New York – PBF Energy zal tegen het einde van het jaar enkele eenheden sluiten van haar 160.000 b/d Paulsboro, New Jersey, raffinaderij tegen het eind van het jaar sluiten, terwijl het gebruik van de 182.200 b/d Delaware City, Delaware, raffinaderij wordt verhoogd als reactie op de lage vraag en zwakke marges als gevolg van de coronavirus pandemie, zei het bedrijf op 29 okt. 29.

PBF zal de kleinste van twee ruwe eenheden in de Paulsboro fabriek sluiten, evenals de installatie voor het vloeibaar katalytisch kraken van benzine, de reformer, de alkyleringsinstallatie en de coker, terwijl de smeermiddelen- en asfaltproductiefaciliteiten operationeel worden gehouden.

“PBF erkent de noodzaak van rationalisatie in de hele industrie. Het nettoresultaat van de herconfiguratie van de oostkust is het effectief verwijderen van 85.000 b/d raffinagecapaciteit,” zei PBF-voorzitter Matt Lucey tijdens een gesprek over de resultaten van het derde kwartaal.

PBF’s Delaware City, Delaware, raffinaderij, die 30 mijl naar het zuiden ligt, zal profiteren van een verkleinde Paulsboro-faciliteit. Het zal tussenproducten van Paulsboro blijven verwerken tot afgewerkte producten zoals benzine, ULSD en jet. En de hogere raffinaderijbenutting daar zal de operationele kosten per vat van USAC verlagen, terwijl wordt voorkomen dat PBF tussenproducten als grondstoffen op de open markt moet kopen, zei het bedrijf.

“We zullen de onderlinge afhankelijkheid van de twee raffinaderijen vergroten en een hogere benutting en efficiëntie van de resterende eenheden bevorderen”, zei Lucey.

USAC-raffinaderijdoorvoer in de twee fabrieken bedroeg gemiddeld 251.400 b / d in het derde kwartaal, een daling ten opzichte van 357.200 b / d in het derde kwartaal van 2019. De bedrijfskosten stegen tot $ 4,99/b van $ 4,20/b in hetzelfde tijdsbestek, terwijl de bruto raffinagemarges daalden tot min $ 4,11/b van min 25 cent/b.

Over het geheel genomen zijn de raffinagemarges aan de Amerikaanse Atlantische kust achtergebleven bij die van andere regio’s. De kraakkraaktarieven voor gedateerde Brent bedroegen in het derde kwartaal gemiddeld $3,47/b, minder dan de $5,08/b voor raffinaderijen aan de Amerikaanse Golfkust die WTI MEH-crude verwerken, volgens gegevens van S&P Global Platts Analytics.

De USAC-marges overtroffen echter nog steeds de marges van de raffinaderijen in Noordwest-Europa. De NWE-raffinagemarges voor gedateerde Brent bedroegen in het derde kwartaal gemiddeld 8 cent/b, bleek uit de gegevens van Platts Analytics.

Rationalisatie is gaande

PBF CEO Tom Nimbley zei dat hij verwacht dat “minder product in Europa wordt geproduceerd”, gezien de mentaliteit van de Europese majors om af te stappen van traditionele fossiele brandstoffen, waardoor de uitvoer van benzine naar de USAC waarschijnlijk zal afnemen.

“Er is geen economie echt voor hen om vaten te draaien en dan de vracht te moeten betalen om ze hierheen te verplaatsen,” zei hij op de oproep.

Nimbley zei PBF “kijkt naar ongeveer 5 miljoen b/d van wereldwijde raffinaderijrationalisatie met ongeveer 2 miljoen b/d tot 2,5 miljoen b/d in Noord-Amerika,” dat is “ongeveer nog een miljoen of anderhalf miljoen van wat al is aangekondigd.”

Het sluiten van overtollige raffinagecapaciteit een “wereldwijde uitdaging” noemend, zei Nimbley dat zelfs de raffinaderijen aan de Amerikaanse Golfkust niet zullen worden vrijgesteld, ondanks het feit dat zij aan de “lagere kant van de kostencurve zitten.”

“Ik denk dat we rationalisatie aan de Golfkust zullen zien. Uiteraard zul je het niet zien in de gorilla-raffinaderijen,” zei hij, gebruikmakend van ExxonMobil’s Beaumont en Baton Rouge-fabrieken als voorbeelden van grote, complexe fabrieken die meer immuun zijn voor shutdown.

“Maar er zijn veel kleinere WTI-basisraffinaderijen. En Europese majors die hebben gezegd dat ze uit de business willen stappen,” zei hij. Total SA en Shell hebben beide raffinaderijen op de USGC.

Het is echter mogelijk dat PBF nog steeds capaciteit moet rationaliseren op sommige van zijn andere fabrieken, waaronder zijn USGC Chalmette, Louisiana, raffinaderij en mogelijk zijn Torrance, Californië, fabriek, denken sommige analisten.

“Chalmette, Torrance en Paulsboro zijn drie activa waar PBF historisch heeft geworsteld om FCF te genereren, Chalmette is de zwakste,” zei Credit-Suisse analist Manav Gupta in een research note.

“Terwijl PBF een aantal eenheden in Paulsboro stationair draait, hangt het lot van andere twee nog steeds in de balans. PBF’s besluit om enkele eenheden van Paulsboro stationair te laten draaien is een stap in de goede richting, maar er zou meer nodig kunnen zijn,” voegde hij eraan toe.

Pad naar normalisatie

PBF’s Nimbley merkte op dat hoewel de benzine-, diesel- en jetvoorraden dalen, de vraag zwak blijft omdat raffinaderijen blijven voldoen aan commerciële verplichtingen “uit de voorraad”, wat het gebruik van raffinaderijen laag zal houden.

PBF’s doorvoer in het derde kwartaal bedroeg gemiddeld 706.000 b/d en het bedrijf verwacht een doorvoer in het vierde kwartaal van ruwweg 700.000 b/d tot 800.000 b/d.

“We zien heel weinig signalen die een verhoging van de bezettingsgraad noodzakelijk maken. De markt is weer in evenwicht en zal dat blijven doen totdat er een op grote schaal beschikbare medische oplossing is die een grotere vrijheid van verkeer tussen zakelijke en persoonlijke reizen mogelijk maakt, wat resulteert in een terugkeer van de vraag,” zei hij.