Przy historycznie niskich stopach procentowych, możesz szukać sposobów na zwiększenie zwrotu ze swoich oszczędności pieniężnych.

Certyfikaty depozytowe są popularne wśród ludzi, którzy nie chcą ryzykować utraty swoich pieniędzy na giełdzie, ale chcą uzyskać trochę wyższy zwrot niż na standardowym koncie oszczędnościowym. W przypadku CD, wpłacasz swoje pieniądze na konto na z góry określony okres, i zarabiasz odsetki w dłuższym okresie czasu oferując wyższe stopy procentowe.

Ale nawet CD nie oferują takiego samego potencjału dochodu jak inwestowanie na giełdzie, i dlatego niektóre instytucje finansowe oferują produkty zwane „strukturyzowanymi CD”, które obiecują potencjał zysków podobnych do akcji bez ryzyka utraty pieniędzy.

Urok strukturyzowanych CD wynika z faktu, że pozwalają one inwestorowi uzyskać zyski zaprojektowane tak, aby odzwierciedlały rynek akcji bez ryzyka utraty kapitału. Dlatego też są one często reklamowane jako inwestycje „wolne od ryzyka”. Istnieją jednak pewne pułapki i złożoność strukturyzowanych CD, które sprawiają, że są one mniej niż idealne dla wielu inwestorów.

Podstawy strukturyzowanych CD

Po pierwsze, dobrze jest przestać odnosić się do tych produktów jako CD, ponieważ tak naprawdę nie przypominają one standardowych certyfikatów depozytowych, które można uzyskać w banku. Standardowy CD jest prosty, ze stałym zwrotem, bez kosztów i warunków, które większość z nas może zrozumieć.

Ustrukturyzowany CD, z drugiej strony, jest skomplikowany i często może pochodzić z opłat i prowizji, które wpływają na to, co zarabiasz. Jest to zasadniczo produkt pochodny, w którym wyniki CD są powiązane z inwestycją bazową, taką jak indeks giełdowy. Na przykład, możesz być w stanie kupić płytę CD zaprojektowaną w podobny sposób do S&P 500. Z tego powodu, można zarobić więcej pieniędzy na strukturalnej płycie CD niż na standardowej płycie CD. Ale, możesz również skończyć z zerowym zwrotem, jeśli rynki pójdą w dół.

Możesz stracić pieniądze na CD strukturyzowanym

Większość CD strukturyzowanych jest skonfigurowana tak, że Twój zwrot nie może zejść poniżej zera, jeśli rynki zanurzą się w negatywnym terytorium. Ale i tak możesz stracić pieniądze z powodu opłat związanych z tym produktem. Załóżmy, że ulokowałeś 10 000 USD w lokacie strukturyzowanej, ale w tym czasie giełda nie radzi sobie najlepiej. The principal of your investment is supposed to be protected, but once you factor in fees and commissions (usually something like 3%) you may find that you have less at the end of the term.

The idea behind most traditional CDs is that you are willing to tie up your money for a certain length of time in order to achieve a certain return. Jeśli zdecydujesz się wycofać swoje pieniądze przed upływem terminu, musisz zapłacić karę, zazwyczaj wynoszącą kilka miesięcy odsetek.

W przypadku CD strukturyzowanych, kary za wcześniejsze wycofanie są bardziej surowe i możesz nie mieć możliwości wycofania pieniędzy przed terminem w ogóle. To dlatego, że strukturyzowane płyty CD są tak skonfigurowane, że otrzymujesz wypłatę dopiero po upływie terminu zapadalności. Możesz sprzedać swoją płytę CD komuś innemu przed terminem zapadalności, ale otrzymasz cenę rynkową za swoją płytę, która może być niższa niż Twój kapitał. Ważne jest również, aby pamiętać, że instytucja finansowa, która sprzedała Ci CD nie ma obowiązku odkupu CD, a zatem możesz być zmuszony do spróbowania sprzedać go na rynku wtórnym, jeśli taki istnieje. Jeśli uda ci się sprzedać CD, prawdopodobnie będą wysokie opłaty, które tną dalej w swoim return.

Ironically, podczas gdy instytucja finansowa nie ma obowiązku odkupić CD, zastrzega sobie prawo do wezwania go z powrotem. Ten tak zwany „obowiązkowy wykup” może nastąpić w każdej chwili, nawet jeśli nie otrzymałeś pełnej kwoty, którą miałeś otrzymać z płyty CD. Co więcej, jakiekolwiek środki, które otrzymamy w wyniku obowiązkowego wykupu, mogą nie zostać nam przekazane przez miesiące, a nawet lata.

Returns Can Be Capped

Despite the fact that structured CDs promise to offer returns similar to stock market indices, the banks that offer these products will place a limit on what you can actually earn. Instytucja finansowa powie Ci z góry, że bez względu na to, jak dobrze radzi sobie indeks, wypłaci tylko do określonej sumy.

Na przykład Goldman Sachs w 2014 roku rozpoczął sprzedaż strukturyzowanej płyty CD z wydajnością opartą na Dow Jones Industrial Average i z terminem zapadalności w 2021 roku. Warunki płyty CD wskazują, że w momencie zapadalności Goldman Sachs zwróci kapitał płyty wraz z kwotą 1000 USD stanowiącą wielokrotność zwrotu indeksu w tym okresie. Na przykład, jeśli DJIA wzrośnie o 20% w latach 2014-2021, inwestor otrzyma 200 dolarów oprócz pierwotnego kapitału. (Te 200 dolarów oznaczono jako „kwotę uzupełniającą”). Goldman Sachs ustalił jednak maksymalną kwotę uzupełniającą na poziomie od 620 do 680 dolarów. Tak więc, jeśli rynki radziły sobie bardzo dobrze i wzrosły więcej niż 68 procent w tym czasie, inwestor może nie otrzymać pełnej korzyści.

Dodatkowo, zyski na strukturyzowanych płytach CD nie są składane jak w tradycyjnych płytach CD lub innych inwestycjach. Nie ma możliwości reinwestowania zysków w celu zwiększenia ogólnych zysków; inwestor widzi swój zysk dopiero w momencie zapadalności płyty CD.

Implikacje podatkowe

Strukturyzowane płyty CD mogą być bardzo problematyczne dla inwestorów z podatkowego punktu widzenia. Ważne jest, aby wiedzieć, że musisz zapłacić podatek od zysków z płyty CD każdego roku, nawet jeśli nie otrzymasz żadnych pieniędzy aż do daty zapadalności. Ponadto, nawet jeśli zyski ze strukturyzowanych płyt CD mogą być oparte na wynikach rynku akcji, są one opodatkowane według stawki zwykłego dochodu, a nie według niższej stawki przypisanej do zysków kapitałowych i dywidend.

The Bottom Line

Strukturyzowane płyty CD mogą być możliwą opcją dla tych inwestorów, którzy nie chcą ryzykować dużych strat na rynku akcji, ale chcą mieć możliwość uzyskania zysków podobnych do tych z rynku akcji. Ale strukturyzowane płyty CD są skomplikowane, nieelastyczne i mogą w końcu kosztować inwestora w dłuższej perspektywie.

Dla większości inwestorów poszukujących silnych zysków bez ryzyka utraty kapitału, istnieją inne, lepsze opcje, w tym akcje dywidendowe, obligacje i tradycyjne płyty CD. Jeśli zdecydujesz się na zakup strukturyzowanej płyty CD, upewnij się, że przedtem dokładnie przeczytasz wszystkie warunki.