O obligațiune corporativă este o metodă de a strânge bani de la investitori. Cele mai multe companii emit obligațiuni corporative ca o modalitate de a-și finanța activitățile comerciale. În schimbul unei investiții, organizația care emite obligațiunile promite să facă o plată a dobânzii la intervale regulate pentru suma investită. Apoi, la data de scadență a obligațiunii, se rambursează întregul principal investit în obligațiunile corporative.

Obligațiunile corporative sunt una dintre multele opțiuni de investiții care sunt disponibile astăzi. Ele sunt, de obicei, o opțiune conservatoare pentru un portofoliu, deoarece rata dobânzii este, de obicei, blocată pentru principalul investiției pe toată durata de viață a obligațiunii. În comparație cu obligațiunile guvernamentale, numerarul sau depozitele la termen la o bancă, randamentul unei obligațiuni corporative este de obicei mai mare.

În același timp, o obligațiune corporativă este de obicei o investiție mai conservatoare decât acțiunile care pot fi emise de aceeași companie.

Lista avantajelor obligațiunilor corporative

1. Plățile unei obligațiuni corporative sunt structurate.

Obligațiunile corporative oferă un plan de compensare structurat pentru investitori, care asigură o sursă sigură de venit. Chiar dacă este posibil ca randamentele unei obligațiuni corporative să nu fie întotdeauna competitive față de randamentele acțiunilor sau ale fondurilor mutuale, există un program fiabil de venit pe care te poți baza, care poate fi apoi utilizat pentru a face investiții viitoare. Atunci când se bazează pe plăți sau pe dividende pentru acest venit, există mai puține garanții.

2. Deținătorii de obligațiuni sunt clasificați ca și creditori și au un rang mai mare de subordonare.

Acționarii ar putea să nu fie în măsură să își revendice investițiile în cazul în care o companie își încetează activitatea sau depune o cerere de faliment. Obligațiunile corporative sunt clasificate ca fiind o datorie, ceea ce le conferă deținătorilor de obligațiuni statutul de creditor. Aceștia au adesea un rang mai mare decât alți creditori atunci când activele sunt distribuite în timpul unei proceduri de faliment. Într-o astfel de situație, este posibil ca deținătorul de obligațiuni să nu obțină profit, deși are mai multe șanse să recupereze o parte din investiția inițială.

3. Structurile de stabilire a prețurilor pentru obligațiunile corporative sunt consecvente.

Puteți achiziționa obligațiuni corporative prin oferte publice sau burse de valori mobiliare. Acestea sunt denumite piață primară și, respectiv, piață secundară pentru obligațiuni. Veți primi în continuare un prospect atunci când cumpărați obligațiuni corporative în mod privat și solicitați o achiziție directă. Multe dintre aceste obligațiuni, inclusiv cele private, pot fi vândute pe o bursă de valori mobiliare după ce au fost emise. Există mai puține fluctuații în structura prețurilor, ceea ce ajută la stabilizarea unui portofoliu.

4. Unele obligațiuni corporative pot fi convertite în acțiuni.

Ca modalitate de rambursare a investitorilor care cumpără obligațiuni corporative, unele companii pot oferi acțiuni în loc de plăți în numerar. Acest lucru poate face parte din acordul inițial în timpul investiției. Aceasta poate fi, de asemenea, o opțiune permisă ca o modalitate de a îmbunătăți lichiditățile de numerar ale unei întreprinderi care poate încerca să își restructureze datoriile. Atunci când se întâmplă acest lucru, acțiunile pot fi vândute pe piața secundară cu mai multă ușurință și la valoarea curentă a acestora. În circumstanțele potrivite, investitorii ar putea obține un randament mai mare cu această opțiune.

5. Randamentele unei obligațiuni corporative sunt, de obicei, mai bune decât ale altor obligațiuni.

Există mai multe tipuri de obligațiuni pe care investitorii le pot lua în considerare. Obligațiunile corporative tind să ofere un randament mai bun deoarece acestea prezintă mai mult risc decât alte tipuri de obligațiuni. Achiziționarea de obligațiuni de trezorerie sau de obligațiuni guvernamentale care au o garanție specifică prezintă o șansă mai bună de a avea o rambursare integrală pe durata de viață a acestora. Acesta este motivul pentru care obligațiunile corporative sunt, de obicei, singura opțiune disponibilă pentru investitorii care sunt în căutarea unei potențiale oportunități de revânzare pe piața secundară. În 2015, obligațiunile de stat garantate de Germania au avut o rată a dobânzii de -0,05%. Obligațiunile corporative cu scadența între 7 și 10 ani aveau un randament de peste 3% în aceeași perioadă.

6. Există mai multe structuri de obligațiuni corporative de luat în considerare.

Există mai multe tipuri de obligațiuni corporative disponibile în prezent pe piețele primare și secundare. Unele obligațiuni au o scadență la 5 ani sau mai puțin. Altele pot avea scadența la 12+ ani. Unele obligațiuni pe termen lung pot avea scadența la 20 sau 30 de ani. Există cupoane fixe care plătesc aceeași rată a dobânzii, de obicei anual, dar unele pot oferi plăți de două ori pe an. Cupoanele etapizate permit ca rata dobânzii să se modifice la momente prestabilite.

7. Aveți o sursă previzibilă de venit.

Majoritatea obligațiunilor corporative oferă un program previzibil pentru plățile lor, ceea ce vă permite să planificați în avans plățile care vor fi primite. Un produs de investiții, cum ar fi un fond de obligațiuni, poate oferi plăți mai frecvente, deși plățile sunt, de asemenea, mai imprevizibile. Dacă portofoliul dumneavoastră are nevoie de specificitate în ceea ce privește plățile de venit pe care le primiți, obligațiunile corporative sunt o combinație bună de risc și recompensă pentru a crește averea în timp.

Lista dezavantajelor obligațiunilor corporative

1. Obligațiunile corporative rareori oferă o creștere de capital.

Obligațiunile nu sunt concepute pentru a crește în valoare în timpul perioadei în care sunt deținute. Deși unele pot crește în valoare (sau pot scădea) pe piața liberă din cauza schimbării condițiilor economice, scopul unei obligațiuni este de a oferi plăți structurate ale dobânzii, returnând în același timp principalul investitorului în timp.

2. Obligațiunile pot intra în incapacitate de plată.

Doar pentru că există un risc mai mic cu o obligațiune corporativă nu înseamnă că există riscuri zero. Corporațiile pot uneori să intre în incapacitate de plată a obligațiunilor pentru că nu mai au capacitatea de a-și plăti facturile. Când se întâmplă acest lucru, este posibil să existe puține opțiuni pentru deținătorul de obligațiuni pentru a-și recupera principalul inițial. Spre deosebire de alte forme de datorii care sunt asumate, prospectul prezintă riscurile potențiale ale investiției pentru fiecare investitor. Dacă societatea pur și simplu iese din afaceri, poate fi dificil de recuperat fondurile.

3. Este o resursă financiară care poate fi dificil de vândut.

Chiar dacă obligațiunile corporative pot fi revândute altora, condițiile economice trebuie să fie aproape perfecte pentru ca acest lucru să se întâmple pentru un investitor. Acest lucru se datorează faptului că alți investitori doresc să obțină un profit din investiție, ceea ce înseamnă că investitorul inițial ar trebui să suporte o pierdere din tranzacție. Singura modalitate ca investitorul inițial să obțină un profit, plus să ofere o reducere la vânzare, ar fi ca ratele dobânzilor la obligațiuni să crească suficient de mult pentru ca acest lucru să se întâmple.

4. Piețele secundare au mai puțini cumpărători decât piețele primare.

Din cauza structurii de rambursare a unei obligațiuni corporative, este posibil să nu existe niciun cumpărător pe piața secundară pentru unele obligațiuni. Dacă un investitor dorește să adauge aceste obligațiuni în portofoliul său, el este aproape obligat să se uite pe piața primară, să analizeze fiecare prospect și să facă cea mai bună alegere posibilă dintre opțiunile disponibile. Acest proces necesită un angajament de timp pe care unii investitori s-ar putea să nu-l aibă.

5. Se bazează pe stabilitatea ratei dobânzii pentru profitabilitate.

Obligațiunile corporative se bazează pe ratele curente ale dobânzii care sunt disponibile în cadrul pieței lor. Dacă rata dobânzii este de 1%, atunci ea va continua să fie la acel procent pe toată durata de viață a obligațiunii. Dacă ratele dobânzii cresc în timpul perioadei de rambursare a obligațiunii, atunci profiturile disponibile pentru investitor devin mai mici. În unele situații, modificările ratei dobânzii pot fi suficient de dramatice pentru a elimina orice profitabilitate a obligațiunilor corporative, forțând investitorul să păstreze un produs până când acesta ajunge la sfârșitul duratei sale de viață.

6. Este necesară o investiție mai mare pentru a achiziționa o obligațiune corporativă.

Suma minimă de achiziție pentru o obligațiune corporativă depinde de emitent. Deși unele obligațiuni corporative pot fi emise pentru doar 1.000 de dolari, unele obligațiuni corporative pot avea o achiziție minimă necesară de 25.000 de dolari sau mai mult. Aceste minime de investiție nu se aplică în cazul acțiunilor, unde o persoană fizică poate achiziționa o singură acțiune la cursul pieței, dacă dorește. Această structură oferă unor investitori de nivel scăzut mai puține posibilități de a se implica în acest procesator.

7. Obligațiunile vă obligă să vă faceți scară în portofoliu.

Pentru ca obligațiunile corporative să fie o resursă eficientă de venit, trebuie să faceți mai mult decât să gestionați riscurile fiecărei investiții. De asemenea, trebuie să vă faceți o scară a portofoliului pentru a avea diferite obligațiuni cu date de scadență diferite. Apoi trebuie să înregistrați fiecare cec de dobândă atunci când vine, să vă ocupați de situațiile în care o obligațiune este solicitată de companie și de potențialele complicații fiscale care apar cu fiecare acțiune.

8. Plățile sunt rare pentru obligațiuni.

Majoritatea obligațiunilor corporative vor plăti doar o dată pe an. Dacă un investitor s-ar uita, în schimb, la fondurile de obligațiuni, există o mare probabilitate ca în schimb să primească plăți lunare. Chiar și acțiunile cu dividende mari ar oferi probabil 4 plăți pe an în loc de una singură. Pentru investitorii care au nevoie de depozite frecvente pentru a se ocupa de cheltuielile zilnice, este posibil ca obligațiunile corporative să nu ofere flexibilitatea necesară.

Avantajele și dezavantajele obligațiunilor corporative trebuie evaluate cu atenție de fiecare investitor înainte de a lua o decizie de investiție. O examinare atentă a fiecărui prospect este necesară înainte de a lua decizia de a investi. Orice sfat prezentat aici are doar un scop de informare generală și nu reprezintă o recomandare specifică de a investi în obligațiuni corporative sau în orice alt tip de investiție.

.