New York – PBF Energy vil lukke nogle enheder på sit 160.000 b/d Paulsboro, New Jersey, raffinaderi ved årets udgang, mens udnyttelsen på dets 182.200 b/d Delaware City, Delaware, raffinaderi øges som reaktion på den lave efterspørgsel og svage margener forårsaget af coronavirus-pandemien, sagde selskabet i oktober. 29.

PBF vil lukke den mindre af to råolieenheder på Paulsboro-anlægget samt den væskekatalytiske krakningsenhed til benzinfremstilling, reformeren, alkyleringsenheden og cokeranlægget, mens smøremidler og asfaltproduktionsanlæggene holdes i drift.

“PBF erkender behovet for rationalisering i hele industrien. Nettoresultatet af rekonfigurationen på østkysten er effektivt at fjerne 85.000 b/d raffineringskapacitet,” sagde PBF’s præsident Matt Lucey på en opringning om resultaterne for tredje kvartal.

PBF’s raffinaderi i Delaware City, Delaware, der ligger 30 miles mod syd, vil drage fordel af et nedskaleret Paulsboro-anlæg. Det vil fortsat forarbejde mellemprodukter fra Paulsboro til færdige produkter som benzin, ULSD og jetfly. Og den højere raffinaderiudnyttelse der vil sænke USAC’s driftsudgifter pr. tønde og samtidig udelukke behovet for PBF for at købe mellemprodukter som råvarer på det åbne marked, sagde selskabet.

“Vi vil øge den indbyrdes afhængighed mellem de to raffinaderier og fremme en højere udnyttelse og effektivitet fra de resterende enheder”, sagde Lucey.

USAC’s raffinaderiudnyttelse på de to anlæg var i gennemsnit 251.400 b/d i tredje kvartal, hvilket er et fald fra 357.200 b/d i tredje kvartal af 2019. Driftsudgifterne steg til 4,99 USD/b fra 4,20 USD/b i samme periode, mens bruttoraffinaderimarginalerne faldt til minus 4,11 USD/b fra minus 25 cent/b.

Totalt set er raffinaderimarginalerne på den amerikanske Atlanterhavskyst sakket bagud i forhold til andre regioner. Krakningsmarginerne for dateret Brent i tredje kvartal var i gennemsnit 3,47 USD/b, hvilket er lavere end de 5,08 USD/b for raffinaderier på den amerikanske golfkyst, der kører WTI MEH-råolie, ifølge data fra S&P Global Platts Analytics.

Derimod overtrumfede USAC-marginerne stadig de margener, som de nordvesteuropæiske raffinaderier oplevede. Tredje kvartals NWE-raffinaderimarginalerne for dateret Brent var i gennemsnit 8 cent/b, viste Platts Analytics-data.

Rationalisering er i gang

PBF’s administrerende direktør Tom Nimbley sagde, at han forventer, at der produceres “færre produkter i Europa” i betragtning af de europæiske majors tankegang med hensyn til at flytte væk fra traditionelle fossile brændstoffer, hvilket sandsynligvis vil reducere eksporten af benzin til USAC.

“Det er ikke økonomisk rentabelt for dem at køre tønder og derefter skulle betale for fragten for at flytte dem hertil”, sagde han på opkaldet.

Nimbley sagde, at PBF “ser på omkring 5 mio. b/d af global raffinaderirationalisering med omkring 2 mio. b/d til 2,5 mio. b/d i Nordamerika”, hvilket er “omkring yderligere en million eller halvanden million i forhold til det, der allerede er blevet annonceret.”

Som Nimbley kaldte lukning af overskydende raffinaderikapacitet for en “global udfordring”, sagde han, at selv raffinaderierne på den amerikanske golfkyst ikke vil være undtaget, selv om de ligger i den “lavere ende af omkostningskurven”.

“Jeg tror, vi vil se rationalisering på golfkysten. Det er klart, at du ikke vil se det i gorilla-raffinaderierne,” sagde han og brugte ExxonMobils Beaumont- og Baton Rouge-anlæg som eksempler på store, komplekse anlæg, der er mere immune over for nedlukning.

“Men der er en masse mindre WTI-basisraffinaderier. Og europæiske majors, som har sagt, at de ønsker at trække sig ud af branchen,” sagde han. Total SA og Shell har begge raffinaderier beliggende på USGC.

Det kan dog stadig være nødvendigt for PBF at rationalisere kapaciteten på nogle af sine andre fabrikker, herunder USGC-raffinaderiet i Chalmette, Louisiana, og muligvis på fabrikken i Torrance, Californien, mener nogle analytikere.

“Chalmette, Torrance og Paulsboro er tre aktiver, hvor PBF historisk set har haft svært ved at generere FCF, idet Chalmette er den svageste”, sagde analytiker Manav Gupta fra Credit-Suisse i en forskningsnote.

“Mens PBF har taget nogle enheder på Paulsboro ud af drift, hænger de to andre enheders skæbne stadig i en tynd tråd. PBF’s beslutning om at sætte nogle enheder på Paulsboro i tomgang er et skridt i den rigtige retning, men der kan være behov for mere,” tilføjede han.

Vej til normalisering

PBF’s Nimbley bemærkede, at selv om benzin-, diesel- og jetlagrene falder, er efterspørgslen fortsat svag, da raffinaderierne fortsat skal opfylde kommercielle forpligtelser “ud af lagrene”, hvilket vil holde raffinaderiets udnyttelse lav.

PBF’s gennemstrømning i tredje kvartal var i gennemsnit 706.000 b/d, og selskabet forventer en gennemstrømning i fjerde kvartal på ca. 700.000 b/d til 800.000 b/d.

“Vi ser meget få signaler, der gør det nødvendigt at øge udnyttelsesgraden. Markedet er ved at genoprette balancen og vil fortsætte med at gøre det, indtil der er en bredt tilgængelig medicinsk løsning, der giver større bevægelsesfrihed på tværs af forretningsrejser og private rejser, hvilket resulterer i en tilbagevenden i efterspørgslen,” sagde han.