A corporate bond é um método de angariação de fundos dos investidores. A maioria das empresas emite títulos corporativos como uma forma de financiar suas atividades comerciais. Em troca de um investimento, a organização que emite os títulos promete fazer um pagamento de juros em intervalos regulares sobre o montante investido. Então, na data de vencimento do título, o capital total investido nos títulos corporativos é reembolsado.

Os títulos corporativos são uma das muitas opções de investimento que estão disponíveis hoje em dia. São geralmente uma opção conservadora para uma carteira, uma vez que a taxa de juros é normalmente bloqueada no capital investido ao longo da vida da obrigação. Em comparação com obrigações do governo, dinheiro ou depósitos a prazo em um banco, o retorno de uma obrigação corporativa é tipicamente maior.

Ao mesmo tempo, uma obrigação corporativa é normalmente um investimento mais conservador do que ações que podem ser emitidas pela mesma empresa.

Lista das Vantagens das Obrigações Corporativas

1. Os pagamentos de um título corporativo são estruturados.

Os títulos corporativos oferecem um plano de remuneração estruturado para os investidores, o que proporciona uma fonte de renda confiável. Mesmo que o retorno de um título corporativo nem sempre seja competitivo com o retorno de ações ou fundos mútuos, existe um cronograma de renda confiável do qual se pode depender, que pode então ser usado para fazer investimentos futuros. Ao depender de desembolsos ou dividendos para esta renda, há menos garantias.

2. Os detentores de obrigações são classificados como credores e graduados em subordinação.

Os acionistas podem não ser capazes de fazer uma reivindicação sobre seus investimentos se uma empresa sair do negócio ou se apresentar para uma falência. Os títulos corporativos são classificados como uma dívida, o que dá aos detentores de títulos o estatuto de credor. Muitas vezes eles se classificam mais do que outros credores quando os ativos estão sendo distribuídos durante um processo de bancarrota. Nesta situação, o obrigacionista pode não ter lucro, embora tenha mais chances de recuperar parte do seu investimento inicial.

3. As estruturas de preços dos títulos corporativos são consistentes.

É possível comprar títulos corporativos através de ofertas públicas ou trocas de títulos. Estas são referidas como mercado primário e mercado secundário para obrigações, respectivamente. Você ainda receberá um prospecto ao comprar obrigações corporativas de forma privada e solicitará uma compra direta. Muitos destes títulos, incluindo os privados, podem ser vendidos numa bolsa de valores depois de terem sido emitidos. Há menos flutuações na estrutura de preços, o que ajuda a estabilizar uma carteira.

4. Alguns títulos corporativos podem ser convertidos em ações.

Como uma forma de pagar aos investidores que compram títulos corporativos, algumas empresas podem oferecer ações em vez de pagamentos em dinheiro. Isto pode ser parte do acordo inicial durante o investimento. Também pode ser uma opção permitida como forma de melhorar a liquidez de caixa de um negócio que possa estar a tentar reestruturar a sua dívida. Quando isso ocorre, as ações podem ser vendidas no mercado secundário com maior facilidade e pelo valor atual da ação. Nas circunstâncias certas, os investidores poderiam ver um retorno maior com esta opção.

5. Os retornos de uma obrigação corporativa são geralmente melhores do que outros títulos.

Existem vários tipos de títulos disponíveis para os investidores considerarem. Os títulos corporativos tendem a proporcionar um melhor retorno porque apresentam mais risco do que outros tipos de títulos. A compra de títulos do tesouro ou títulos do governo que têm uma garantia específica apresenta uma melhor chance de ter um reembolso total ao longo de sua vida útil. É por isso que os títulos corporativos são geralmente a única opção disponível para investidores que procuram uma potencial oportunidade de revenda no mercado secundário. Em 2015, as obrigações do governo apoiadas pela Alemanha tinham uma taxa de juros de -0,05%. Títulos corporativos com maturidade de 7 a 10 anos estavam a render mais de 3% ao mesmo tempo.

6. Existem múltiplas estruturas de títulos corporativos a considerar.

Existem hoje vários tipos de títulos corporativos disponíveis nos mercados primário e secundário. Algumas obrigações têm uma maturidade de 5 anos ou menos. Outras podem vencer a mais de 12 anos. Algumas obrigações de longo prazo podem ter datas de vencimento a 20 ou 30 anos. Existem taxas de cupão fixo que pagam a mesma taxa de juros, geralmente anualmente, mas algumas podem oferecer pagamentos duas vezes por ano. Os cupons de etapa permitem que a taxa de juros seja alterada em momentos pré-determinados.

7. Você tem uma fonte de renda previsível.

As obrigações da maioria das empresas oferecem um cronograma previsível para seus pagamentos, o que lhe permite planejar antecipadamente os pagamentos que serão recebidos. Um produto de investimento, como um fundo de obrigações, pode oferecer pagamentos com mais frequência, embora os pagamentos também sejam mais imprevisíveis. Se a sua carteira requer especificidade com os pagamentos de renda que você recebe, as obrigações corporativas são uma boa combinação de risco e recompensa para aumentar a riqueza ao longo do tempo.

Lista das Desvantagens das Obrigações Corporativas

1. Títulos corporativos raramente fornecem crescimento de capital.

Os títulos não são projetados para aumentar de valor durante o tempo em que são mantidos. Embora algumas possam aumentar de valor (ou diminuir) no mercado aberto devido à mudança das condições económicas, o objectivo de uma obrigação é fornecer pagamentos de juros estruturados enquanto devolve o capital ao investidor ao longo do tempo.

2. As obrigações podem ser inadimplentes em.

Apenas porque há menos risco com uma obrigação corporativa não significa que haja zero riscos. As empresas podem, por vezes, falhar nas suas obrigações porque já não têm a capacidade de pagar as suas contas. Quando isso ocorre, pode haver poucas opções para que um detentor de obrigações recupere seu capital inicial. Ao contrário de outras formas de dívida que são assumidas, o prospecto delineia os riscos potenciais do investimento para cada investidor. Se a empresa simplesmente sair do negócio, pode ser difícil recuperar os fundos.

3. É um recurso financeiro que pode ser difícil de vender.

Apesar de os títulos corporativos poderem ser revendidos a outros, as condições econômicas devem ser quase perfeitas para que isso aconteça para um investidor. Isso porque outros investidores querem lucrar com o investimento, o que significa que o investidor inicial teria que assumir uma perda na transação. A única maneira do investidor inicial ter lucro, mais dar um desconto na venda, seria ter taxas de juros subindo o suficiente nos títulos para que isso acontecesse.

4. Os mercados secundários têm menos compradores que os mercados primários.

Por causa da estrutura de amortização de um título corporativo, pode haver zero compradores no mercado secundário para alguns títulos. Se um investidor quiser adicionar estes títulos à sua carteira, é quase forçado a olhar para o mercado primário, rever cada prospecto e fazer a melhor escolha possível a partir das opções disponíveis. Esse processo requer um compromisso de tempo que alguns investidores podem não ter.

5. Ele depende da estabilidade das taxas de juros para a rentabilidade.

Os títulos corporativos são baseados nas taxas de juros atuais que estão disponíveis em seu mercado. Se a taxa de juros estiver a 1%, então continuará a estar nessa percentagem durante toda a vida da obrigação. Se as taxas de juros aumentam durante o período de amortização da obrigação, então os lucros disponíveis para o investidor tornam-se menores. Em algumas situações, as mudanças nas taxas de juros podem ser dramáticas o suficiente para eliminar qualquer rentabilidade do título corporativo, forçando o investidor a manter um produto até o final de sua vida útil.

6. Um investimento maior é necessário para comprar um título corporativo.

O valor mínimo de compra de um título corporativo depende do emissor. Embora alguns títulos corporativos possam ser emitidos por tão pouco quanto $1.000, alguns títulos corporativos podem ter uma recompra mínima exigida de $25.000 ou mais. Esses mínimos de investimento não se aplicam a ações, onde um indivíduo pode comprar uma única ação à taxa de mercado, se assim o desejar. Essa estrutura dá a alguns investidores de baixo nível menos oportunidades de se envolverem neste processador.

7. Os títulos exigem que você escale sua carteira.

Para que os títulos corporativos sejam um recurso efetivo de renda, você deve fazer mais do que gerenciar os riscos de cada investimento. Também é necessário escalar sua carteira para ter diferentes títulos com diferentes datas de vencimento. Em seguida, é necessário registrar cada verificação de juros quando ela chega, lidar com situações em que uma obrigação é chamada pela empresa e as possíveis complicações fiscais que ocorrem com cada ação.

8. Os pagamentos são pouco freqüentes para obrigações.

A maioria das obrigações corporativas só pagará uma vez por ano. Se um investidor olhar para fundos de obrigações em vez disso, há uma boa chance de que os pagamentos mensais sejam recebidos em vez disso. Mesmo as ações com dividendos altos provavelmente ofereceriam 4 pagamentos por ano, em vez de apenas um. Para investidores que requerem depósitos frequentes para cuidar de suas despesas diárias, os títulos corporativos podem não oferecer a flexibilidade necessária.

As vantagens e desvantagens dos títulos corporativos devem ser cuidadosamente avaliadas por cada investidor antes de tomar uma decisão de investimento. Uma revisão cuidadosa de cada prospecto é necessária antes de tomar a decisão de investir. Qualquer conselho aqui apresentado é apenas para fins de informação geral e não é uma recomendação específica para investir em títulos corporativos ou qualquer outro tipo de investimento.