Yrityslaina on tapa hankkia rahaa sijoittajilta. Useimmat yritykset laskevat liikkeeseen yrityslainoja keinona rahoittaa liiketoimintaansa. Vastineeksi sijoituksesta joukkovelkakirjalainoja liikkeeseen laskeva organisaatio lupaa maksaa säännöllisin väliajoin korkoa sijoitetulle summalle. Sitten joukkovelkakirjalainan erääntymispäivänä yritystodistuksiin sijoitettu pääoma maksetaan kokonaisuudessaan takaisin.

Yritystodistukset ovat yksi monista nykyisin saatavilla olevista sijoitusvaihtoehdoista. Ne ovat yleensä konservatiivinen vaihtoehto salkkuun, koska korko on yleensä lukittu sijoituksen pääomalle joukkovelkakirjalainan juoksuajaksi. Verrattuna valtion joukkovelkakirjoihin, käteisvaroihin tai pankissa oleviin määräaikaistalletuksiin yritysten joukkovelkakirjojen tuotto on yleensä korkeampi.

Yritysten joukkovelkakirjalainat ovat samalla yleensä konservatiivisempi sijoituskohde kuin osakkeet, joita sama yritys voi laskea liikkeeseen.

Luettelo yritysten joukkovelkakirjalainojen eduista

1. Yritysobligaation maksut ovat strukturoituja.

Yritysobligaatiot tarjoavat sijoittajille strukturoidun korvaussuunnitelman, joka tarjoaa luotettavan tulonlähteen. Vaikka yritysjoukkolainan tuotto ei välttämättä aina kilpaile osakkeiden tai sijoitusrahastojen tuottojen kanssa, on olemassa luotettava tulosuunnitelma, johon voi luottaa ja jota voi käyttää tulevien sijoitusten tekemiseen. Kun luottaa siihen, että tulot saadaan maksujen tai osinkojen perusteella, takeita on vähemmän.

2. Joukkovelkakirjalainojen haltijat luokitellaan velkojiksi, ja ne ovat korkeammassa etuoikeusasemassa.

Osakkeenomistajat eivät välttämättä voi esittää vaatimusta sijoituksistaan, jos yritys lopettaa toimintansa tai hakeutuu konkurssiin. Yrityslainat luokitellaan velaksi, mikä antaa joukkovelkakirjojen haltijoille velkojan aseman. He ovat usein muita velkojia korkeammassa asemassa, kun varoja jaetaan konkurssimenettelyn aikana. Tällaisessa tilanteessa joukkovelkakirjalainan haltija ei välttämättä saa voittoa, vaikka hänellä on paremmat mahdollisuudet saada takaisin osa alkuperäisestä sijoituksestaan.

3. Yrityslainojen hinnoittelurakenteet ovat yhdenmukaiset.

Yrityslainoja voi ostaa julkisten tarjousten tai arvopaperipörssien kautta. Näitä kutsutaan vastaavasti joukkovelkakirjojen ensi- ja jälkimarkkinoiksi. Saat edelleen esitteen, kun ostat yrityslainoja yksityisesti ja haet suoraa ostoa. Monet näistä joukkovelkakirjalainoista, myös yksityiset joukkovelkakirjalainat, voidaan myydä arvopaperipörssissä sen jälkeen, kun ne on laskettu liikkeeseen. Hinnoittelurakenteessa on vähemmän vaihteluita, mikä auttaa vakauttamaan salkkua.

4. Jotkin yritysten joukkovelkakirjalainat voidaan muuntaa osakkeiksi.

Jotkut yritykset voivat tarjota osakkeita käteismaksujen sijaan keinona maksaa takaisin sijoittajille, jotka ostavat yritysten joukkovelkakirjoja. Tämä voi olla osa alkuperäistä sopimusta sijoituksen aikana. Se voi olla myös vaihtoehto, joka sallitaan keinona parantaa sellaisen yrityksen käteisvarojen likviditeettiä, joka saattaa pyrkiä järjestelemään velkojaan uudelleen. Tällöin osakkeet voidaan myydä jälkimarkkinoilla helpommin ja osakkeen käypään arvoon. Oikeissa olosuhteissa sijoittajat voivat saada suuremman tuoton tällä vaihtoehdolla.

5. Yritysten joukkovelkakirjalainojen tuotto on yleensä parempi kuin muiden joukkovelkakirjalainojen.

Sijoittajien käytettävissä on useita erilaisia joukkovelkakirjalainoja. Yrityslainat tarjoavat yleensä paremman tuoton, koska niissä on enemmän riskiä kuin muissa joukkovelkakirjatyypeissä. Ostamalla valtion joukkovelkakirjalainoja tai valtion joukkovelkakirjalainoja, joilla on erityinen takuu, on paremmat mahdollisuudet saada täysi takaisinmaksu elinkaarensa aikana. Siksi yritysten joukkovelkakirjalainat ovat yleensä ainoa vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät mahdollista jälleenmyyntimahdollisuutta jälkimarkkinoilla. Vuonna 2015 Saksan takaamien valtion joukkovelkakirjojen korko oli -0,05 %. Yrityslainat, joiden maturiteetti oli 7-10 vuotta, tuottivat samaan aikaan yli 3 %.

6. Harkittavia yrityslainarakenteita on useita.

Primääri- ja jälkimarkkinoilla on nykyään saatavilla useita erilaisia yrityslainoja. Joidenkin joukkovelkakirjojen maturiteetti on 5 vuotta tai vähemmän. Toisten erääntymisaika voi olla yli 12 vuotta. Joillakin pitkäaikaisilla joukkovelkakirjalainoilla voi olla 20 tai 30 vuoden maturiteetti. On olemassa kiinteäkorkoisia joukkovelkakirjalainoja, joista maksetaan sama korko, yleensä vuosittain, mutta joissakin voi olla kaksi kertaa vuodessa suoritettavia maksuja. Askelkuponkien avulla korko voi muuttua ennalta määrättyinä aikoina.

7. Sinulla on ennakoitavissa oleva tulonlähde.

Useimmissa yrityslainoissa on ennakoitavissa oleva maksuaikataulu, minkä ansiosta voit suunnitella etukäteen maksuja, joita saat. Sijoitustuote, kuten joukkovelkakirjarahasto, voi tarjota maksuja useammin, joskin maksut ovat myös ennakoimattomampia. Jos salkkusi vaatii tarkkuutta saamiesi tulomaksujen suhteen, yrityslainat ovat hyvä yhdistelmä riskiä ja tuottoa varallisuuden kasvattamiseen pitkällä aikavälillä.

Luettelo yrityslainojen haitoista

1. Yrityslainat tarjoavat harvoin pääoman kasvua.

Obligaatioiden tarkoituksena ei ole kasvattaa niiden arvoa niiden hallussapitoaikana. Vaikka joidenkin arvo voi nousta (tai laskea) avoimilla markkinoilla muuttuvien taloudellisten olosuhteiden vuoksi, joukkovelkakirjalainan tavoitteena on tarjota strukturoituja korkomaksuja ja samalla palauttaa pääoma sijoittajalle ajan mittaan.

2. Joukkovelkakirjalainojen maksuja voidaan laiminlyödä.

Se, että yritysjoukkovelkakirjalainan riskit ovat pienemmät, ei tarkoita, ettei riskejä ole lainkaan. Yritykset saattavat joskus jättää velkakirjansa maksamatta, koska niillä ei ole enää kykyä maksaa laskujaan. Kun näin tapahtuu, joukkovelkakirjalainan haltijalla voi olla vain vähän vaihtoehtoja saada takaisin alkuperäinen pääomansa. Toisin kuin muissa otettavissa velkamuodoissa, esitteessä kerrotaan sijoituksen mahdolliset riskit kullekin sijoittajalle. Jos yritys vain lopettaa toimintansa, varoja voi olla vaikea saada takaisin.

3. Kyseessä on rahoituslähde, jota voi olla vaikea myydä.

Vaikka yritysjoukkolainat voidaan myydä edelleen muille, taloudellisten olosuhteiden on oltava lähes täydelliset, jotta sijoittaja voi tehdä niin. Tämä johtuu siitä, että muut sijoittajat haluavat tehdä sijoituksesta voittoa, mikä tarkoittaa, että alkuperäisen sijoittajan olisi otettava tappiota kaupasta. Ainoa tapa, jolla alkuperäinen sijoittaja voisi tehdä voittoa ja lisäksi antaa alennusta myynnistä, olisi se, että joukkovelkakirjojen korot nousisivat riittävästi, jotta tämä tapahtuisi.

4. Jälkimarkkinoilla on vähemmän ostajia kuin ensimarkkinoilla.

Yritysjoukkovelkakirjalainan takaisinmaksurakenteen vuoksi joidenkin joukkovelkakirjalainojen jälkimarkkinoilla voi olla nolla ostajaa. Jos sijoittaja haluaa lisätä näitä joukkovelkakirjalainoja salkkuunsa, hänen on lähes pakko tutustua ensimarkkinoihin, tutkia kukin esite ja tehdä paras mahdollinen valinta tarjolla olevista vaihtoehdoista. Tämä prosessi vaatii aikaa, jota joillakin sijoittajilla ei välttämättä ole.

5. Se luottaa korkotason vakauteen kannattavuuden kannalta.

Yrityslainat perustuvat niiden markkinoilla oleviin nykyisiin korkoihin. Jos korko on 1 %, se pysyy siinä prosentissa koko joukkovelkakirjalainan voimassaoloajan. Jos korot nousevat joukkovelkakirjalainan takaisinmaksuaikana, sijoittajan käytettävissä olevat voitot pienenevät. Joissakin tilanteissa korkomuutokset voivat olla niin dramaattisia, että ne poistavat yritysjoukkolainan kannattavuuden, jolloin sijoittajan on pakko pitää kiinni tuotteesta, kunnes se saavuttaa elinkaarensa lopun.

6. Yritysjoukkolainan ostaminen edellyttää suurempaa sijoitusta.

Yritysjoukkolainan vähimmäisostosumma riippuu liikkeeseenlaskijasta. Vaikka joidenkin yritysten joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku voi maksaa vain 1 000 dollaria, joidenkin yritysten joukkovelkakirjojen vähimmäisostosumma voi olla 25 000 dollaria tai enemmän. Nämä sijoituksen vähimmäismäärät eivät koske osakkeita, joissa yksityishenkilö voi halutessaan ostaa yhden osakkeen markkinahintaan. Tämä rakenne antaa joillekin piensijoittajille vähemmän mahdollisuuksia päästä mukaan tähän prosessoriin.

7. Joukkovelkakirjalainat edellyttävät salkun porrastamista.

Jotta yritysjoukkovelkakirjalainat olisivat tehokas tulonlähde, sinun on tehtävä muutakin kuin hallittava kunkin sijoituksen riskit. Sinun on myös porrastettava salkkuasi niin, että sinulla on erilaisia joukkovelkakirjalainoja, joilla on eri eräpäivät. Sitten sinun on kirjattava jokainen korkoshekki, kun se saapuu, käsiteltävä tilanteita, joissa yhtiö lunastaa joukkovelkakirjalainan, ja mahdollisia verokomplikaatioita, joita aiheutuu jokaisesta toimenpiteestä.

8. Joukkovelkakirjalainojen maksut ovat harvinaisia.

Suurimmassa osassa yritysten joukkovelkakirjalainoja maksetaan vain kerran vuodessa. Jos sijoittaja katsoisi sen sijaan joukkovelkakirjarahastoja, on hyvin mahdollista, että sen sijaan saataisiin kuukausittaisia maksuja. Jopa korkeiden osinkojen osakkeet tarjoaisivat todennäköisesti 4 maksua vuodessa yhden sijasta. Sijoittajille, jotka tarvitsevat usein toistuvia talletuksia päivittäisten menojensa hoitamiseksi, yrityslainat eivät välttämättä tarjoa tarvittavaa joustavuutta.

Yrityslainojen edut ja haitat on jokaisen sijoittajan arvioitava huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kunkin esitteen huolellinen läpikäynti on tarpeen ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kaikki tässä esitetyt neuvot on tarkoitettu vain yleiseen tiedottamiseen, eivätkä ne ole erityinen suositus sijoittaa yrityslainoihin tai mihinkään muuhun sijoitustyyppiin.

Jos haluat lähettää Brandonille pikaviestin, käy hänen yhteystietosivullaan täällä.