Harvard had een universiteitsbreed overschot van $ 298 miljoen in het fiscale jaar 2019, een stijging ten opzichte van $ 196 miljoen in 2018, volgens het financiële jaarverslag van Harvard dat donderdag werd vrijgegeven.

De universiteitsinkomsten stegen tot $ 5,5 miljard, een stijging van 6 procent, volgens het rapport. De grootste bron van inkomsten van de universiteit waren distributies van Harvard’s meer dan $ 40 miljard endowment, goed voor 35 procent van de totale inkomsten. Collegegeld, met 22 procent van de inkomsten, en onderzoekssubsidies, met 17 procent, waren de volgende grootste inkomstenbronnen.

De toegenomen vraag naar executive en permanente educatieprogramma’s ondersteunde de algemene collegegeldinkomsten in 2019, volgens het rapport. Executive en permanente educatieprogramma’s, die 9 procent van de inkomsten van de universiteit vertegenwoordigen, zijn consistent winstgevend geweest en zagen dit fiscale jaar een stijging van 12 procent in de netto-inkomsten. Deze programma’s worden aangeboden op negen van de 12 scholen van Harvard, waaronder Harvard Business School en Harvard Kennedy School.

De uitgaven zijn in het fiscale jaar 2019 ook licht gestegen tot 5,2 miljard dollar, een stijging van 4 procent. Veruit de grootste uitgaven van de universiteit waren salarissen, lonen en uitkeringen van werknemers met de helft van de totale waarde.

Universiteitsvoorzitter Lawrence S. Bacow schreef in het rapport dat, hoewel de universiteit in goede financiële conditie verkeert, zij wordt geconfronteerd met verschillende uitdagingen vanuit Washington, D.C. – van de endowmentbelasting tot fluctuerende onderzoeksuitgaven.

“Onzekerheid in de federale onderzoeksfinanciering en de schadelijke belasting op college en universitaire schenkingen in de Tax Cuts and Jobs Act hebben ook het potentieel om Harvard’s vermogen om investeringen in financiële hulp, onderwijs en onderzoek op de hele campus te laten groeien, te belemmeren,” schreef hij.

Hoewel de richtlijnen voor de schenkingsbelasting nog niet definitief zijn vastgesteld door het Amerikaanse ministerie van Financiën, is de belasting dit fiscale jaar voor het eerst in werking getreden. Universitaire schattingen schatten de extra last van de belasting op schenkingen op $ 49,8 miljoen voor het fiscale jaar 2019. De implicaties van deze belasting op operaties blijven echter onzeker, aldus het rapport.

“Deze nieuwe last is ongeveer gelijk aan 1% van de inkomsten, of gezien in de context van het behoud van betaalbaarheid, is er nu minder geld beschikbaar voor de universiteit om financiële hulp te handhaven, die in totaal $193 miljoen bedroeg voor undergraduates dit afgelopen jaar,” leest het rapport.

Het rapport richtte zich ook sterk op Harvard’s geavanceerde planning voor een periode van economische neergang. Het benadrukt verschillende maatregelen die universiteitsleiders elke school hebben gevraagd voor te bereiden, waaronder vijfjarenplannen en het maken van een “Recessie Playbook.”

Bacow schreef dat een economische neergang de financiële gezondheid van de universiteit zou kunnen bedreigen, zelfs met een goede planning.

“Het vooruitzicht dat er een einde komt aan een langdurige periode van economische expansie is zeer reëel,” schreef hij, verwijzend naar de mogelijkheid van een recessie.

Harvard’s scholen die meer afhankelijk zijn van de endowment worden geconfronteerd met de meeste onzekerheid in tijden van economische uitdaging. In het rapport wordt aangegeven dat de Harvard-scholen “sterk uiteenlopen” in hun afhankelijkheid van de endowment voor de financiering. Het Radcliffe Institute for Advanced Study en de Harvard Divinity School halen het grootste deel van hun financiering uit het endowment, met respectievelijk 87 procent en 74 procent.

Donoren ondersteunden 43 procent van de universiteitsinkomsten in het fiscale jaar 2019. Giften voor huidig gebruik stegen licht tot $ 472 miljoen van $ 467 miljoen vorig boekjaar, dat recordaantallen zag voor het geven van huidig gebruik, deels vanwege een vijfjarige kapitaalcampagne.

Harvard leunt ook zwaar op onderzoeksfinanciering – zowel publiek als privaat. In het fiscale jaar 2019 zag de universiteit een toename van 6 procent in niet-federale gesponsorde onderzoeksfinanciering, onderdeel van een verschuiving naar particulier gefinancierd onderzoek in de afgelopen jaren.

“Niet-federale financiering is de afgelopen jaren een gebied van groei geweest, omdat onderzoekers verder kijken dan de federale overheid voor onderzoeksfinanciering ondersteuning,” lees het jaarverslag.

Harvard Management Company CEO N.P. “Narv” Narvekar schreef voor het tweede opeenvolgende jaar dat hij “niet tevreden” was met de endowment-prestaties van dit jaar, die eerder deze maand een magere 6,5 procent terugbrachten, een daling ten opzichte van de afgelopen twee jaar.

Natuurlijke hulpbronnenbeleggingen, die 4 procent van de schenking uitmaken, boekten een verlies van 12,4 procent in het fiscale jaar 2019, waardoor het de slechtst presterende activaklasse van de schenking is voor ten minste het tweede jaar op rij.

“We zijn uiteraard teleurgesteld over de aanhoudende negatieve rendementen in dit legacy-onderdeel van onze portefeuille; we zijn echter blij dat we onze blootstelling met meer dan de helft hebben teruggebracht – van 9 procent naar ruwweg 4 procent van het totale endowment – sinds mijn komst,” schreef Narvekar.

Harvard’s investeringen in natuurlijke hulpbronnen zijn de afgelopen jaren onder verscherpt toezicht komen te staan van klimaatactivisten. Naast oproepen aan Harvard om zijn vermogen af te stoten van fossiele brandstoffen – die niet in deze activaklasse zitten – hebben activisten kritiek geuit op Harvards grondbezit in Brazilië en de Central Valley van Californië.

Correctie: 25 okt. 2019