Obligacje korporacyjne to metoda pozyskiwania pieniędzy od inwestorów. Większość firm emituje obligacje korporacyjne jako sposób na finansowanie swojej działalności gospodarczej. W zamian za inwestycję, organizacja, która emituje obligacje obiecuje wypłacić odsetki w regularnych odstępach czasu od zainwestowanej kwoty. Następnie, w dniu zapadalności obligacji, cały kapitał zainwestowany w obligacje korporacyjne jest spłacany.

Obligacje korporacyjne są jedną z wielu opcji inwestycyjnych, które są dostępne dzisiaj. Są one zazwyczaj konserwatywną opcją dla portfela, ponieważ stopa procentowa jest zazwyczaj zablokowana na kapitale inwestycyjnym przez cały okres trwania obligacji. W porównaniu z obligacjami rządowymi, gotówką lub lokatami terminowymi w banku, zwrot z obligacji korporacyjnych jest zazwyczaj wyższy.

W tym samym czasie obligacja korporacyjna jest zazwyczaj bardziej konserwatywną inwestycją niż akcje, które mogą być emitowane przez tę samą firmę.

Lista zalet obligacji korporacyjnych

1. Płatności z obligacji korporacyjnych są zorganizowane.

Obligacje korporacyjne oferują zorganizowany plan wynagrodzeń dla inwestorów, który zapewnia niezawodne źródło dochodu. Nawet jeśli zyski z obligacji korporacyjnych nie zawsze mogą być konkurencyjne w stosunku do zysków z akcji lub funduszy inwestycyjnych, istnieje niezawodny harmonogram dochodów, na którym można polegać, który może być następnie wykorzystany do dokonywania przyszłych inwestycji. W przypadku polegania na wypłatach lub dywidendach tego dochodu, istnieje mniej gwarancji.

2. posiadacze obligacji są sklasyfikowani jako wierzyciele i mają wyższą rangę w podporządkowaniu.

Właściciele mogą nie być w stanie dochodzić roszczeń z tytułu swoich inwestycji, jeżeli spółka zakończy działalność lub złoży wniosek o upadłość. Obligacje korporacyjne są klasyfikowane jako dług, co daje posiadaczom obligacji status wierzyciela. Często mają oni wyższą rangę niż inni wierzyciele podczas podziału majątku w trakcie postępowania upadłościowego. W takiej sytuacji posiadacz obligacji może nie osiągnąć zysku, choć ma większe szanse na odzyskanie części swojej początkowej inwestycji.

3. Struktury wyceny obligacji korporacyjnych są spójne.

Obligacje korporacyjne można nabyć za pośrednictwem ofert publicznych lub giełd papierów wartościowych. Są one określane odpowiednio jako rynek pierwotny i rynek wtórny obligacji. W przypadku prywatnego zakupu obligacji korporacyjnych nadal otrzymasz prospekt emisyjny i złożysz wniosek o bezpośredni zakup. Wiele z tych obligacji, również prywatnych, może być sprzedanych na giełdzie papierów wartościowych po ich emisji. Istnieje mniej wahań w strukturze cen, co pomaga ustabilizować portfel.

4. Niektóre obligacje korporacyjne mogą zostać zamienione na akcje.

Jako sposób na spłatę inwestorów, którzy kupują obligacje korporacyjne, niektóre firmy mogą oferować akcje w miejsce płatności gotówkowych. Może to być częścią wstępnej umowy podczas inwestycji. Może to być również opcja dozwolona jako sposób na poprawę płynności gotówkowej firmy, która może próbować zrestrukturyzować swój dług. Kiedy to nastąpi, akcje mogą być sprzedawane na rynku wtórnym z większą łatwością i przy obecnej wartości akcji. W odpowiednich okolicznościach, inwestorzy mogą zobaczyć większy zwrot z tej opcji.

5. Zwroty z obligacji korporacyjnych są zazwyczaj lepsze niż z innych obligacji.

Istnieje kilka rodzajów obligacji dostępnych dla inwestorów do rozważenia. Obligacje korporacyjne zwykle zapewniają lepszy zwrot, ponieważ wiążą się z większym ryzykiem niż inne rodzaje obligacji. Zakup obligacji skarbowych lub obligacji rządowych, które mają określoną gwarancję, daje większe szanse na pełną spłatę w całym okresie użytkowania. Dlatego też obligacje korporacyjne są zazwyczaj jedyną opcją dostępną dla inwestorów, którzy szukają potencjalnej możliwości odsprzedaży na rynku wtórnym. W 2015 roku obligacje rządowe zabezpieczone w Niemczech miały oprocentowanie na poziomie -0,05%. Obligacje korporacyjne o zapadalności od 7 do 10 lat przynosiły w tym samym czasie ponad 3%.

6. Istnieje wiele struktur obligacji korporacyjnych do rozważenia.

Istnieje kilka rodzajów obligacji korporacyjnych dostępnych obecnie na rynkach pierwotnych i wtórnych. Niektóre obligacje mają termin zapadalności 5 lat lub mniej. Inne mogą mieć termin wykupu 12+ lat. Niektóre długoterminowe obligacje mogą mieć 20-letnie lub 30-letnie terminy zapadalności. Istnieją stałe kupony, które płacą taką samą stopę procentową, zwykle roczną, ale niektóre mogą oferować płatności dwa razy w roku. Kupony krokowe pozwalają na zmianę stopy procentowej we wcześniej ustalonych terminach.

7. Masz przewidywalne źródło dochodu.

Większość obligacji korporacyjnych oferuje przewidywalny harmonogram ich płatności, co pozwala z góry zaplanować płatności, które będą otrzymywane. Produkt inwestycyjny, taki jak fundusz obligacji, może oferować płatności częściej, ale płatności te są również bardziej nieprzewidywalne. Jeśli Twój portfel wymaga specyfiki otrzymywanych płatności dochodowych, obligacje korporacyjne są dobrym połączeniem ryzyka i nagrody, aby zwiększyć bogactwo w czasie.

Lista wad obligacji korporacyjnych

1. Obligacje korporacyjne rzadko zapewniają wzrost kapitału.

Obligacje nie są przeznaczone do zwiększania wartości w czasie ich posiadania. Chociaż niektóre mogą zwiększyć wartość (lub zmniejszyć) na wolnym rynku ze względu na zmieniające się warunki gospodarcze, celem obligacji jest zapewnienie zorganizowanych płatności odsetek przy jednoczesnym zwrocie kapitału inwestorowi w czasie.

2. Obligacje mogą być niewywiązane.

Tylko dlatego, że jest mniejsze ryzyko z obligacji korporacyjnych nie oznacza, że jest zero ryzyka. Korporacje mogą czasami nie wywiązać się ze swoich obligacji, ponieważ nie mają już zdolności do płacenia swoich rachunków. Kiedy to nastąpi, może być niewiele opcji dla posiadacza obligacji, aby odzyskać swój początkowy kapitał. W przeciwieństwie do innych form zadłużenia, które są podejmowane, prospekt emisyjny przedstawia potencjalne ryzyko inwestycji dla każdego inwestora. Jeśli firma po prostu zniknie z rynku, może być trudno odzyskać fundusze.

3. Jest to zasób finansowy, który może być trudny do sprzedania.

Nawet jeśli obligacje korporacyjne mogą być odsprzedane innym, warunki ekonomiczne muszą być prawie idealne, aby to się stało dla inwestora. Dzieje się tak dlatego, że inni inwestorzy chcą osiągnąć zysk z inwestycji, co oznacza, że początkowy inwestor musiałby ponieść stratę na transakcji. Jedynym sposobem na to, aby początkowy inwestor osiągnął zysk, plus udzielił rabatu przy sprzedaży, byłby wzrost stóp procentowych obligacji na tyle, aby tak się stało.

4. Rynki wtórne mają mniej nabywców niż rynki pierwotne.

Z powodu struktury spłaty obligacji korporacyjnej, na rynku wtórnym może być zero nabywców dla niektórych obligacji. Jeśli inwestor chce dodać te obligacje do swojego portfela, jest niemal zmuszony do przyjrzenia się rynkowi pierwotnemu, przejrzenia każdego prospektu emisyjnego i dokonania najlepszego możliwego wyboru spośród dostępnych opcji. Proces ten wymaga poświęcenia czasu, którego niektórzy inwestorzy mogą nie mieć.

5. Polega na stabilności stóp procentowych dla rentowności.

Obligacje korporacyjne są oparte na bieżących stóp procentowych, które są dostępne w ramach ich rynku. Jeśli stopa procentowa jest na 1%, to będzie nadal w tym odsetku przez cały okres trwania obligacji. Jeśli stopy procentowe wzrosną w okresie spłaty obligacji, wówczas zyski dostępne dla inwestora staną się mniejsze. W niektórych sytuacjach zmiany stóp procentowych mogą być na tyle dramatyczne, aby wyeliminować wszelką rentowność z obligacji korporacyjnej, zmuszając inwestora do trzymania się produktu aż do końca jego życia.

6. Większa inwestycja jest wymagana do zakupu obligacji korporacyjnej.

Minimalna kwota zakupu obligacji korporacyjnej zależy od emitenta. Chociaż niektóre obligacje korporacyjne mogą być emitowane już za $1,000, niektóre obligacje korporacyjne mogą mieć wymagany minimalny wkład w wysokości $25,000 lub więcej. Te minima inwestycyjne nie mają zastosowania do akcji, gdzie osoba fizyczna może nabyć pojedynczą akcję po cenie rynkowej, jeśli sobie tego życzy. Taka struktura daje niektórym inwestorom niskiego szczebla mniej okazji do zaangażowania się w ten procesor.

7. Obligacje wymagają od Ciebie drabinowania portfela.

Aby obligacje korporacyjne były skutecznym źródłem dochodu, musisz zrobić więcej niż tylko zarządzać ryzykiem każdej inwestycji. Aby obligacje korporacyjne były efektywnym źródłem dochodu, musisz zrobić coś więcej niż tylko zarządzać ryzykiem każdej inwestycji. Następnie musisz rejestrować każdy czek odsetkowy, kiedy przychodzi, radzić sobie z sytuacjami, kiedy obligacja jest wywoływana przez firmę i potencjalnymi komplikacjami podatkowymi, które występują przy każdym działaniu.

8. Płatności są rzadkie w przypadku obligacji.

Większość obligacji korporacyjnych płaci tylko raz w roku. Jeśli inwestor miałby zamiast tego spojrzeć na fundusze obligacji, istnieje duża szansa, że zamiast tego otrzymywałby miesięczne płatności. Nawet akcje wysokodywidendowe prawdopodobnie oferowałyby 4 wypłaty rocznie zamiast jednej. Dla inwestorów, którzy wymagają częstych wpłat, aby zadbać o swoje codzienne wydatki, obligacje korporacyjne mogą nie oferować elastyczności, która jest wymagana.

Zalety i wady obligacji korporacyjnych muszą być dokładnie ocenione przez każdego inwestora przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Przed podjęciem decyzji o inwestycji konieczne jest dokładne zapoznanie się z każdym prospektem emisyjnym. Wszelkie porady przedstawione tutaj służą jedynie ogólnym celom informacyjnym i nie stanowią konkretnej rekomendacji do inwestowania w obligacje korporacyjne lub jakikolwiek inny rodzaj inwestycji.

.