Situatie: Een zakenman voormalige mid-six cijfer inkomen is verschrompeld, maar uitgaven blijft op het oude niveau, verslinden spaargeld oplossing: Herstructureer uitgaven met grote bezuinigingen, open RESP’s voor kinderen en maak beleggingsinkomsten veiliger

Distroscale

Een in Ontario gevestigde zakenman die we Mark, 49, zullen noemen, worstelt om in het reine te komen met de neergang van zijn bedrijf. Van 1998 tot 2013 zorgde het voor een inkomen van zes cijfers. Maar zijn bedrijf, dat recreatieve producten distribueert, heeft te maken gekregen met toegenomen regelgeving en verwoestende concurrentie. Het bedrijf is drastisch afgenomen, maar Mark heeft geprobeerd de vroegere manier van leven van zijn gezin te handhaven met een inkomen dat een fractie is van wat hij vroeger verdiende.

Mark woont thuis met zijn vrouw, die we Eleanor, 36, zullen noemen, en hun drie kinderen van 11, 7 en 5 jaar. Het gezinsinkomen vóór belastingen bedraagt $ 182.800: $ 75.000 uit Marks bedrijf, $ 40.000 uit Eleanors baan in een hobby-ambachtelijk bedrijf en $ 67.800 uit een hypotheekfonds.

Er is geen onmiddellijk risico dat het gezin honger zal lijden. Ze hebben $2.227.900 aan financiële activa en een huis met een geschatte waarde van $2,3 miljoen. Toch hebben ze een maandelijks tekort van $ 6.027 aan uitgaven die hoger zijn dan de inkomsten en Mark’s werkgelegenheid en zakelijke vooruitzichten zijn onzeker.

“Ik leef van een sterk verminderd inkomen en spaargeld, maar we kunnen dat maar voor een bepaalde periode doen,” zegt Mark. “Ik ben bang dat we uiteindelijk zonder geld komen te zitten.”

Family Finance vroeg Graeme Egan, een onafhankelijke financiële planner in Vancouver, om met Mark te werken. “Het onmiddellijke probleem is dat het totale inkomen na belastingen van het echtpaar uit alle investerings- en werkbronnen, ongeveer $ 11.223 per maand, minder is dan hun $ 17.250 maandelijkse uitgaven,” zegt hij.

Mark en Eleanor hebben al enkele jaren niet bijgedragen aan hun RRSP’s. Ze hebben geen belastingvrije spaarrekeningen en de kinderen hebben geen geregistreerde onderwijsbesparingsplannen.

Betalen voor het onderwijs van de kinderen

Het financieren van de RESP’s van de kinderen is dringend noodzakelijk. De oudste, 11, is slechts zes jaar verwijderd van het begin van post-secundair onderwijs. Een jaarlijkse bijdrage van $2.500 levert de federale overheid een toelage van $500 op, oftewel 20 procent, in feite een onmiddellijke winst. Als Mark en Eleanor jaarlijks $7.500 bijdragen en $1.500 van de Canada Education Savings Grant krijgen, zullen ze zes jaar sparen tegen $3.000 per jaar voor de oudste; 10 jaar voor het middelste kind, 7 jaar, of $30.000 aan bijdragen; en 12 jaar voor de jongste, of $36.000. Op die basis, en uitgaande van een verwacht rendement van drie procent na inflatie, zou de oudste $20.000 hebben, het middelste kind $35.500 en de jongste $44.000. De ouders zouden de uitkeringen kunnen balanceren, zodat elk kind ongeveer $ 33.000 zou hebben voor de universiteit.

Eerste stap – geld in $ 25.000 van laagrentende, belastbare Canada Savings Bonds. Dat kan drie kinderen RESP’s financieren, $ 2.500 elk per jaar, voor een totaal van $ 7.500 plus een inhaalbijdrage jaar van $ 7.500, die $ 15.000 van de $ 25.000 zou opgebruiken. Stop vervolgens $ 10.000 (elk $ 5.000) in TFSA’s voor Mark en Eleanor.

Budgetbeheer

Het echtpaar heeft $ 147.000 in contanten. Ze kunnen dit bedrag reserveren om hun maandelijkse tekort te financieren totdat er duidelijkheid is over hun vooruitzichten op de arbeidsmarkt. Hoe eerder dat gebeurt, hoe meer geld ze zullen hebben voor bijdragen aan hun RRSP’s en TFSA’s.

Voor extra lopende besparingen moeten ze hun reisbudget van $ 20.000 met 75 procent verlagen om $ 1.250 per maand te besparen, uit eten gaan verminderen tot $ 163 per maand en entertainment trimmen tot $ 300 per maand – voor een besparing van $ 1.187 per maand. Kleding en verzorging van $1.000 per maand kunnen worden gehalveerd, wat een maandelijkse besparing van $500 oplevert. Mark verwacht ook dat de kinderbijslag die hij aan zijn eerste vrouw betaalt in november zal dalen – van de $4.000 die hij nu betaalt tot $1.500 – waardoor de potentiële besparingen oplopen tot $5.437 per maand. Hun uitgaven zouden 11.813 dollar per maand zijn. Dat is slechts $ 590 meer dan het huidige inkomen na belastingen.

Die besparingen zouden gedeeltelijk twee TFSA jaarlijkse bijdragen van elk $ 10.000 kunnen financieren in de richting van de huidige maximale limiet van $ 41.000 en het RESP voor $ 7.500 per jaar. RRSP-bijdragen moeten opgeschort blijven totdat Marks belastingtarief hoger is en de bijdragen dus een grotere impact hebben op de te betalen belasting.

Mark en Eleanor hebben RRSP’s gevuld met voornamelijk Canadese large cap-aandelen. Buiten de RRSP’s is er een investering van $800.000 in een hypotheekbeleggingsmaatschappij. Het is een goede investering geweest, maar het is bijna 38 procent van Marks financiële activa. De hypotheken zijn meestal grote commerciële leningen. Ze zijn gedekt, maar bij een ineenstorting kan het fonds verliezen lijden.

Op dit moment levert de MICC een maandelijks rendement op van $5.650 voor belastingen. Dat komt neer op een rendement van 8,5 procent. Voorzichtig risicobeheer houdt in dat het gewicht van de MICC-portefeuille met 75% wordt teruggebracht tot slechts 10%, maar dat zou een kostbare aangelegenheid zijn. Met een strategische herschikking van de portefeuilles zou een geleidelijke vermindering van de positie van de MICC kunnen worden bereikt met slechts bescheiden kosten, suggereert Egan. De winst zou veiligheid zijn.

Voor de toekomst moet Mark zijn huidige manier van leven afwegen tegen zijn huidige inkomen. Zijn huis van $ 2,3 miljoen kost $ 1.738 aan hypotheeklasten, $ 1.083 aan onroerendgoedbelasting en $ 817 per maand aan nutsvoorzieningen. Dat zijn opvangkosten van $3.638 per maand of $43.656 per jaar. Dat komt neer op 32 procent van het inkomen na belasting, wat veel is voor een gezin dat zijn kosten drastisch moet zien te verlagen.

Als Mark en Eleanor niet in staat zijn hun inkomen te verhogen, zouden ze moeten overwegen hun huis met 50 procent in te krimpen. Een huis met een prijskaartje van $1,15 miljoen zou nog steeds een mooi huis zijn. Met de $1,1 miljoen die na de verkoopkosten vrijkomt, zou de niet-aflossende home equity line of credit van $684.000 kunnen worden afbetaald die Mark en Eleanor gebruiken om hun huis te financieren. Dan blijft er $416.000 over voor investeringen. Geïnvesteerd tegen drie procent boven inflatie, zou dat $12.500 aan hun jaarlijkse gezinsinkomen kunnen toevoegen, schat Egan.

Pensioen betalen

Voor hun pensioen willen Mark en Eleanor $10.000 per maand na belastingen voor hun levensonderhoud. Dat komt neer op $145.000 voor belastingen met splitsing van in aanmerking komende pensioeninkomsten. Hun huidige spaargeld van $ 1.135.000 in niet-geregistreerde beleggingen, $ 752.000 in RRSP’s en potentiële inkomsten uit TFSA’s – laten we zeggen, een totaal van $ 2 miljoen bij pensionering – zou $ 83.400 per jaar kunnen opleveren met een rendement van drie procent na inflatie gedurende de 43 jaar van Mark’s leeftijd van 65 tot Eleanor’s leeftijd van 95.

Voeg daarbij $ 12.500 jaarlijks inkomen uit kapitaal dat vrijkomt uit hun huis door downsizing en volledige Canada Pension Plan-uitkeringen van $ 12.780 voor Mark, ze zouden $ 108.680 per jaar vóór belastingen hebben vanaf Mark’s leeftijd 65 tot zijn leeftijd 67. Dan zou Mark’s jaarlijkse OAS-uitkering van $6.765 ingaan, wat zou resulteren in een totaal inkomen van $115.455 tot Eleanors leeftijd van 65, wanneer haar CPP van een veronderstelde $6.390 zou ingaan. Op 67-jarige leeftijd zou haar OAS-uitkering van $6.765 ingaan voor een eindinkomen van $128.600 per jaar. Met splitsingen van in aanmerking komende pensioeninkomsten en pensioenkredieten, zouden ze ongeveer $ 8.575 per maand te besteden hebben na 20 procent gemiddelde inkomstenbelasting.

“Dat inkomen zou niet de manier van leven ondersteunen die ze hadden op een inkomen van zes cijfers vóór belastingen, noch hun doel van $ 10.000 na belastingen bereiken, maar het zou comfortabel en veilig zijn,” concludeert Egan.