Co to jest Electronic Communication Network (ECN)?
ECN jest systemem komputerowym, który kupuje i sprzedaje zlecenia na papiery wartościowe. Jest to zautomatyzowany system elektroniczny, który przejmuje rolę strony trzeciej, jeśli chodzi o realizację zleceń. System ten został zaprojektowany w celu umożliwienia realizacji zleceń handlowych wprowadzonych przez animatora rynku częściowo lub całkowicie.
Wprowadzenie ECN wyeliminowało potrzebę pośredników między podmiotami gospodarczymi a domami maklerskimi. Przypisuje się to zdolności ECN do łączenia firm brokerskich z indywidualnymi podmiotami gospodarczymi. Ponadto, otworzył bezpośredni handel bez potrzeby pośrednika.
W USA, ECN muszą być zarejestrowane jako broker-dealerzy. Są one klasyfikowane jako alternatywne systemy handlowe, co oznacza, że zarabiają pieniądze pobierając opłatę za każdą transakcję. Opłaty są klasyfikowane jako klasyczne i kredytowe.
Klasyczne struktury zostały uznane za przyciągające właścicieli płynności, podczas gdy struktury kredytowe przyciągają dostawców płynności. Odbywa się to w celu spełnienia zobowiązań finansowych systemu. Jedną rzeczą, którą musisz wiedzieć jest to, że zamówienia realizowane przez ECN są zamówieniami limitowanymi.
Jako alternatywny system handlowy, pomaga w ułatwieniu handlu produktami finansowymi, takimi jak waluty i akcje. Dodatkowe funkcje dostępne z systemem obejmują negocjacje, pegging i wielkość rezerwy. Przykłady ECNs obejmują Instinet, SelectNet i NYSE Arca.
Jak to działa
Ważne jest, aby zauważyć, że ECNs wyświetlają zamówienia w skonsolidowanym strumieniu notowań. SEC wymaga rejestracji ECNs jako dealerów brokerskich i członków FINRA. Złożenie zamówienia w sieci komunikacji elektronicznej jest dość proste.
Po pierwsze i najważniejsze, musisz być abonentem ECN. Tylko brokerzy-dealerzy i wybrani handlowcy instytucjonalni są przeznaczeni do bycia abonentami ECN. Indywidualni traderzy muszą mieć konto u brokera-dealera, który z kolei składa zamówienie poprzez ECN. Pamiętaj, że ECN jest zaprojektowany, aby wyeliminować potrzebę pośredników.
Wykonanie transakcji następuje tylko wtedy, gdy ceny zlecenia kupna i zlecenia sprzedaży przecinają się. Większość indywidualnych traderów uważa, że ma bezpośrednie połączenie z rynkami. Niestety, nie jest to prawdą. Jedyne połączenie, jakie mają traderzy indywidualni, to połączenie z brokerem. Tylko brokerzy decydują, gdzie wysłać transakcję do wykonania.
Zalety elektronicznej sieci komunikacyjnej
1. Zapewnia zautomatyzowany handel
ECN’s są opracowane z inteligentnymi interfejsami API, które pozwalają na zautomatyzowanie transakcji. Umożliwia to brokerom-dealerom połączenie różnych modeli handlowych z mechanizmem dopasowywania danych w sieci. W rezultacie, klienci mają dostęp do danych feed. Stwierdzono, że promuje to wydajność handlu i handel na żywo zbyt.
2. Pozwala na handel między bankiem a klientem
Banki komercyjne na całym świecie podjęły się roli brokera-dealera. Pozwalają one klientom (indywidualnym handlowcom) otwierać konta i handlować z nimi. To, co musisz wiedzieć jako trader, to fakt, że trudno jest prowadzić handel w czasie rzeczywistym z bankami. Tylko ECN może to zrobić.
3. Utrzymuje twoje działania handlowe anonimowe
Dobrą rzeczą w ECN’s jest to, że zapewniają ci anonimowość. Ma to na celu zapobieganie stronniczym transakcjom. Ponadto, pomaga to zapewnić uczciwą platformę dla handlowców, aby zaangażować się w rzeczywiste warunki rynkowe.
4. Handel po godzinach
Handel po godzinach pozwala na kupno i sprzedaż papierów wartościowych na głównych giełdach po zamknięciu rynku. AHT’s zapewnia inwestorom możliwość doświadczania większych zysków, ale problem polega na tym, że istnieje nieodłączne ryzyko i niebezpieczeństwa. Obejmują one mniejszą płynność, szerokie spready i zmienność.
Mysły końcowe
Elektroniczne sieci komunikacyjne są chwalone za to, że wprowadziły nową erę handlu. Nie tylko system spowodował wdrożenie protokołów, ale wyeliminował potrzebę pośrednictwa brokerów.
To umożliwiło indywidualnym handlowcom zebrać się i zrobić bezpośrednie zamówienia niezależnie od ich położenia geograficznego. Niektóre z korzyści zapewnianych przez ECN’s obejmują anonimowość, niższe opłaty transakcyjne, handel po godzinach, dostęp do cen rynkowych, pełny dostęp do ksiąg zamówień i regulację przez SEC.
.