla fine della sua vita.

6. È richiesto un investimento maggiore per acquistare un’obbligazione societaria.

L’importo minimo di acquisto per un’obbligazione societaria dipende dall’emittente. Anche se alcune obbligazioni societarie possono essere emesse per soli 1.000 dollari, alcune obbligazioni societarie possono avere un acquisto minimo richiesto di 25.000 dollari o più. Questi minimi di investimento non si applicano alle azioni, dove un individuo può acquistare una singola azione al tasso di mercato se lo desidera. Questa struttura dà ad alcuni investitori di basso livello meno opportunità di essere coinvolti in questo processore.

7. Le obbligazioni richiedono di scalare il vostro portafoglio.

Perché le obbligazioni societarie siano una risorsa di reddito efficace, dovete fare più che gestire i rischi di ogni investimento. Dovete anche scalare il vostro portafoglio per avere diverse obbligazioni con diverse date di scadenza. Poi devi registrare ogni assegno di interesse quando arriva, affrontare le situazioni in cui un’obbligazione viene richiamata dalla società, e le potenziali complicazioni fiscali che si verificano con ogni azione.

8. I pagamenti sono poco frequenti per le obbligazioni.

La maggior parte delle obbligazioni aziendali pagherà solo una volta all’anno. Se un investitore dovesse invece guardare ai fondi obbligazionari, c’è una buona probabilità di ricevere pagamenti mensili. Anche le azioni ad alto dividendo offrirebbero probabilmente 4 pagamenti all’anno invece di uno solo. Per gli investitori che hanno bisogno di depositi frequenti per occuparsi delle loro spese quotidiane, le obbligazioni societarie potrebbero non offrire la flessibilità richiesta.

I vantaggi e gli svantaggi delle obbligazioni societarie devono essere attentamente valutati da ogni investitore prima di prendere una decisione di investimento. Un’attenta revisione di ogni prospetto è necessaria prima di prendere la decisione di investire. Qualsiasi consiglio qui presentato è solo a scopo informativo generale e non è una raccomandazione specifica per investire in obbligazioni societarie o qualsiasi altro tipo di investimento.

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