Een bedrijfsobligatie is een methode om geld op te halen bij beleggers. De meeste bedrijven geven bedrijfsobligaties uit als een manier om hun bedrijfsactiviteiten te financieren. In ruil voor een investering belooft de organisatie die de obligaties uitgeeft, op geregelde tijdstippen een rentebetaling te doen over het geïnvesteerde bedrag. Vervolgens, op de vervaldatum van de obligatie, wordt de volledige hoofdsom die in de bedrijfsobligaties is geïnvesteerd, terugbetaald.

Bedrijfsobligaties zijn een van de vele beleggingsopties die vandaag de dag beschikbaar zijn. Ze zijn meestal een conservatieve optie voor een portefeuille, zoals de rente is meestal vergrendeld op de investering hoofdsom gedurende de looptijd van de obligatie. In vergelijking met staatsobligaties, contant geld, of termijndeposito’s bij een bank, is het rendement van een bedrijfsobligatie meestal hoger.

Op hetzelfde moment is een bedrijfsobligatie meestal een conservatievere investering dan aandelen die kunnen worden uitgegeven door hetzelfde bedrijf.

Lijst van de voordelen van bedrijfsobligaties

1. De betalingen van een bedrijfsobligatie zijn gestructureerd.

Corporate bonds bieden een gestructureerd vergoedingsplan voor beleggers, dat een betrouwbare bron van inkomsten biedt. Hoewel het rendement van een bedrijfsobligatie niet altijd concurrerend is met het rendement van aandelen of beleggingsfondsen, is er een betrouwbaar schema van inkomsten om op te vertrouwen, dat vervolgens kan worden gebruikt voor het doen van toekomstige investeringen. Wanneer men voor dit inkomen vertrouwt op uitbetalingen of dividenden, zijn er minder garanties.

2. Obligatiehouders worden geclassificeerd als schuldeisers en zijn hoger in rang in achterstelling.

Aandeelhouders kunnen mogelijk geen aanspraak maken op hun investeringen als een bedrijf failliet gaat of een faillissement aanvraagt. Bedrijfsobligaties zijn geclassificeerd als een schuld, waardoor obligatiehouders de status van een schuldeiser hebben. Zij hebben vaak een hogere rang dan andere schuldeisers wanneer de activa worden verdeeld tijdens een faillissementsprocedure. In een dergelijke situatie maakt de obligatiehouder mogelijk geen winst, hoewel ze een betere kans hebben om iets van hun oorspronkelijke investering terug te krijgen.

3. De prijsstructuren voor bedrijfsobligaties zijn consistent.

U kunt bedrijfsobligaties kopen via openbare aanbiedingen of effectenbeurzen. Deze worden respectievelijk de primaire markt en de secundaire markt voor obligaties genoemd. U zult nog steeds een prospectus ontvangen wanneer u bedrijfsobligaties onderhands koopt en een aanvraag indient voor een rechtstreekse aankoop. Veel van deze obligaties, ook onderhandse, kunnen na uitgifte op een effectenbeurs worden verkocht. Er zijn minder schommelingen in de prijsstructuur, wat helpt om een portefeuille te stabiliseren.

4. Sommige bedrijfsobligaties kunnen worden omgezet in aandelen.

Als een manier om beleggers die bedrijfsobligaties kopen terug te betalen, kunnen sommige bedrijven aandelen aanbieden in plaats van contante betalingen. Dit kan deel uitmaken van de initiële overeenkomst tijdens de investering. Het kan ook een optie zijn die is toegestaan als een manier om de liquiditeit in contanten van een bedrijf te verbeteren dat kan proberen om zijn schuld te herstructureren. Wanneer dit gebeurt, kunnen de aandelen gemakkelijker op de secundaire markt worden verkocht tegen de huidige waarde van het aandeel. Onder de juiste omstandigheden kunnen beleggers met deze optie een groter rendement zien.

5. Het rendement van een bedrijfsobligatie is meestal beter dan andere obligaties.

Er zijn verschillende soorten obligaties beschikbaar voor beleggers om te overwegen. Bedrijfsobligaties hebben de neiging om een beter rendement te bieden omdat ze meer risico inhouden dan andere soorten obligaties. De aankoop van schatkistcertificaten of staatsobligaties die een specifieke garantie hebben, geeft een betere kans op een volledige terugbetaling gedurende de looptijd. Daarom zijn bedrijfsobligaties meestal de enige beschikbare optie voor beleggers die op zoek zijn naar een potentiële doorverkoopkans op de secundaire markt. In 2015 hadden Duitse staatsobligaties een rentevoet van -0,05%. Bedrijfsobligaties met een looptijd van 7 tot 10 jaar leverden op hetzelfde moment meer dan 3% op.

6. Er zijn meerdere bedrijfsobligatiestructuren om te overwegen.

Er zijn vandaag verschillende soorten bedrijfsobligaties beschikbaar op de primaire en secundaire markten. Sommige obligaties hebben een looptijd van 5 jaar of minder. Anderen kunnen vervallen op 12 + jaar. Sommige langlopende obligaties hebben een looptijd van 20 of 30 jaar. Er zijn vaste coupons die dezelfde rente betalen, meestal jaarlijks, maar sommige kunnen tweemaal per jaar worden betaald. Stapcoupons maken het mogelijk de rentevoet op vooraf bepaalde tijdstippen te wijzigen.

7. U hebt een voorspelbare bron van inkomsten.

De meeste bedrijfsobligaties bieden een voorspelbaar schema voor hun betalingen, waardoor u van tevoren kunt plannen voor de betalingen die u zult ontvangen. Een beleggingsproduct, zoals een obligatiefonds, kan vaker betalingen bieden, maar de betalingen zijn ook onvoorspelbaarder. Als uw portefeuille specificiteit vereist met de inkomstenbetalingen die u ontvangt, zijn bedrijfsobligaties een goede combinatie van risico en beloning om vermogen in de loop van de tijd te laten groeien.

Lijst van de nadelen van bedrijfsobligaties

1. Bedrijfsobligaties zorgen zelden voor kapitaalgroei.

Obligaties zijn niet ontworpen om in waarde te stijgen gedurende de tijd dat ze worden aangehouden. Hoewel sommige op de open markt in waarde kunnen stijgen (of dalen) als gevolg van veranderende economische omstandigheden, is het doel van een obligatie om gestructureerde rentebetalingen te doen en de hoofdsom na verloop van tijd aan de belegger terug te geven.

2. Obligaties kunnen in gebreke blijven.

Omdat er minder risico is met een bedrijfsobligatie, wil niet zeggen dat er geen risico’s zijn. Bedrijven kunnen soms in gebreke blijven op hun obligaties omdat ze niet langer in staat zijn om hun rekeningen te betalen. Wanneer dit gebeurt, kunnen er weinig opties zijn voor een obligatiehouder om hun oorspronkelijke hoofdsom terug te krijgen. In tegenstelling tot andere vormen van schuld die worden aangegaan, schetst het prospectus de potentiële risico’s van de belegging voor elke belegger. Als het bedrijf gewoon failliet gaat, kan het moeilijk zijn om fondsen terug te krijgen.

3. Het is een financieel middel dat moeilijk te verkopen kan zijn.

Ook al kunnen bedrijfsobligaties aan anderen worden doorverkocht, de economische omstandigheden moeten bijna perfect zijn om dat voor een belegger te laten gebeuren. Dat komt omdat andere beleggers winst willen maken op de investering, wat betekent dat de aanvankelijke belegger een verlies op de transactie zou moeten nemen. De enige manier voor de initiële belegger om winst te maken, plus een korting te geven op de verkoop, zou zijn dat de rente op obligaties genoeg stijgt om dat te laten gebeuren.

4. Secundaire markten hebben minder kopers dan primaire markten.

Omwille van de aflossingsstructuur van een bedrijfsobligatie, kunnen er voor sommige obligaties nul kopers zijn in de secundaire markt. Als een belegger deze obligaties aan zijn portefeuille wil toevoegen, is hij bijna gedwongen om naar de primaire markt te kijken, elk prospectus te bekijken en de best mogelijke keuze te maken uit de beschikbare opties. Dat proces vereist een tijdsbesteding die sommige beleggers wellicht niet hebben.

5. Het is afhankelijk van rentestabiliteit voor winstgevendheid.

Corporate obligaties zijn gebaseerd op de huidige rentetarieven die beschikbaar zijn binnen hun markt. Als de rentevoet 1% bedraagt, zal hij gedurende de hele looptijd van de obligatie op dat percentage blijven. Als de rente stijgt tijdens de aflossingsperiode van de obligatie, dan wordt de winst voor de belegger minder. In sommige situaties kunnen rentewijzigingen dramatisch genoeg zijn om elke winstgevendheid van de bedrijfsobligatie te elimineren, waardoor de belegger gedwongen wordt een product aan te houden tot het einde van zijn levensduur.

6. Een grotere investering is vereist om een bedrijfsobligatie te kopen.

Het minimum aankoopbedrag voor een bedrijfsobligatie is afhankelijk van de emittent. Hoewel sommige bedrijfsobligaties kunnen worden uitgegeven voor zo weinig als $ 1.000, kunnen sommige bedrijfsobligaties een vereiste minimale buy-in van $ 25.000 of meer hebben. Deze beleggingsminima zijn niet van toepassing op aandelen, waar een individu een enkel aandeel tegen de marktkoers kan kopen als hij dat wenst. Die structuur geeft sommige beleggers van laag niveau minder mogelijkheden om betrokken te raken bij deze processor.

7. Obligaties vereisen dat u uw portefeuille ladder.

Voor bedrijfsobligaties om een effectieve inkomstenbron te zijn, moet u meer doen dan de risico’s van elke belegging beheren. U moet ook uw portefeuille ladderen om verschillende obligaties met verschillende vervaldata te hebben. Vervolgens moet u elke rentecheque registreren wanneer deze binnenkomt, omgaan met situaties waarin een obligatie door het bedrijf wordt opgeëist, en de potentiële fiscale complicaties die zich voordoen bij elke actie.

8. Betalingen zijn onregelmatig voor obligaties.

De meeste bedrijfsobligaties betalen slechts eenmaal per jaar. Als een belegger in plaats daarvan naar obligatiefondsen zou kijken, is de kans groot dat in plaats daarvan maandelijkse betalingen worden ontvangen. Zelfs hoog-dividend aandelen zouden waarschijnlijk 4 betalingen per jaar bieden in plaats van slechts één. Voor beleggers die frequent stortingen moeten doen om hun dagelijkse uitgaven te dekken, bieden bedrijfsobligaties mogelijk niet de flexibiliteit die nodig is.

De voor- en nadelen van bedrijfsobligaties moeten door elke belegger zorgvuldig worden geëvalueerd voordat een beleggingsbeslissing wordt genomen. Elk prospectus moet zorgvuldig worden doorgenomen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. Elk advies dat hier wordt gepresenteerd is alleen voor algemene informatiedoeleinden en is geen specifieke aanbeveling om te beleggen in bedrijfsobligaties of een ander type belegging.